同學你好，因為合并費用只要是企業合并都會發生的費用，不是特定的增量成本所以計入管理費用，
而發行費用只有在發行股票的時候才會發生，公司發行股票，是按照發行時的市價發行，而不是按照面值發行。股票面值代表公司成立時的賬面價值，一般每股1元。公司經過發展，價值增長，增發股票時市價往往大于面值。在會計處理上，企業收到發行價款，先按面值登記股本，溢價部分計入資本公積—股本溢價。發行股票需要請證券公司代發，需要支付傭金、手續費。證券公司會先扣掉發行費用，再將剩余款項打給企業。所以，發行手續費會減少公司收到的銀行存款，就得相應減少股本或者資本公積—股本溢價，又因為股本是由發行股數決定的，不能變動，所以只能沖減資本公積-股本溢價。