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2020年4月27日,棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為1 90093 元噸,某棉花加工廠對(duì)此價(jià)格表示滿意,希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)20 噸棉花。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲,決定在某期貨交易所進(jìn)行套期保值。4 月27 日買(mǎi)進(jìn)4 手8 月份到期的棉花期貨合約, 5噸/手,成交價(jià)格為190100元/噸。5 月28 日,該棉花加工廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)按照17930 元/噸的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)20噸棉花的同時(shí),賣(mài)出4 手8 月份到期的棉花期貨平倉(cāng),成交價(jià)格為18000 元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)的情況下, 5月28 日平倉(cāng)時(shí)該套期保值的凈損益為()
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鯉魚(yú)刺猬:所以沒(méi)講為什么這么算嗎?
2023-03-26
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5、假設(shè)甲、乙證券收益的相關(guān)系數(shù)接近于零,甲證券的預(yù)期報(bào)酬率為6%(標(biāo)準(zhǔn)差為10%),乙證券的預(yù)期報(bào)酬率為8%(標(biāo)準(zhǔn)差為15%),則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合( )。
最低的預(yù)期報(bào)酬率為6%
最高的預(yù)期報(bào)酬率為8%
最高的標(biāo)準(zhǔn)差為15%
最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%
ABCAC
【解析】投資組合的預(yù)期報(bào)酬率等于單項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù),由此可知,選項(xiàng)A、B的說(shuō)法正確;如果相關(guān)系數(shù)小于1,則投資組合會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng),并且相關(guān)系數(shù)越小,風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)越強(qiáng),投資組合最低的標(biāo)準(zhǔn)差越小,根據(jù)教材例題可知,當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0.2時(shí)投資組合最低的標(biāo)準(zhǔn)差已經(jīng)明顯低于單項(xiàng)資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差,而本題的相關(guān)系數(shù)接近于零,因此,投資組合最低的標(biāo)準(zhǔn)差一定低于單項(xiàng)資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)差(10%),所以,選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。由于投資組合不可能增加風(fēng)險(xiǎn),所以,選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。
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