浙金中心200億暴雷后，我幫客戶選養老險：安盛/永明/宏利，這款最讓人睡得著

你好，我是大賀。

上個月，一位45歲的客戶在我辦公室坐了整整兩小時。

她不是來咨詢產品的，是來"訴苦"的——她老公去年把家里80萬養老錢買了浙金中心的理財產品，說是"低風險"，年化4%-5%，比銀行存款香多了。

結果呢？

2025年底，200億暴雷，近萬人血本無歸，董事長丁建林被刑拘。

她老公那80萬，現在連個兌付時間表都沒有。

"大賀，我現在看到'高收益'三個字就害怕。我就想問一句：養老錢，到底放哪里才不會虧？"

這個問題，我從業12年，被問了不下500遍。

今天就借一個真實客戶的案例，把市面上最熱門的三款港險養老產品——安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、宏利宏摯傳承，從"本金安全"這個最核心的維度，給你扒個底朝天。

養老金最怕什么？虧本

延遲退休遇上中年危機，"提前退休"成了越來越多人的執念。

但我見過太多人，規劃養老時只盯著收益率——"這款7%！""那款30年翻5倍！"

然后呢？

P2P暴雷了，信托延期了，理財產品兌付不了了。

那些曾經承諾的"高收益"，最后連本金都拿不回來。

養老錢，虧不起。

所以我一直跟客戶強調：用港險養老，核心是動態提取能力，而不是靜態收益。

什么意思？

你不是買完就放著不動的，你是要靠它每月、每年領錢過日子的。

能不能穩定領、領多久、本金會不會被掏空——這些才是關鍵。

穩定性，對養老現金流的規劃尤為重要。

今天這個客戶，35歲，手上有220萬人民幣（約30萬美元），打算每年投6萬美元，連交5年，就想在這三款產品里選一個。

我們先不看能賺多少，先看最壞情況下，能不能保住本。

保證回本：13年 vs 25年，差距驚人

什么叫"保證回本"？

就是不管市場怎么波動、紅利怎么分配，保險公司白紙黑字寫在合同里、必須給你的錢，什么時候能回本。

這三款產品的保證回本時間：

• 永明萬年青星河尊享II：13年
• 宏利宏摯傳承：18年
• 安盛盛利II：25年

你沒看錯，永明13年就能保證回本，安盛要25年。

兩者差出整整一倍時間。

這意味著什么？

如果你35歲投保，永明48歲就能確定拿回本金，安盛要等到60歲。

萬一中間有什么變故，急需用錢，永明13年后退保至少不虧。

安盛呢？

25年內退保，本金都保不住。

我常說：先保本，再談收益。

保證回本時間越短，你的本金安全墊就越厚。

有人可能會說：我又不會中途退保，回本時間長點怕什么？

這話放在太平盛世沒問題。

但經歷過這兩年的人都知道——失業、降薪、生病、家人出事……哪一樣是你能提前預料的？

養老規劃，必須給自己留條后路。

永明13年保證回本，就是這條后路。

保證收益與復歸紅利：鎖定確定性

保證回本只是第一步，接下來要看的是：保證能賺多少？

注意，我說的是"保證"，不是"預期"、"演示"、"假設"。

是寫在合同里、保險公司必須給的、打官司都能贏的那種。

保證收益IRR對比

三款產品的保證收益復利IRR（長期）：

• 永明萬年青星河尊享II：1%
• 宏利宏摯傳承：0.64%
• 安盛盛利II：0.23%

永明的保證收益，是安盛的4倍多。

你可能覺得1%很低。

但我問你：現在銀行存款利率多少？

2025年5月，六大國有銀行又降息了——1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

永明1%的保證收益IRR，已經跑贏了銀行1年期定存。

而且這是"保證"的，不是銀行那種"今天1%明天可能降到0.5%"的浮動利率。

別被高收益沖昏頭。

那些號稱年化7%、8%的產品，有幾個是"保證"的？

安盛的保證收益最高只有0.23%，幾乎可以忽略不計。

宏利0.64%，中規中矩。

只有永明，中期就能達到0.5%，長期穩定在1%。

復歸紅利：另一層安全墊

除了保證收益，還有一個指標很多人忽略了——復歸紅利。

復歸紅利是什么？

簡單說，就是保險公司每年把一部分分紅"鎖進"你的保單，一旦派發，就變成保證收益，不會再變了。

