你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款很多人問過我，但我一直沒專門寫的產品——國壽「智裕世代卓越版」。

先說結論：這款產品表面看起來很不性感，但在市場里有它獨特的生態位。

適不適合你，3分鐘看完就知道。

一句話總結：適合誰？不適合誰？

我直接說重點。

適合的人：

• 特別看重公司背景，偏好中資保司的
• 有30-40年以上長期持有打算的
• 想要人民幣保單，又想選中資公司的
• 追求分紅確定性，不想賭的

不適合的人：

• 計劃10-20年內大額提取的
• 追求短期收益最大化的
• 需要復歸紅利做靈活提領的

為什么這么說？

智裕世代的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著它不太適合早期提取——你提走的錢，沒法享受復歸紅利的復利增長。

而且，這款產品需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。在如今其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

如果你符合上面"適合"的畫像，接著往下看。

核心賣點一：副部級央企的安全感

這點很多人忽略了。

香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。公司靠譜比什么都重要。

國壽是什么背景？

國家財政部直接控股，持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。妥妥的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家。而在香港，只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港運營已超過40年，1984年就成立了，是香港最大的中資保險公司。

在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。特別是第一次去香港投保的內地客戶，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，是真踏實。

核心賣點二：終期分紅100%實現率

別光看計劃書，看分紅實現率。

說句不太好聽的話，香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

國壽的分紅表現怎么樣？

過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

這個含金量很高。

因為終期紅利是在你退保或身故時才兌現的，保司完全可以在前面幾年畫大餅。但國壽連續8年100%達成，說明它的投資能力和分紅策略都經得起檢驗。

難度更大的周年紅利實現率，平均值也在80%以上。

智裕世代這款產品，只有終期紅利，沒有復歸紅利。按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，3年期定存利率降到1.25%，5年期才1.3%。銀行凈息差也創了歷史新低，降到1.43%。

在這個背景下，港險分紅實現率的確定性，就顯得更有吸引力了。

核心賣點三：9種貨幣+人民幣保單

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一，而且支持貨幣轉換。

比較特別的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。如果你有新西蘭的資產配置需求，這是個獨特選項。

我還想重點說一下人民幣保單。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單，選擇真的不多。智裕世代給大家多提供了一個選項。

如果你就是想買人民幣保單，又想選中資公司，這款產品值得考慮。

收益數據：40年后的長跑優勢

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊。

首先，公布分紅的保單數量是12家主流保司中最多的，高達65款。超過10年以上的保單有36款。

國壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

看上面這張表，預期現金價值40年這一行，國壽的IRR在**6.3%-6.5%**區間，和市場主流產品持平。

但關鍵是：別的產品追求短平快，10年20年就要見效果。國壽選擇當長跑選手，40年后優勢才明顯。

0歲孩子投保，年交10萬美金連續交5年，第40年不提取的情況下，智裕世代的預期現金價值是544萬美元。

這個數字說明什么？說明如果你真的能拿得住40年，收益是不差的。

投資與服務：加分項盤點

關于投資，我不想聊太多占比和策略，因為大家都大同小異。

但國壽有個特點：它對自己的投資非常坦誠，策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

國壽采用內外兼修的投資方式：內部自有資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選靠譜的合作方。

外部委托合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

聽起來簡單，但大道至簡。國壽的投資有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

服務方面，國壽針對內地客戶有一些專屬福利：

上門護理代約、送藥上門、門診預約、家居適老評估、養老機構咨詢——這些服務都僅適用于內地客戶。對于有養老需求的人來說，都是很實用的。

還有一點，國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國壽有點不一樣。他們的高管本身是IT出身，砸了很多錢和人在信息化上面。

簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

市場定位與競品參考

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

國壽與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中，建立了近400間分行的銷售及服務網絡。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交。國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交。

如果你特別想買國壽這家公司，又想分5年繳費，智裕世代是目前唯一的選擇。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。