爆款背后的真相：先看清這個瑕疵再決定

我不賣保險，只測產品。

所以今天這篇，我要先從安盛「盛利2」的短板說起。

2025年港險圈最火的產品，非「盛利2」莫屬。咨詢量飆升、老客戶追購、被業內封為"提領天花板"——但凡有點熱度的產品，我都會先問一個問題：它有什么問題？

如同所有金融產品一樣，安盛「盛利2」并非完美無缺。

翻開產品說明書，最扎眼的一點是：保證收益部分相對較低。

以5年繳費為例，保證現金價值的增長非常緩慢。保證回本？需要25年。保證部分的長期收益率峰值？僅為0.23%左右。

你沒看錯，0.23%。

這意味著什么？如果你是那種"必須看到白紙黑字保證收益才安心"的投資者，「盛利2」的保證部分幾乎可以忽略不計。

這張表拉出來一對比就很清晰——「盛利2」的保證回本年限在同類產品中確實偏長，保證峰值IRR也墊底。

對于追求絕對確定性的保守型投資者，這一點可能直接成為決策障礙。

但問題來了：既然保證收益這么拉胯，為什么還有這么多人搶著買？

但為什么還有這么多人追購？三大核心優勢

答案藏在產品的設計邏輯里。

「盛利2」走的是"低保證+高分紅"的路線——通過壓低保證部分，把更多潛在收益空間讓給了非保證的分紅部分。

這就像兩道菜擺在你面前：一道是"保底3分飽，最多也就5分飽"；另一道是"保底1分飽，但大概率能吃到8分飽"。

你選哪個？

如果你相信廚師的手藝（也就是保司的投資能力），第二道菜顯然更香。

而「盛利2」的"香"，體現在三個維度：

第一，30年IRR達6.5%，穩居全港第一梯隊。 演示收益不是最高，但綜合各階段表現最均衡。

第二，557提領規則：交完5年保費，第5年就能領7%終身現金流，全港唯一不斷單。 這是市場獨一份的設計。

第三，市場首創功能：雙重貨幣戶口、保單拆分、財富管家…… 滿足財富傳承全場景需求。

同樣的錢，為什么選這款不選那款？接下來我逐一拆解。

優勢一：預期收益天花板，30年翻5.85倍

先看最核心的收益數據。

以5年繳、年交6萬美元（總保費30萬美元）為例：

• 預計7年回本

• 第10年：現價39.6萬美金，預期IRR達3.52%，單利3.2%

• 第20年：現價83.27萬美金，預期IRR達5.82%，單利8.9%

• 第30年：現價175.53萬美金，預期IRR登頂6.5%，單利16.2%

換算成倍數：10年翻1.32倍，20年翻2.78倍，30年翻5.85倍。

這張對比表很能說明問題。

第30年達到6.5%復利，僅次于保誠28年。對比永明、周大福等保司，甚至能拉開10年以上的差距。

對比整個市場看，「盛利2」都是綜合各個階段收益最均衡的頂尖產品，整體收益表現保持在前三。

但這里我要潑一盆冷水：演示收益≠實際收益。

6.5%是演示利率，不是保證利率。能不能拿到，取決于保司的投資能力和分紅實現率。這個問題，我后面會專門講。

現在先記住一個結論：單論演示收益，「盛利2」確實是第一梯隊。

優勢二：557提領規則，市場獨一份

提領功能是安盛「盛利2」最引人注目的亮點之一。

先解釋一下什么叫"557"：

• 5年繳費

• 第5年末開始提取

• 每年提取保費的7%，終身不斷

關鍵是最后四個字：終身不斷單。

市場上很多產品也能做到早期提領，但提著提著保單就斷了。「盛利2」的557規則是市場唯一能做到"最低投保額也能行使、提到終身不斷單"的設計。

來看一個具體案例：

以10萬美元×5年繳（總保費50萬美元）為例，557提領下，第5年末起，每年提取35,000美元：

• 第19年：累計領回52.2萬美元，已經領回全部本金

• 此時保單里還剩將近56.3萬美元

• 總收益已經超過本金兩倍

這意味著什么？

你交了50萬，19年后不僅全部拿回來了，保單里還躺著56萬繼續生錢。相當于"本金回來了，還白賺一份終身年金"。

除了557，產品還支持5-10-9、5-15-13等靈活提取方式。

支持多種提領方式，提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。尤其是早期、大額提領的情況下，還會拉開更大的收益差距。

