你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題：友邦新出的環宇盈活和老牌盈御3，到底該買哪個？

很多人的第一反應是——新品肯定更好吧？老款是不是該淘汰了？

錯。

買保險之前，先想清楚你要用這筆錢干嘛。場景對了，產品才對。選錯了，可能10年后才發現，當初的決定讓你少賺了幾十萬。

買儲蓄險之前，先想清楚這個問題

選擇環宇盈活還是盈御3，不是簡單的"新舊替代"，而是不同投資性格的精準匹配。

你買這份儲蓄險，是打算：

• 10-20年后拿出來換房、創業？
• 還是放50年傳給孩子？
• 想每年提點錢補貼生活？
• 還是一筆錢躉交進去讓它滾雪球？

答案不同，選擇就完全不同。兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

咱們來一個場景一個場景地算賬。

場景一：5年繳費，持有20-30年

這是最常見的場景——手里有閑錢，分5年交完，放個二三十年再用。

50萬美金總保費，5年繳費，來看數據：

第10年，環宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%。第30年，環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3是263.3萬美金，差了近30萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活第30年就達到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

在5年交的產品里，環宇盈活的收益表現能排到第一梯隊。對比一下市場上其他產品就知道，這個中期收益確實能打。

這個場景的結論：如果你計劃持有20-30年，環宇盈活完勝。

場景二：躉交50萬，快速增值

有些朋友手里有一筆錢，不想分期交，就想一次性投進去讓它增值。

躉交50萬美金，對比一下：

第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3是77.2萬美金。第30年，環宇盈活****330.7萬美金，盈御3是287.8萬美金，差了43萬美金。

兩款產品保證回本期都是16年，預期回本期都是5年左右。但對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度明顯更快。

這個場景的結論：躉交追求快速增值，環宇盈活更合適。

場景三：早期提領，補貼生活

這個場景很現實——交完保費后，每年想提點錢出來用，比如補貼孩子教育、改善生活質量。

用567提領來測試：第6年起，每年提取**7%**總保費，一直提到終身。

結果觸目驚心：盈御3在第40年后出現斷單！而環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金。

為什么差這么多？看復歸紅利占比就明白了：

第6年環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3只有0.42%。中短期紅利占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

這個場景的結論：需要早期提領，只能選環宇盈活，盈御3會斷單。

場景四：長期傳承，50年以上

如果你買這份保險是為了傳給孩子、孫子，持有50年甚至更久呢？

第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%，收益趨同。

但用5/20/16提領來測試（第20年起每年提取**16%**總保費），盈御3后期韌勁更強。友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

盈御3滿足的是長期持有、穩健增值、財富傳承這樣的需求，是真正的"遠見派"產品。

這個場景的結論：超長期傳承，盈御3的穩定性更值得托付。

為什么收益曲線差這么多？

同一家公司的產品，為什么表現差異這么大？答案在底層資產配置。

盈御3投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。環宇盈活投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

增長型資產配置比例上限提高了5%，環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。這促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

友邦的分紅：場景再多，也得靠譜

說了這么多場景，有人可能會問：收益再高，能兌現嗎？

2025年友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：周年紅利波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%；終期紅利波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%。

友邦的分紅兌現率給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

2025年銀行存款利率第七次下調，3年期定存已經降到1.25%，1年期跌破1%。對比之下，友邦穩定兌現的**6.5%**預期IRR，這才是真正的剛需。

你的場景，決定你的選擇

總結一下：

選環宇盈活：兼顧中期需求的務實派，偏好中短期高收益，有早期提領需求，能接受輕度波動。選盈御3：長線純儲蓄/傳承的遠見派，不著急用錢，追求50年以上的穩健增值。

兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做大額提領，長期持有才是王道。

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。不是產品好不好，是適不適合你。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能讓你省下的錢比收益差還多。