國壽海外傲瓏盛世：財政部持股90%的央企背景，為什么還是干不過友邦？

你好，我是大賀。

上周有位國企高管客戶找我做配置方案，開口第一句話就是：

「大賀，我只考慮中資保司，外資的不看。」

我問他原因，他說得很直接：

「我在體制內(nèi)干了二十多年，對央企有天然的信任感。錢放在財政部控股的公司，睡覺踏實。」

這讓我想起了中國人壽（海外）剛升級的傲瓏盛世。

站在資產(chǎn)配置的角度看，這款產(chǎn)品的背景確實夠硬——中國人壽境外唯一的全資子公司，大股東是財政部（持股90%），妥妥的副部級金融央企。

但問題來了：

背景硬，產(chǎn)品就一定能打嗎？

今天這篇文章，我就帶你看看，傲瓏盛世在英式分紅這條賽道上，到底能不能殺出重圍。

英式分紅大亂斗：傲瓏盛世能殺出重圍嗎？

先說說傲瓏盛世的定位。

很多人把它和傲瓏創(chuàng)富搞混，其實兩款產(chǎn)品大相徑庭：

• 傲瓏創(chuàng)富是年派息**5%**落袋為安的美式分紅
• 傲瓏盛世是主打長期財富增值的英式分紅

換了賽道之后，傲瓏盛世的表現(xiàn)只能說——平平無奇。

原來只有2年交，40年復(fù)利回報（IRR）到6.5%，這種收益市場上一抓一大把。

這次升級，新增了整付和5年交，貨幣也加了人民幣選項。

說實話，5年交才是兵家必爭之地。

2025年上半年內(nèi)地訪客新造保單保費同比增長約30%，終身壽險和儲蓄壽險合計占比62.1%。

這些客戶從「健康焦慮」轉(zhuǎn)向「財富焦慮」，5年交的壓力小、優(yōu)惠大，正好匹配他們的需求。

國壽海外這次升級，戰(zhàn)略意義是有的。

但關(guān)鍵是：

5年交的傲瓏盛世，在12款熱門產(chǎn)品中，到底排第幾？

收益對決：12款5年交產(chǎn)品同臺競技

我?guī)筒簧倏蛻糇鲞^類似規(guī)劃，對比收益是第一步。

直接看數(shù)據(jù)：

傲瓏盛世的核心數(shù)據(jù)：

• 10年IRR：3.30%
• 20年IRR：5.64%
• 30年IRR：6.50%
• 達(dá)到6.5%的時間：30年

這個成績怎么看？

好消息是：

30年到6.5%，追平了友邦環(huán)宇盈活、安盛盛利II等大熱產(chǎn)品，算是躋身市場第一梯隊了。

壞消息是：

保證IRR只有0.19%，是表內(nèi)最低。

再橫向?qū)Ρ葞讉€標(biāo)桿產(chǎn)品：

富衛(wèi)盈聚天下II：

25年就能到6.5%，市場最快。

如果你追求速度，這款是天花板。

宏利宏摯傳承：

47年才能到6.5%，看起來慢，但前20年無敵——10年IRR高達(dá)4.29%，20年6.00%。

如果你的資金10-20年就要用，宏摯傳承的中短期表現(xiàn)反而更好。

永明星河尊享II：

保證IRR高達(dá)1.00%，保證回本時間只要13年。

雖然預(yù)期收益中規(guī)中矩，但保證收益高、回本快、復(fù)歸占比高、提領(lǐng)強，是穩(wěn)健型客戶的首選。

站在資產(chǎn)配置的角度看，傲瓏盛世的收益曲線屬于「后發(fā)制人型」——前10年跑不過宏摯傳承，30年后和環(huán)宇盈活、盛利II持平。

如果你的資金是放30年以上不動的，這個收益還行。

但問題是：

同樣30年到6.5%，為什么不選友邦或安盛？

提領(lǐng)對決：566測算誰是王者？

收益只是一方面。

很多客戶更關(guān)心的是：能不能邊存邊取？

我測算了566提領(lǐng)場景：

5年交，第6年起每年領(lǐng)取總保費（30萬美金）的6%，一直領(lǐng)到終身。

先說結(jié)論：

傲瓏盛世的提領(lǐng)能力，在12款產(chǎn)品中排倒數(shù)第2。

具體數(shù)據(jù)：

• 傲瓏盛世第100年賬戶余額：2638萬美元
• 宏利宏摯傳承第100年賬戶余額：3473萬美元
• 安盛盛利II第100年賬戶余額：3473萬美元
• 友邦環(huán)宇盈活第100年賬戶余額：2202萬美元（倒數(shù)第1）

