安盛盛利、友邦盈御港險7%+復利，保證收益僅0.5%？沒人敢說的真相我扒了

2026-05-14 08:22 來源：網友分享

香港保險安盛盛利、友邦盈御真的值得買嗎？這款港險看似7%+復利很高，實則保證收益僅0.5%，暗藏收益波動風險。買港險前不看這篇，小心踩坑后悔！

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，咱們用圖表說話，把港險收益結構的底層邏輯拆個清楚。

最近不少朋友問我：港險保證收益才0.5%-1%，這也太低了吧？是不是不安全？

別急，數據不會騙人。看完這篇，你就明白為什么"低保證"反而是"真安全"。

一張圖看懂港險收益結構

先看一組核心數據：

港險：保證收益0.5%-1%，加上分紅部分能達到7%+內地儲蓄分紅險：保證收益1.5%-2%，加上分紅部分只能到3.4%左右

港險與內地儲蓄險收益結構對比

看到沒？保證收益高1個點，總收益卻差了一倍多。

這就引出一個關鍵問題：為什么港險敢把保證收益壓這么低？

答案藏在監管規則和投資策略里。

2024年7月：香港保險業監管升級

很多人不知道，香港保險業在2024年7月1日迎來了一次重大監管升級——風險為本資本制度正式實施。

香港保險業正式實施風險為本資本制度公告

這張表格很關鍵，它意味著什么？

香港保險業受到"償二代"標準（香港保險業第二代償付能力監管體系）的嚴格監管。要求保險公司保持高資本充足率，確保在各種極端情況下都有足夠資金履行賠付義務。

說人話就是：監管逼著保司留夠"救命錢"。

這里有個反直覺的邏輯——保證收益越高，保司壓力越大。

為什么？因為高保證收益意味著剛性兌付。假設保司承諾4%保證利率，但市場只能賺2%，那2%的缺口就得保司自己掏腰包填。長期下來，財務壓力會越滾越大。

所以，低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇。并不能拿來當做評判風險的指標。

恰恰相反，這是一種更穩健的經營策略：把保證收益壓低，保司就能輕裝上陣。把更多精力放在博取長期高收益上。

順便說一句，2025年5月六大行剛剛集體下調存款利率。三年期降到1.25%，五年期1.3%，五年期大額存單直接下架。銀行都在降利率減壓力，保險公司的邏輯其實是一樣的。

投資組合透視：錢都投到了哪里？

保證收益低了，那非保證收益從哪來？

答案是：全球化投資布局。保司將資金分散配置于美股、歐債、亞太地產等多元資產領域。咱們直接看數據：

公司債券與股票的地區及行業分布圖表

公司債券地區分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%公司債券行業分布：金融21%、消費19%、醫療12%、工業12%、資訊科技10%、其他26%股票地區分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%