這相當于給你的收益上了一道"保險鎖"——市場再怎么波動，鎖進去的錢就是你的。

復歸紅利占總收益的比例：

• 永明萬年青星河尊享II：22.76%
• 安盛盛利II：14.12%
• 宏利宏摯傳承：0%（沒有復歸紅利）

宏利直接沒有設置復歸紅利，所有分紅都是"非保證"的。

安盛有，但占比只有14%。

永明接近23%，幾乎是安盛的1.6倍。

復歸紅利占比越高，產品越穩定。

你想想，養老金是你60歲、70歲、80歲要用的錢。

到時候市場什么情況，誰也說不準。

但如果有22.76%的收益已經被"鎖"成保證的了，你是不是睡得更踏實？

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比，永明萬年青星河尊享II整體表現更好。

這就是我說的：穩穩的幸福比什么都重要。

確保本金安全后，再看能領多少

好，本金安全問題說清楚了。

接下來才是很多人最關心的：到底能領多少錢？

客戶35歲，每年投6萬美元，交5年，我們看看不同提領方式下三款產品的表現。

方式一：566提領

第6年起，每年領取保費的6%，也就是每年18000美元（約13萬人民幣）。

這是比較穩健的提領方式。

前14年：宏利賬戶余額最多

客戶45歲開始領第一筆退休金時：

• 宏利：31.52萬美元
• 安盛：30.55萬美元
• 永明：29.05萬美元

差距不大，宏利略微領先。

第15年：安盛反超

從第15年開始，安盛超過宏利，永明墊底。

第31年：永明追上

到第31年，永明追平安盛，此后兩者差異不大。

客戶65歲時：

• 安盛：69.65萬美元
• 永明：69.44萬美元
• 宏利：49.02萬美元

差距拉開了——安盛和永明比宏利多了20萬美元！

客戶75歲時：

• 安盛：106.44萬美元
• 永明：106.44萬美元
• 宏利：72.16萬美元

結論很清楚：宏利前14年的確表現凸出，但后勁不足。

方式二：567提領

第6年起，每年領取保費的7%，也就是每年21000美元（約15萬人民幣）。

這是比較激進的提領方式。

在這種極致提領下：

• 前14年，宏利依舊抗打
• 第15年，安盛反超后一路領先
• 第20年開始，宏利長期墊底，與另外兩款差距達到幾十萬甚至上百萬
• 直到保單第76年，永明才追平安盛

安盛動態收益相比永明表現更好，但差異不大。

延遲提領的另一種可能

如果不著急用錢，還可以考慮5108提領：第10年起，每年領取保費的8%，也就是每年24000美元（約17萬人民幣）。

這種方式，前期讓錢多滾幾年，后期領得更多。

表現如何？

• 宏利前15年表現強勁
• 第20年后，宏利長期墊底
• 第30年，永明追上安盛

綜合這幾種提領場景，如果單純把它們當作養老工具：

安盛整體表現要優于永明，但差異不大。

宏利更多的優勢集中在前15年。

但養老講究的是活到老領到老，所以并不占優勢。

不過話說回來，如果你短期內有留學、置業或者突發醫療支出的需求，宏利也是不錯的選擇——畢竟前15年，它是真的能打。

穩健養老，選誰心里最踏實？

說了這么多，最后幫你總結一下：

宏利宏摯傳承：

• 前15年各種提領方式都有絕對優勢
• 適合15年內有資金支出需要的人
• 但作為養老規劃，不太合適

安盛盛利II：

• 中短期收益偏高
• 適合年齡偏大、臨近退休的人群
• 想每月多領點錢對沖養老風險，選它

永明萬年青星河尊享II：

• 保證收益高，復歸紅利占比高
• 長期資金穩定，睡得踏實
• 風格保守、在意本金安全的人，選它

我常說：時間是養老金最好的朋友。

但前提是，你的本金得在。

那些號稱年化7%、8%的產品，收益是高，但你敢把養老錢全押上去嗎？

浙金中心那些投資者，當初也覺得4%-5%的"低風險"產品很穩。

結果呢？

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

說到底，養老規劃的核心就一句話：別讓自己老了還在為錢發愁。

但怎么買、買哪款、怎么領，里面的門道可太多了。

今天這篇文章只是開了個頭，真正能幫你省下真金白銀的，是下面這張圖里的信息。