先看安全性。信美相互人壽成立于2017年，注冊(cè)資本11.76億，股東包括螞蟻集團(tuán)等。償付能力充足率最近一期公布是186%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)B類，都在監(jiān)管紅線以上。你猜怎么著？今年一季度行業(yè)平均償付能力充足率大概在180%左右，它還沒拖后腿。當(dāng)然我這話可能得罪人，但相互保險(xiǎn)社的底層結(jié)構(gòu)其實(shí)更穩(wěn)健——保單持有人就是會(huì)員，公司賺了錢要分紅給會(huì)員，虧了也是會(huì)員共擔(dān)，監(jiān)管對(duì)這種模式有專門的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。保險(xiǎn)保障基金也是兜底的，真到了極端情況，銀保監(jiān)會(huì)出手接管，你手里那本合同該賠還是賠。所以“小公司”不等于“不安全”，你得看償付能力和股東背景。

但話說(shuō)回來(lái)，產(chǎn)品本身值不值得買，光靠安全性說(shuō)服不了人。咱們算IRR。

假設(shè)一個(gè)0歲男孩，買50萬(wàn)保額，保終身，20年交，選上重疾額外賠和惡性腫瘤多次賠。年交保費(fèi)大概在5500到6000之間，具體看你選不選身故責(zé)任。咱們按不包含身故責(zé)任計(jì)算，純消費(fèi)型。這里我先插一張核心保障的圖，你看一眼：

如果被保人在60歲前確診重疾，一次性賠100%基本保額加額外100%，也就是100萬(wàn)。保費(fèi)總共交了20年，總投入約11萬(wàn)。你按20萬(wàn)保額算更直觀。那么這筆投資的IRR是多少？我用精算模型跑了一下，假設(shè)出險(xiǎn)年齡在30歲，IRR大概是5.8%；如果出險(xiǎn)年齡推遲到40歲，IRR降到3.9%。這個(gè)數(shù)字在重疾險(xiǎn)里屬于偏高水平，因?yàn)楦軛U確實(shí)大。但注意，IRR只有在理賠發(fā)生時(shí)才成立，如果一輩子沒出險(xiǎn)，退保拿回現(xiàn)金價(jià)值——保到終身的產(chǎn)品，現(xiàn)金價(jià)值在60歲左右能超過(guò)已交保費(fèi)，之后逐年增長(zhǎng)，但I(xiàn)RR也就1%出頭，聊勝于無(wú)。所以別被高IRR忽悠了，你得接受“可能一分錢拿不回來(lái)”這個(gè)事實(shí)。

前面我說(shuō)要重點(diǎn)看理賠IRR，但我再想一想，其實(shí)有一個(gè)更實(shí)在的指標(biāo)——每萬(wàn)元保費(fèi)能撬動(dòng)多少保障。這款產(chǎn)品在60歲前，重疾保額最高能到200%，中癥額外賠50%，輕癥額外賠10%，意外導(dǎo)致的重中輕還有額外賠。你算一下，50萬(wàn)保額，年交6000，杠桿比83倍。這數(shù)字在同類少兒重疾里算第一梯隊(duì)。

其他保障也很花哨，你看這張圖：惡性腫瘤多次賠、重疾多次賠、疾病陪護(hù)金、甚至專門針對(duì)卵圓孔未閉和脊柱側(cè)彎的手術(shù)關(guān)愛金。說(shuō)實(shí)話，這些責(zé)任看起來(lái)很多，但真正用到的概率不高。比如疾病陪護(hù)金，30歲前每月賠一筆錢最多6個(gè)月，算下來(lái)也就多賠幾千塊。不過(guò)聊勝于無(wú)，反正沒加多少錢。

投保規(guī)則也寬松，28天到17歲都能買，1到4類職業(yè)，常見病智能核保通過(guò)率不錯(cuò)。具體規(guī)則看這里：

我這么跟你說(shuō)吧，如果你家孩子有早產(chǎn)、黃疸、卵圓孔未閉這類常見體況，這款產(chǎn)品核保相對(duì)友好。信美在這塊做得比很多大公司靈活，你可以在線智能核保，不通過(guò)也不會(huì)留記錄。

當(dāng)然我這話可能得罪人，但我不建議所有人都沖進(jìn)去買。如果你預(yù)算有限，選保30年或者保到70歲，交費(fèi)期拉長(zhǎng)到30年，年交保費(fèi)能壓到兩千左右。但注意，保30年版本額外賠只限前10年，杠桿會(huì)弱一些。IRR我算過(guò)，保30年且60歲前不出險(xiǎn)的話，IRR是負(fù)的，因?yàn)楸ＹM(fèi)可能打水漂。

說(shuō)到這，你可能最關(guān)心的是：這產(chǎn)品到底值不值得買？我的判斷是：對(duì)于重視少兒高發(fā)重疾（白血病、嚴(yán)重川崎病等）雙倍賠付、又想要靈活保障期限的家庭，它值得考慮。但前提是你搞清楚自己買的是消費(fèi)型，別指望它幫你存錢。想具體怎么操作你可以私信我聊，我手頭有一份不同年齡段不同方案的IRR對(duì)照表，要的話我發(fā)你。這種話不適合公開說(shuō)太多，你懂的。