你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年了，幫超過500個家庭做過配置方案。

最近咨詢港險的人明顯多了。說白了就是，銀行存款利率都降到**1%**以下了，大家都在找出路。

但是我得先潑盆冷水——港險市場上**90%**的產品，都是包裝和套路。

今天不講廢話，直接給你三條鐵律。記住這三點，大部分坑你都能躲過去。

港險避坑的三條鐵律

• 第一條：需求匹配優先于收益。很多人一上來就問"哪個收益最高"，這個問題本身就是個坑。收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。你要搞清楚一件事：你什么時候需要用這筆錢？

• 第二條：看波動區間而非平均值。分紅實現率是判斷港險未來表現最重要的指標。但是千萬別只看平均值。我見過太多人被"平均93%"忽悠了，結果自己買的那款只有3%。相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

• 第三條：投資策略決定分紅能力。分紅實現率代表的是公司"愿不愿意"給你分紅。而投資策略決定的是公司"有沒有能力"給你分紅。想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

下面我展開講講，每條鐵律背后的邏輯。

鐵律一：需求匹配優先于收益

這個坑我見太多了。

很多人被"7%預期收益"吸引過來，結果買了個完全不適合自己的產品。比如太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益確實出色。但是回本時間尤其是保證回本時間很長。

再比如友邦的盈御3，長期收益也很不錯。但是如果做早期提領，保單收益會受到很大影響。

如果你有短期現金流的需求，卻買了長期收益高但不適合短期提領的產品。就會承受不必要的損失。

鐵律二：看波動區間而非平均值

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。但是這里有個認知誤區：香港保險的分紅實現率不代表當年數據。而是從產品開始分紅以來的累計實現率。

所以，最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

我跟你講個真實案例。某保險公司分紅實現率波動區間：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

看起來還行對吧？但是實際上該公司實現率超過80%的產品只占3成左右。

平均值會騙人，波動區間才是真相。

鐵律三：投資策略決定分紅能力

分紅實現率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。不同產品的投資策略差別很大。

比如頤年樂享珍藏版，固收類投資占比最少30%，最高100%。這樣的投資策略相對穩健。

再比如匠心傳承2優越版，股權類投資占比最低50%，最高75%。匠心傳承2優越版的投資策略很激進。但是帶來的預期收益也會更高。

穩健還是激進，沒有對錯，關鍵是要匹配你的風險偏好。

反面教材：包裝精美的問題產品

先別急著下單，我給你看看什么叫"包裝"。香港某誠，官網顯示集團創立至今177年，在香港扎根超過60年。聽起來很有底蘊對吧？

但是實際上，該公司2019年剝離了英國和歐洲的業務，2021年把美國的業務也拆分出去。目前只專注亞洲和其它新興市場的業務。跟177年在倫敦成立的保險公司早就不是同一個公司了。

更關鍵的是分紅表現。該公司今年最新公布的分紅實現率，最低的只有3%。2015年購買的「創未來兒童儲蓄保障計劃」，今年的終期紅利實現率只有3%。

2022年該公司某款產品還出現紅利回撤現象，終期紅利經過一年投資比去年還低。紅利回撤導致部分客戶原本8年預期回本的保單。需要再多等4-5年才能回本。

這就是典型的"大都是包裝和套路罷了"。

正面教材：持續穩定的優質產品

當然也有好產品。也有一些保險公司過往所有分紅實現率都在**100%**及以上。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

但是也要警惕另一種情況。另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商。乍一看非常靠譜。但是實際上分紅實現率比較一般。

該公司最新分紅實現率數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

所以，歷史悠久不等于分紅靠譜。頤年樂享珍藏版目前正在限額發售，匠心傳承2優越版是目前預期收益最高的產品。但是適不適合你，還是要回到第一條鐵律：先搞清楚自己的需求。

大賀說點心里話

三條鐵律講完了。但是怎么選到真正適合自己的產品，還需要更具體的信息。尤其是怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更多。