可交換債券與可轉換債券的區別

可交換債券與可轉換債券的區別主要體現在以下幾個方面:

1、發行主體和償債主體不同:可交換債券通常由上市公司的股東發行,而可轉換債券則由上市公司本身發行.

2、發行目的不同:可交換債券的目的通常不特定于某個具體的投資項目,可以用于股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;可轉換債券則主要用于特定的投資項目.

3、轉換的股票來源不同:可交換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發行人持有的其他公司的股票;可轉換債券換股后,股東所獲得的股份來自于發行人未來發行的新股.

對公司股本的影響不同:可轉換債券的發行通常會導致公司總股本的增加,從而可能攤4、薄每股收益;可交換債券的換股不會影響公司總股本,也不會攤薄每股收益.

5、擔保方式不同:可轉換債券通常需要第三方提供擔保,除非發行人最近一期經審計的凈資產不低于人民幣15億元;可交換債券則主要以所持有的用于交換的上市公司的股票作為質押品,有時還可以另外提供擔保.

6、轉股期限不同:可轉換債券通常在發行結束后的六個月后可以轉換為公司股票;可交換債券則通常在發行結束后的十二個月后可以交換為預備交換的股票.

7、轉股價的確定方式不同:可轉換債券的轉股價格通常根據募集說明書公告日前二十個交易日的公司股票交易均價和前一交易日的均價來確定;可交換債券的交換價格則不低于募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十.

8、轉股價的向下修正方式不同:可轉換債券在滿足一定條件時可以向下修正轉股價;可交換債券則沒有向下修正轉換價格的規定.

可轉換債券與可交換債券的定義是什么?

根據國務院頒布的《可轉換債券管理暫行辦法》:可轉換債券是指發行人依照法定程序發行,在一定時間內依據約定條件轉換成股份的公司債券.

按照證監會2008年10月17日公布的《上市公司股東發行可交換債券試行規定》,可交換債券是指上市公司的股東依法發行,在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券.具體地說,可交換債券是上市公司股東將其持有的該上市公司股票質押給托管機構,再發行債券.該債券持有人是該家上市公司.并且在將來的某個時期內,債券持有人能夠按照債券發行時約定條件,用持有的債券換取發債人質押的上市公司股權.

上市公司股東發行可交換債券的動機是以拋售股票以外的方式出售股票,緩解資金短缺,同時也能增加上市公司本身的持股比例.

可交換債券與可轉換債券的區別都有什么?按照上文匯總的內容解讀,其實大家應該懂得這兩者關于債券上的不同都是有什么的,其實按照可轉換債券的管理辦法,可轉換債券和可交換債券都是需要按照一定的約定條件進行轉換的,只不過其中一個轉為股份的公司債券,另一個則是轉化為公司持有的上市公司債券.如果大家對此方面的相關介紹資料有興趣,都是可以來本網站上進行免費學習.