你好，我是大賀。

說句實話，今天這篇文章可能會讓一些同行不太舒服——因為我要先把友邦盈御多元貨幣計劃3的短板擺出來。

但我覺得，新手最怕的就是信息不對稱。與其讓你買完才發現問題，不如我先把丑話說在前頭。

先說實話：這款產品收益不是最高的

我不會只挑好聽的講。

以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例，我把市面上主流的儲蓄險拉了個對比表。盈御3在前10年的靜態收益確實還不錯，能排進前三。

但問題出在后期。

到第100年時，保誠信守明天比盈御3高出整整300萬美元，萬通富饒千秋plus也比它高141萬美元。這個差距不是小數目。

后期收益增長確實要慢于萬通、保誠和宏利，這一點我必須承認。盈御3的收益方面不夠拔尖，但整體**7.19%**的長期IRR，其實也還是很不錯的。

只是，如果你單純追求收益最大化，它確實不是最優解。

提領表現也一般：第100年差了4770萬

這款產品有個問題我得先說清楚。

買港險的人，很少有能做到一直不提取的。孩子留學要用錢、自己養老要用錢、突發狀況也要用錢。所以提取后的收益表現，才是真正要看的指標。

我用566模式測算——5年交、年交5萬美元、第6年起每年提取總保費的6%。

結果呢？

10年之后，盈御3遠遠落后于富衛盈聚天下這樣適合早期提取的第一梯隊產品。到第100年時，和盈聚天下相比足足差了4770萬美元。

所以我直說：盈御3并不適合追求短期快速收益的朋友。如果你買港險是為了盡早提領、補充現金流，這款產品真不是最佳選擇。

那為什么還推薦它？

看到這里你可能會問：既然收益不是最高，提領也一般，你為什么還推薦？

因為作為新手的第一份保單，穩一定是最重要的。

盈御3的長期內部回報率IRR高達7.19%，放在當下這個環境里，已經相當可觀了。這也是為什么我推薦新手的第一份保單選盈御3的最大原因。

因為友邦是真的穩

友邦這個公司真的太靠譜了。

1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務，到今天已經超過百年。它是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總資產值達2890億美元，還是恒生指數第六大成份股。

再看分紅實現率：盈御多元貨幣計劃的復歸紅利和終期紅利，分紅實現率都達到了100%。

投資組合方面，2024年債券類投資占比達97%，政府債券及政府機構債券占了51%。這意味著什么？友邦是真的在用最保守的方式幫你守住錢。

業內流傳著一個共識："香港只有兩種保司，友邦和其他。"這話雖然有點絕對，但確實反映了友邦在穩健性上的口碑。

平滑機制：幫你抹平市場波動

友邦能達到這個成績，有賴于它的分紅"平滑機制"。

簡單說就是：用好年份的盈余來彌補不好年份的虧損，確保每個年份都能平穩地渡過。

看看充裕未來·盈尚的數據：復歸紅利分紅實現率最高達到162%，終期分紅實現率也均達到100%。

2025年銀行理財產品頻繁跌破凈值，個別投資者單周虧損超千元。在這種環境下，友邦通過平滑機制幫你抹平波動、規避風險，好像也沒什么可擔心的了。

功能齊全：該有的一個不少

盈御3支持9種貨幣選擇，保單第2年就能行使貨幣轉換權益，是市場上少有的貨幣種類多、轉換時間早的產品。

還設有卓越成績獎，鼓勵受保人在學業上追求卓越。不僅可以進行全球貨幣資源配置，還可以進一步激勵孩子學習——很適合有海外留學需求的家庭。

紅利解鎖是盈御2時在市場首創的功能，鎖定后還能解鎖，靈活度拉滿。

另外還有保單拆分、無限次更換被保險人、保單貸款等常規功能，該有的一個不少。

總結：不是最好，但最不容易出錯

最后總結一下。

這款產品既不是最好，也不是最差，但確實是最穩的選擇：公司品牌大、投資穩健、分紅實現率100%、功能齊全，沒有明顯的短板。

對于新手來說，這是最不操心、最不容易出錯的選擇。

順便提一句：7月1日起港險收益率將下調，港元保單上限定為6%，非港元保單也下調至6.5%。盈御3現在**7.19%**的IRR，或許真的會成為歷史。

當然，如果你有更明確的需求——想要每年提取現金流、對沖匯率風險、或者作為養老金補充——港險中還有更好的選擇。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。