你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

「友邦是美國公司還是中國公司？」這個問題我被問了不下200遍。很多人一聽"友邦"，腦子里就蹦出"美國AIG"，覺得是外資；也有人說它總部在香港，應該算中國公司。

今天我就把這事一次講透，順便聊聊為什么內地人都愛買友邦，以及它家的環宇盈活到底值不值得入手。

友邦是美國公司還是中國公司？

這點很多人都搞混了，我直接給你捋一遍友邦的"身世"。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時一位叫史帶的美國人在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團AIG的前身。所以早期友邦確實跟美國有關系。

但轉折點在2008年金融危機。當時AIG集團遭遇重創，友邦被剝離出售。2009年友邦完成重組，把亞太地區十多個國家的業務合并成一個獨立的集團——友邦保險集團，從此跟AIG沒有直接股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

現在的友邦保險是一家總部設在香港的中國公司，跟美國AIG早就分家了。你別被"美國友邦"這個老稱呼忽悠了。

為什么內地人都愛買友邦？

2025年5月，六大國有銀行同步下調存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。這已經是2022年以來第七次下調了。

銀行利率越來越低，很多人開始尋找更高收益的渠道。

結果呢？2024年內地訪客赴港投保新保單保費達628億港元，同比增長6.5%，創下歷史第二高。大家是用真金白銀在"投票"。

而在香港那么多保險公司里，友邦的總保費是最多的——2024年共275億港元，占據**12.5%**的市場份額。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

友邦在內地的市場認可度真挺強的，畢竟是大家用真金白銀"投票"投出來的。

為什么內地人這么偏愛友邦？我總結了兩個核心原因：

• 第一，友邦說到底是中國的保險公司，對內地客戶有天然的親切感。
• 第二，友邦的代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。我接觸過的友邦代理人，專業度確實不錯，不僅懂產品，還會主動學習財稅、健康管理等知識。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累，口碑就是這么攢起來的。

友邦的錢都投到哪里去了？

很多人買儲蓄險，最關心的就是：保險公司拿我的錢去干嘛了？能不能賺到錢？

我直接給你算一筆賬。

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達到2235億美元。這筆錢是怎么配置的呢？

資產構成很清晰：固定收入（主要是債券）占76%，股權占17%，房地產占4%，其他占3%。典型的七成配債券、兩成配股票的穩健組合，屬于穩健投資的"標準教材"。

但友邦跟其他保司最大的不同在哪？

其他保險公司的投資地區大部分分散在全球，集中在歐洲、北美。而友邦在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中**44%**都是投資了中國內地政府債。

政府債是什么？信用級別很高的債券，幾乎沒有違約風險。

從這個角度看，友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場，更熟悉更安心。

這也解釋了為什么都說友邦比較穩——看它的投資策略就能看出來，不是靠激進博收益，而是穩扎穩打。

分紅實現率100%是真的嗎？

買分紅險最怕什么？怕保險公司畫大餅，演示收益寫得漂亮，最后實際拿到手縮水一大截。

友邦在這方面的數據，確實有說服力。

有說服力體現在兩點：

• 第一，樣本夠多。友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款"明星產品"說事。
• 第二，數據夠長。相當多的產品有10年以上的分紅率數據，不是剛出一兩年就吹牛。

你看這張表，分紅實現率基本都在**97%-106%**區間。什么意思？就是當初演示給你看的收益，最后基本都兌現了，有的甚至還超額完成。

怎么說呢，有種畫的大餅都實現了的感覺。說到做到，不瞎畫餅，這在保險行業其實挺難得的。

很多人問我：「大賀，分紅實現率100%是不是噱頭？」

我跟你講，噱頭不噱頭，得看歷史數據。友邦這五六十款產品、十幾年的數據擺在這，不是一兩年的短期表現，是經歷過市場波動檢驗的。

這種長期穩定的分紅兌現能力，才是真正的底氣。

友邦和其他保司比怎么樣？

很多人糾結：友邦、安盛、宏利、保誠……到底選哪家？

我直接給你拉個對比。

友邦總資產值達3280億美元，惠譽評級AA，償付能力257%。什么概念？理賠能力、抗風險能力都很優秀。

從這張表能看出幾個關鍵點：

1. 規模和評級：友邦、宏利、安盛都是頭部，評級都在AA級別，償付率都在**200%**以上，安全性都有保障。
2. 投資風格：除了保誠是激進型，其他幾家都是穩健型。友邦的底層資產組合是七成配債券、兩成配股票、一成投資另類資產，屬于穩健投資的"標準教材"。
3. 投資分布：這是最大的差異。安盛**67%投資歐洲，宏利主要投資美加，而友邦83%**投資亞太，**44%**投資中國內地政府債。

如果你更看重"錢投在熟悉的地方"，友邦的投資邏輯會讓你更安心。如果你想要更分散的全球配置，其他保司也有各自的優勢。

沒有絕對的好壞，關鍵看你的偏好。

環宇盈活值得買嗎？

說了這么多友邦的背景，最后聊聊它家的熱門儲蓄險環宇盈活。

這款產品的特點很明顯：前中期收益增速非常快，30年就能達到復利6.5%。

什么概念？你別被忽悠了，市面上很多儲蓄險前期收益拉胯，要四五十年才能跑出像樣的復利。環宇盈活30年就能到6.5%，增速確實快。

所以它很適合作為一個存錢儲蓄罐——放進去，讓它慢慢長大，中長期積累財富。

但如果你買一份保單，前期就需要提取現金流，比如每年都要拿錢出來用，那它就不太適合了。因為前期提取會影響復利效果，相當于把"雪球"還沒滾大就拿走一塊。

保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買；要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

友邦的產品確實不錯，但怎么買、能省多少錢，這里面的門道比產品本身更重要。