你好，我是大賀。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率。1年期定存跌到0.95%，存10萬一年利息才950塊。

很多朋友問我：銀行利率跌破1%，我的錢還能往哪放？

與此同時(shí)，香港保險(xiǎn)市場卻異常火爆。今天我們用數(shù)據(jù)說話，把2025年港險(xiǎn)市場的真實(shí)情況、六大保司的實(shí)力底牌，一次性幫你理清楚。

2025年香港保險(xiǎn)為什么這么火？

美聯(lián)儲(chǔ)降息、黃金一路走高、內(nèi)地銀行存款利率一降再降。手里的錢不知道往哪放，成了很多人的焦慮。

而香港保監(jiān)局在2025年7月1日起下調(diào)了分紅險(xiǎn)演示利率。這個(gè)政策一出，直接引爆了上半年的簽單潮。

今年6月底那段時(shí)間，香港保險(xiǎn)代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預(yù)約。

數(shù)據(jù)最能說明問題。

香港保監(jiān)局10月24日發(fā)布的2025年上半年數(shù)據(jù)顯示：全港新單總保費(fèi)達(dá)1737億港元，同比增長50.3%。

這個(gè)增速創(chuàng)歷史新高。

站在你的角度想問題：當(dāng)內(nèi)地1年期定存利率跌到0.95%，港險(xiǎn)**6.5%**的預(yù)期收益率，確實(shí)形成了強(qiáng)烈反差。

保司排名怎么看？總保費(fèi)vs標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的門道

很多人看保司排名，只看誰賣得多。但這個(gè)邏輯其實(shí)很簡單——?jiǎng)e被表面數(shù)據(jù)迷惑。

總保費(fèi)高，可能是因?yàn)橐淮涡越诲X的人多。標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)高，說明大家更愿意長期買這家的產(chǎn)品。

標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的計(jì)算方式是：整付×10%+年度化保費(fèi)。這樣折算后，更能反映產(chǎn)品的真實(shí)吸引力。

更關(guān)鍵的是看非銀渠道數(shù)據(jù)。銀行渠道多少會(huì)受存款業(yè)務(wù)帶動(dòng)。

而非銀渠道——也就是通過經(jīng)紀(jì)、代理賣出去的業(yè)務(wù)——能更真實(shí)反映客戶主動(dòng)選擇的偏好和產(chǎn)品的市場反響。

非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

這幾家能在非銀渠道站穩(wěn)腳跟，說明產(chǎn)品和服務(wù)確實(shí)經(jīng)得住長期檢驗(yàn)。

六大保司實(shí)力逐一拆解

幫你把賬算清楚，我們逐一來看。

友邦：香港保單最多的保險(xiǎn)公司

友邦是香港擁有最多保單的保險(xiǎn)公司，客戶超360萬，香港每3個(gè)人中就有1個(gè)是友邦的客戶。

業(yè)內(nèi)流傳著這么一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他。」

代表產(chǎn)品友邦環(huán)宇盈活，在保單30-40年優(yōu)勢非常明顯，30年可實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。但復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。

如果是長期規(guī)劃、前期不急著用錢，它很合適。

保誠：理財(cái)顧問數(shù)量全港第一

保誠理財(cái)顧問數(shù)量是全港最多的，1848年于英國倫敦創(chuàng)立，有176年歷史。

但保誠因?yàn)榉旨t回撤慘遭「網(wǎng)暴」，它不像其他保司會(huì)把收益做平滑。

市場好時(shí)收益可能很可觀，但波動(dòng)也會(huì)更大。選保誠得有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能只盯著高預(yù)期收益。

國壽海外：中資巨頭背書

中國人壽集團(tuán)的全資子公司，背后是財(cái)政部持股90%、全國社保基金理事會(huì)持股10%。香港分公司1984年成立，總資產(chǎn)逾4600億港元。

宏利：香港強(qiáng)積金一哥

作為香港強(qiáng)積金一哥，宏利在亞洲有超過120年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，市占率27.3%。

代表產(chǎn)品宏利宏摯傳承，如果未來20年內(nèi)要用錢（孩子留學(xué)、換房），是最好的選擇。

這款產(chǎn)品在保單前20年一直是市場天花板，收益和提領(lǐng)靈活性沒有對手。

安盛：208年歷史，大而不能倒

1817年成立，全球第三大國際資產(chǎn)管理集團(tuán)，全球9家「大而不能倒」的保險(xiǎn)公司之一。歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健。

代表產(chǎn)品安盛盛利2實(shí)力非常強(qiáng)，如果有提領(lǐng)需求、想早點(diǎn)提領(lǐng)，可以選它。

永明：本土化程度最高

永明在香港開展業(yè)務(wù)時(shí)間是最早的，1892年至今131年，本土化程度更高。

首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點(diǎn)關(guān)注永明。

分紅實(shí)現(xiàn)率與投資策略：誰更穩(wěn)、誰更激進(jìn)？

選保司不能只看品牌，得看它的投資風(fēng)格和分紅兌現(xiàn)能力。

我們用數(shù)據(jù)說話：

• 友邦：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值169%、最小值64%，總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)97%，方差小。產(chǎn)品種類多、時(shí)間久、分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，向上潛力大、向下波動(dòng)小。
• 保誠：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值122%、最小值16%，總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)87%，方差大。波動(dòng)大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實(shí)反映市場盈虧。

從投資策略看：

• 友邦：**69%**固收/24%權(quán)益，穩(wěn)健型，投資亞太，債券占比83%
• 保誠：**49%**固收/49%權(quán)益，激進(jìn)型，投資亞太，債券占比58%
• 宏利：**78.5%**固收/**6%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大
• 永明：**74%**固收/**5%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國
• 國壽（海外）：**81%**固收/**2%**權(quán)益，保守型

這個(gè)邏輯其實(shí)很簡單：固收占比高的更穩(wěn)，權(quán)益占比高的波動(dòng)更大但上限也更高。選哪個(gè)，取決于你能承受多大的波動(dòng)。

現(xiàn)在還是入手好時(shí)機(jī)嗎？

說實(shí)話，現(xiàn)在優(yōu)惠縮水、收益預(yù)期下調(diào)、部分產(chǎn)品下架，港險(xiǎn)7%+收益率的時(shí)代確實(shí)一去不復(fù)返了。

但現(xiàn)在入手的優(yōu)勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當(dāng)前**6.5%**的收益水平，比等后續(xù)產(chǎn)品更劃算。

2025年一季度商業(yè)銀行凈息差收窄至1.43%，再創(chuàng)歷史新低。銀行盈利空間收窄，未來存款利率還有下調(diào)空間。

早配置，早鎖定。

對有多元化資產(chǎn)配置需求的人來說，現(xiàn)在還是窗口期。

但買保險(xiǎn)從來不是跟風(fēng)，得結(jié)合自己的資金情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和長期需求來選。

大賀說點(diǎn)心里話

看完六大保司的實(shí)力拆解，你可能更關(guān)心：具體怎么買、怎么省錢？

這里面有個(gè)信息差，掃碼告訴你。