提領(lǐng)優(yōu)勢集中在4款產(chǎn)品上：

宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富衛(wèi)盈聚天下II。

傲瓏盛世比極為不擅長提領(lǐng)的環(huán)宇盈活好一點，但也就好那么一點。

更扎心的是：

大家最愛的567提領(lǐng)（第6年起領(lǐng)7%），傲瓏盛世和環(huán)宇盈活一樣，都做不到。

這意味著什么？

如果你買保險是為了「邊存邊取，當(dāng)被動收入」，傲瓏盛世不是最優(yōu)選。

雞蛋不能放一個籃子里。

但如果這個籃子本身就不擅長「往外拿雞蛋」，你得想清楚。

晚提領(lǐng)對決：換個姿勢再比一次

有人可能會說：

「我不著急用錢，晚點提領(lǐng)行不行？」

行，我也測算了5-15-12提領(lǐng)場景：

5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費的12%。

傲瓏盛世的表現(xiàn)：

• 第15年賬戶余額：514989美元
• 第100年賬戶余額：1678萬美元

對比第一梯隊（宏摯傳承、盛利II、星河尊享II、盈聚天下II）第100年都能到2021萬美元。

結(jié)論是：

晚提領(lǐng)比566好一點，但和第一梯隊依舊有不小的距離。

這筆錢放20年你能接受嗎？

如果能，傲瓏盛世勉強夠用。

但同樣的等待時間，同樣的資金投入，別的產(chǎn)品能多拿300多萬美元，你會怎么選？

這就是我說的「機會成本」——選了傲瓏盛世，你放棄的是什么。

品牌對決：中資央企 vs 外資巨頭

說完產(chǎn)品，再說說品牌。

這也是很多客戶糾結(jié)的點：

收益差不多的情況下，選中資還是外資？

先看傲瓏盛世的背景：

• 中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司
• 大股東是中華人民共和國財政部，持股90%
• 全國社會保障基金理事會持股10%
• 副部級金融央企，妥妥的「國家隊」

2025年人民幣對美元呈現(xiàn)「先弱后強」走勢，從7.35升值至7.01附近，2026年預(yù)計在6.8-7.1區(qū)間波動。

匯率雙向波動下，很多客戶開始考慮人民幣保單做對沖——傲瓏盛世新增的人民幣選項，正好滿足這個需求。

中國人壽（海外）2025年總保費收入70億港元，排名香港市場第5位，市場份額6.1%。

中資保司在港表現(xiàn)強勁，傲瓏盛世作為旗艦產(chǎn)品升級，戰(zhàn)略意義不小。

但現(xiàn)實是：

有這種需求的客戶，一般還是會傾向于選擇收益更高、品牌更大的友邦環(huán)宇盈活。

畢竟友邦在香港深耕了100多年，品牌認(rèn)知度擺在那里。

只有少部分客戶——像開頭提到的那位國企高管——喜歡中資大品牌，才會考慮傲瓏盛世。

關(guān)鍵是匹配你的需求：

你是要「最高收益」，還是要「睡覺踏實」？

這兩者有時候不能兼得。

對比結(jié)論：有短板沒長板，定位尷尬

寫到這里，基本可以「判刑」了。

傲瓏盛世的核心問題是：有短板，但沒明顯長板。

• 收益？30年到6.5%，追平環(huán)宇盈活、盛利II，但沒超過
• 提領(lǐng)？566倒數(shù)第2，567做不到
• 保證收益？0.19%，表內(nèi)最低
• 回本時間？18年保證回本，中規(guī)中矩

單獨拿傲瓏盛世和環(huán)宇盈活、盛利II對比，傲瓏盛世是被全周期碾壓的。

它不像宏摯傳承，雖然47年才到6.5%，但前20年無敵。

也不像星河尊享II，保證收益高、回本快、提領(lǐng)強。

更不像盈聚天下II，25年到6.5%，速度碾壓全場。

傲瓏盛世的產(chǎn)品定位，應(yīng)該和環(huán)宇盈活一樣——提領(lǐng)比較一般，更適合做一個存錢罐使用，放著不動，穩(wěn)穩(wěn)增值。

但問題是：

同樣做存錢罐，環(huán)宇盈活的品牌更大、收益更高。

傲瓏盛世的優(yōu)勢在哪？

只有一個：30年到6.5%，在香港中資保司中算top1。

如果你明確只考慮中資背景，又想要長期收益還不錯的英式分紅產(chǎn)品，傲瓏盛世是目前最好的選擇。

但如果你沒有這個限制，站在資產(chǎn)配置的角度看，友邦、安盛、宏利、富衛(wèi)都有更能打的產(chǎn)品。

我期待國壽海外能推出一款類似傲瓏創(chuàng)富的美式分紅產(chǎn)品。

英式分紅賽道太卷了，美式分紅又沒有領(lǐng)軍產(chǎn)品。

世上最難過的事，不是沒有需求，而是需求量爆炸，卻沒有匹配的好產(chǎn)品。

大賀說點心里話

今天這篇對比寫得很長，核心就一句話：

產(chǎn)品沒有絕對的好壞，關(guān)鍵是匹配你的需求。

如果你還在糾結(jié)選哪款，或者想知道怎么買更劃算，下面這張圖可能對你有用。