說實話，我跟你講，很多人買香港儲蓄險，眼睛只盯著那個演示收益，什么7%復利、8%回報，看得口水直流。但你知不知道，這背后第一年保險公司給代理人多少傭金？宏達儲蓄這種產品，首年傭金能去到保費的好幾十個點，你按20萬美金一年交5年算，首年傭金可能就是幾萬美金。更刺激的是，有些代理人自己買自己的單，拿回返點，相當于左手倒右手，白賺一筆。這種事，業內叫“自購套現”，粵語講就係「自己搵自己笨，但系真係有得賺」。

“保單首年傭金，按公司規定，不得高于首年保費之百分之五十，唯自購保單可享特別折扣，其返點比例另行協商。”——這是某公司內部條款的粵語版：「保單首年傭金，按公司規定，唔可以高過首年保費嘅50%，但自購保單有特別折扣，回傭比例另外傾。」 你品，你細品。自購保單的返點，其實就是把本來給代理人的那部分錢，通過折扣或者回扣的方式，返給投保人自己。你猜怎么著？很多人就鉆這個空子，自己開個公司，自己買保單，拿回傭金，等于保費打了五折甚至更多。

當然我這話可能得罪人，很多代理人會跳出來說：我們這是合規的，公司允許的。但說實話，合規不等于合理。你想想，第一年保費一大半都成了傭金，那保單的實際現金價值能高嗎？很多儲蓄險前兩年退保幾乎歸零，就是因為資金都拿去發傭金了。前面我說要關注收益，但我再想一想，其實更核心的問題是：你買的到底是保險，還是代理人的提成？我們來看看香港保險市場有多大。下面這張圖是香港保險市場保險滲透率排名，香港排全球前列，規模大得嚇人。為什么？因為香港保司可以把資金投向全球100多個國家的股票、債券、不動產，不像內地保險資金超70%集中在債券領域。這種分散投資，讓香港保單的長期收益更有底氣。但話又說回來，收益再高，如果傭金和返點吃掉了你的本金，那也是白搭。我見過不少客戶，被代理人忽悠著買了“大公司”的產品，結果一看第一年現金價值：保費100萬，現金價值只有40萬。一問才知道，那60萬是首年傭金和費用。粵語有句俗話說：「買保險最緊要係知根知底，唔係俾人呃咗都唔知。」意思是買保險最要緊是知道底細，別被騙了還蒙在鼓里。那宏達儲蓄這種產品到底怎么樣？我們來看看主流產品的收益對比。從這張圖可以看到，不同公司的產品，長期收益差距其實不小。有些公司宣傳的“7%”是極端情景下的演示，實際分紅可能打折扣。香港保險監管局有分紅實現率查詢列表，你可以自己去查歷史數據。但很多人懶得查，或者看不懂。我手頭有一份我自己整理的清單，把主流公司近十年的分紅實現率、傭金比例、自購返點政策都列出來了。這種話不適合公開說太多，你懂的。最后再說一句，買香港儲蓄險，千萬別只看收益演示。你要搞清楚：首年傭金多少？有沒有自購返點的空間？保險公司把資金投到了哪里？信用評級怎么樣？下面這張圖是幾家老牌香港保險公司的成立時間、總部、信用評級和代表產品，你可以先瞄一眼。宏利是加拿大百年老店，信用評級AA-，穩健是穩，但產品設計偏保守，首年傭金比例不算最高。而有些新興公司，傭金給得特別狠，返點也靈活，但背后的投資策略更激進。你怎么選？沒有標準答案，但至少要知道自己付的錢到底去了哪里。想具體怎么操作你可以私信我聊，我手頭有一份清單，你要的話我發你。