現金流是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。

需要注意的是，這里的“現金”不同于會計科目中的“庫存現金”，也不是不是我們通常所理解的手持現金，它是指“現金及現金等價物”，包括現金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。

現金流分為三種不同現金流：

1、經營活動現金流，

2、投資活動現金流，

3、融資活動現金流。

現金流比傳統的利潤指標更能真實反映企業的盈利質量，會計利潤可能通過虛假銷售、提前確認收入、推遲確認成本等手段被粉飾，現金流可以彌補利潤指標與企業實際盈利之間的偏差。根據對現金流的分析我們可以對企業獲取現金的能力作出評價；對企業償債的能力作出評價；對企業收益的質量作出評價；對企業投資活動和籌資活動作出評價。從而全方面的了解一個企業的實力。

在現代企業的發展過程中，決定企業興衰存亡的是現金流，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基于現金流的評價是最具權威性的。

美國安然（Enron）公司破產以及新加坡上市的亞洲金光紙業（APP）淪為垃圾公司的一個重要原因就是現金流量惡化，只有那些能迅速轉化為現金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調整實現的，并沒有收到現金，這樣的公司很可能存在未來業績急劇下滑的風險。這也是選擇股票的一個重要指標。