你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個我觀察了很久的事——友邦儲蓄險的"老毛病"，以及它最近怎么自己"打臉"的。

老問題：友邦儲蓄險的「中短期焦慮」

這個坑我見太多了。

很多人沖著友邦的品牌光環去買儲蓄險，結果發現一個尷尬的事實：長期收益確實不錯。但中短期表現拉胯。

說白了就是，你買了友邦的儲蓄險，前20年看著賬戶里的數字，心里總有點不踏實。

更要命的是提領問題。保單的20-40年，恰恰是大多數家庭最需要用錢的時候——孩子留學、自己養老、應急周轉。但按照老產品的設計，提領稍微激進一點，保單就斷了。

這就像買了輛好車。但只能在高速上跑，城里堵車的時候反而不好使。

但最近友邦自己出手，推出了**「環宇盈活儲蓄計劃」。數據顯示，保單前46年**，這款新品的收益都處于領先地位。

友邦這是要"自己打自己"？

新答案：「環宇盈活」如何逆襲？

直接上數據，別被忽悠了，咱們用真實測算說話。

5萬美元×5年交，對比**「環宇盈活」和老款「盈御3」**：

• 回本速度：「環宇盈活」預期第7年回本，比「盈御3」快1年
• 保證回本：第18年保證回本，這個時間點相當穩
• 收益上限：第30年就達到6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年

這才是關鍵——在目前5年交的產品里，「環宇盈活」的收益表現能排到第一梯隊。

"中期猛、長期穩"，這個特點徹底打破了友邦"只擅長長期收益"的刻板印象。

提領痛點：斷單問題終于解決了

我跟你講個真實案例。

之前有客戶買了友邦老款產品，計劃每年提**7%**做養老金。結果精算師一算，第40年保單就斷了。40歲買的保險，80歲斷單，后面二十年怎么辦？

這次「環宇盈活」直接支持567提取不斷單。

什么是567？第5年交完，第6年開始，每年提**7%**總保費，一直提到終身。

同樣10萬×5年交，第6年起每年提3.5萬美元：

• 「環宇盈活」：提領不斷單，預期總提取+退保金額426萬美元，IRR 5.89%
• 「盈御3」：第40年斷單，預期總提取+退保金額130萬美元，IRR 5.08%

差距多少？將近300萬美元。

中短期紅利占比更高，靈活提取，及早"落袋為安"更放心。在20-40年這個主力使用區間，提領表現確實做了很大提升。

憑什么能做到？投資策略揭秘

收益高了，會不會風險也高了？這個問題問得好。

翻開產品說明書，答案在底層資產配置里：

• 「盈御3」：債券固收不低于25%，增長型不超過75%
• 「環宇盈活」：債券固收不低于20%，增長型不超過80%

增長型資產上限提高了5%，確實更激進一些。未來分紅實現率可能會比「盈御3」波動大一些。

但友邦最大的特點就是"穩"。2024年整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率**100%**達成。

額外驚喜：三項市場首創功能

除了收益和提領，「環宇盈活」還藏了三個市場首創功能，這才是我覺得最值得說的。

1、受益人靈活選項

傳統保單，身故賠償怎么領是提前定死的。但「環宇盈活」允許受益人在達到指定年齡或患指定疾病（癌癥、中風、心臟病等）時，自己選擇一次性領還是分期領。

說白了就是，錢怎么用，受益人自己說了算。

2、未來守護選項

這個功能解決了一個很現實的問題：你買了保險想傳給孩子。但孩子還小，怎么辦？

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡時接管其中一張的所有權。既能提前規劃，又不用擔心孩子太小不會管理。

3、健康障礙選項

這個功能我覺得特別人性化。

持有人可以預先指定最多兩位18歲以上的家庭成員作為接收人。一旦持有人患指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可以申請接收保單價值或直接成為保單持有人。

這解決了一個很多人沒想過的問題：萬一自己出了狀況，保單怎么辦？有了這個選項，提前安排好，家人不用手忙腳亂。

無論是中短期持有（教育金、養老金），還是超長期傳承，這三個功能都能覆蓋到。

結語：友邦的「內卷」，投資者的福音

說到底，這場友邦內部的"內卷"，受益的還是投資者。

「環宇盈活」的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

當然，「盈御3」也沒被淘汰，它的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，適合純粹做長期傳承的需求。

兩款產品組合投保，也是一個不錯的選擇。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。很多人不知道，同樣的產品，渠道不同，到手成本可以差出一大截。