你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行同步第七次下調存款利率。1年期定存0.95%，5年期1.30%，活期存款只剩0.05%。

說句大實話，存款利率跌破1%之后，我接到的咨詢電話明顯多了。大家問的最多的一個問題是：錢放哪里才能既安全又有收益？

今天聊的這款產品——國壽「智裕世代卓越版」，可能不是收益最高的。但它解決的恰恰是這個問題。

選港險，公司靠譜比什么都重要

我見過太多踩坑的案例了。有人沖著計劃書上漂亮的數字買了保險，結果十年后發現分紅大打折扣。有人把大幾百萬放在一家聽都沒聽過的保司，后來整天擔心公司會不會出問題。

錢放在哪里最踏實？這個問題的答案，往往比收益本身更重要。

國壽是什么背景？國家財政部直接控股，持股90%。全國社會保障基金理事會持有剩下的10%，這是正兒八經的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家，在香港的只有兩家，國壽是其中之一。而且國壽在香港運營已經超過40年，1984年就成立了。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。所以分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現怎么樣？過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

公布分紅的保單數量高達65款，超過10年以上的保單有36款。所有10年以上的保單，分紅至少都在**78%**以上。

這個數據放在整個香港保險市場，都屬于最好的那個梯隊。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

國壽的投資策略很透明，采用內外兼修的方式。內部有自己的資管團隊穩住大本營。外部根據賽馬機制挑選頂級合作方，包括貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

別被花里胡哨的東西迷惑。投資這件事，有理有據、清晰透明，才讓人放心。

智裕世代：一款長跑型產品

這個產品適合什么人，我跟你掰開揉碎講。智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

賬戶結構上，只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。但按照國壽過往終期分紅100%達成的表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，支持9種貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。其中新西蘭元是市場上暫時沒有其它產品支持的幣種。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。服務方面，國壽針對內地客戶有一些專屬福利：上門護理代約、送藥上門、門診預約等，大部分服務都是僅針對內地客戶的。

效率上，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。這點在香港保司里算是難得的。

坦誠說說不足之處

說句大實話，這個產品表面看起來確實不性感。賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利，不太適合早期提取。如果你打算買完幾年就開始領錢，這個產品可能不是最優選擇。

繳費年限上，只支持5年交。如果你想要更靈活的繳費方式，需要另做考慮。功能上，跟一眾外資保司比，確實卷不過。

適合誰？不適合誰？

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。

這款產品適合什么人？

• 第一次買港險，更信任中資保司的
• 在當下地緣政治格局下，不敢把資產全放在外資公司的
• 打算長期持有（20年以上），不急著早期提領的
• 看重分紅實現率，愿意為「確定性」買單的
• 想買人民幣保單，又偏愛中資保司的

不太適合什么人？

• 追求短期高收益，想買完幾年就開始提領的
• 對產品功能有很高要求，喜歡花里胡哨附加權益的
• 想要靈活繳費方式（2年交或躉交）的

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。