魔鬼藏在細節里——很多人只看演示收益高不高，卻忽略了"提領后還剩多少"這個關鍵指標。「盛利2」在這個維度上，確實是天花板級別。

優勢三：功能創新全場景，不只是收益工具

如果你只把「盛利2」當成一個"收益工具"來看，那就太小看它了。

這款產品在功能設計上的創新，才是真正拉開差距的地方。

1. 雙重貨幣戶口（市場首創）

第5年起，可以開設第二個貨幣賬戶。

什么意思？相當于一份保單同時運作兩種貨幣。

比如你主賬戶是美元，但想配置一部分人民幣資產，不用退保重買，直接在保單內部開一個人民幣子賬戶就行。

這個功能對于做跨境資產配置的人來說，簡直是神器。匯率波動的時候，可以在兩個賬戶之間靈活調配，不用承擔換匯損失。

2. 財富管家（市場首創）

保單持有人可以同時設定最多3位收款人，自主入息。

第3個保單周年日起，可以預設指示為3位收款人提供穩定資金流。

舉個例子：你可以設定每月給父母打5000、給孩子打3000、給自己打2000。保單自動執行，不用你操心。

這個功能特別適合兩類人：

• 擔心自己老了忘記操作的

• 想提前規劃家庭資金分配的

相當于在保單里內置了一個"家族信托lite版"。

3. 保單拆分（市場最早）

第一個保單周年日起，不限次數拆分。

一份大保單可以拆成多份小保單，分給不同的受益人。傳承的時候不用"一鍋端"，可以按需分配。

4. 自由轉換貨幣

支持9種保單貨幣：加元、美元、英鎊、歐元、人民幣、澳元、港元、澳門幣、新加坡元。

0手續費，第三個保單周年日起隨時可換。

5. 特級身故賠償

保單生效3年后，若被保人于60歲或60歲之前身故，可獲已繳標準保費的30%作為額外賠償。

注意這個數字：30%。其他公司通常只有5%。

這些功能疊加起來，適用場景就非常廣了：跨境資產配置、子女教育金、養老金補充、家族信托傳承……

「盛利2」不只是一個收益工具，而是一個全場景的財富管理方案。

低保證高分紅，安盛憑什么讓人放心？

說到這里，核心問題來了：

6.5%的演示收益，到底能拿到多少？

這是我測評任何分紅險都會重點關注的問題。分紅實現率才是硬道理。

2025年是個特殊的年份。國內監管首次要求分紅險披露分紅實現率，平安人壽136款產品的紅利實現率公布后，行業一片嘩然。銀行理財產品"成立以來年化收益率"注水的問題也被媒體扒了出來。

在這個背景下，港險的分紅實現率公開透明，反而成了差異化優勢。

那安盛的成績單怎么樣？

先看公司底子：

• 安盛是全球最大的保險集團，1817年在法國成立，至今穩健發展200多年

• 資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

• 世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一

• 償付能力充足率227%，標普評級AA-，穆迪評級Aa3，惠譽評級AA-

再看分紅實現率：

2025年安盛一共公布了35款產品，平均分紅實現率為95%。

其中：

• 接近8成的產品，分紅實現率高于70%

• 14款分紅時間超過10年及以上的產品，10年+保單分紅實現率為82%

• 最高值117%，最低值28%（這個28%來自一款危疾保障型產品，不代表儲蓄險整體水平）

香港保險的保證部分收益都只占極小部分，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

作為全球領先的保險集團，安盛分紅實現率非常穩健。10年期以上保單的平均實現率82%，這個數字在行業里是相當亮眼的。

這也為「盛利2」的長期表現提供了一定參考依據。

結論：瑕疵影響誰？適合誰？

最后做個總結。

安盛「盛利2」的瑕疵很明確：保證收益低，保證回本慢。

但如果你更看重分紅潛力而非保底收益，且能接受長線投資周期，這個瑕疵影響有限。

適合的人群：

• 投資周期在15年以上

• 能接受"低保證+高分紅"的產品結構

• 有跨境資產配置、財富傳承需求

• 看重提領靈活性和功能創新

不適合的人群：

• 必須看到白紙黑字保證收益才安心

• 投資周期短，隨時可能用錢

• 極度保守，無法接受任何不確定性

港險配置的核心從來不是追逐爆款，而是基于自身風險承受能力、財務目標和時間跨度的理性匹配。

在選擇任何產品前，了解其底層邏輯、看清其設計特點，才能做出真正適合自己的決策。

大賀說點心里話

產品測完了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差可能比產品本身更重要。