你好，我是大賀。

前幾天一個朋友問我："現在銀行存款利率都跌破1%了，我手里這筆錢到底該往哪放？"

說實話，這個問題我今年被問了不下50遍。

2025年5月六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存利率跌到了0.95%，3年期才1.25%，活期更是只剩0.05%。

存100萬進去，一年利息還不夠請朋友吃頓火鍋。

但另一邊，香港保險的分紅數據卻相當穩健。今天我就把15家港險公司的真實分紅數據攤開來，告訴你：誰最穩、誰波動大、誰值得信任。

為什么分紅數據如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數據很重要。

這話我說過很多遍，但很多人還是沒真正理解。我給你掰開揉碎了講。

分紅實現率，說白了就是保險公司實際派發的分紅金額，跟產品說明書里演示的分紅金額的比值。承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾給200塊，實際只給了150塊，分紅實現率就是75%。

還有一個更關鍵的指標——總價值實現率。這是實際總現金價值（保證收益+分紅），也就是你退保能拿到手的錢，跟計劃書里演示的總額的比值。

透過這些數字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

數據不會騙人。 接下來，我按國際老保司、中堅力量、中資保司三類，把15家公司的分紅數據一一拆給你看。

國際老保司：誰是分紅王者

先說清楚一點：我整理的分紅數據只針對10年以上的儲蓄險保單。

為什么？因為保單初期保證金額占比相對高，分紅不算多、容易實現。但越往后，分紅在總收益中占比越高，保證金額影響變小，此時的分紅實現率和總現金價值比率才更能反映保司真實的投資和分紅兌現能力。

這個數字說明什么？說明我們要看的是"硬實力"，不是"開局秀"。

先看友邦。62款公布分紅產品，其中38款是10年以上保單。分紅實現率最高達到169%，最低64%，上限非常高。

但更關鍵的是10年以上保單的總現金價值比率——中位數97%，最差也有93%，而且方差小，表現非常穩健。

我們熟悉的「盈御多元貨幣計劃」連續3年達100%，「充裕未來2」更是連續7年100%或以上。友邦這份成績單，放在整個港險市場都是第一梯隊。

再看永明和宏利。永明28款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數97%，方差小；宏利46款公布分紅產品，中位數94%，方差同樣小。

永明、宏利、友邦都是表現相對穩定、波動小、數據扎實的保司。

安盛呢？35款公布分紅產品，分紅波動不算大，但總現金價值比率中位數只有86%，表現不及友邦、宏利和永明。

最后說保誠。44款公布分紅產品，27款10年以上保單，分紅實現率最大122%、最小16%——你沒看錯，16%。

保誠整體水平也不錯，但波動大點，分紅實現率兩極分化格外明顯，方差是五家里最大的。

為什么會這樣？因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。市場好的時候賺得多，市場差的時候就拉胯。這種策略見仁見智，但如果你追求穩定，可能要掂量一下。

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大國際老保司，還有一批"中堅力量"同樣值得關注。它們入港時間不算長，品牌沒那么響亮，但分紅表現卻相當亮眼。

先說萬通。這家公司1851年成立，1975年入港，母公司是美國萬通，背景扎實。11款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%，分紅表現非常穩定。復歸紅利實現率范圍在80%-107%，終期紅利在**70%-102%**之間，波動控制得很好。

富衛是2013年成立的"新兵"，但資產規模達到527億美元，償付率292%。51款公布分紅產品，復歸紅利最大值190%、均值86%，終期紅利最大值115%、均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。

周大福是這批里最亮眼的黑馬。2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

我們用事實說話——周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛，未來可以期待。

忠意和立橋人壽樣本數量少，但分紅100%實現。忠意成立于1831年，7款主要產品實現率都在100%以上；立橋人壽償付率高達1300%+，標普AA評級，連續五年所有分紅產品實現率100%。

安達是巴菲特十大持股中唯一的保險股，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。周年/復歸紅利最大值109%、均值84%，實力毋庸置疑。

這批保司雖然名氣不如五大，但看評級就知道，它們也是完全可以信任的。

中資保司：國家隊的分紅答卷

國資保司在香港扎根的時間不算久，"資歷最深"的國壽海外也就入駐了41年。

但因為背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感也不輸那些老牌保司。

國壽海外是香港最大的中資保險公司，成立于1933年，1984年入港，資產規模611億美元。64款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。

更關鍵的是，全線產品終期紅利100%達成，非常穩健。

中銀人壽資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。33款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%，表現相當穩定。

太保香港2021年才入港，4款公布分紅產品，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。

太平香港母公司為中國太平保險集團（財政部控股），16款公布分紅產品，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

別聽故事，看數據——國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況，對產品感興趣可以閉眼選。

分紅穩定性終極榜單

整個看下來，信息量確實挺大的。

如果只看"分紅穩不穩"的話，從這些最新數據里能很明顯看出：宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀都是很靠譜的選擇。

一方面，這些保司分紅數據足夠多，統計結果有參考性；另一方面，不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，沒有出現極端偏差。

當然，不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

但有一點是確定的：在銀行凈息差收窄至1.43%、明顯低于1.8%警戒水平的今天，存款利率還將繼續下調。 而港險分紅實現率**97%+**的穩定表現，確實給了我們一個值得認真考慮的選擇。

大賀說點心里話

看完這些數據，你可能已經心里有數了。但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比你想象的還要大。