你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，專注幫中產家庭做養老規劃。

今天這篇文章，我想跟你聊一個扎心的話題——人還在，錢沒了。

養老的終極恐懼：人還在，錢沒了

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地了。

男職工退休年齡從60歲逐步延到63歲，女職工從50/55歲延到55/58歲。

這事兒我見多了——很多客戶一聽到這個消息，第一反應不是"多干幾年"，而是"我的養老金還夠不夠花"。

說白了就是，退休延后了，但壽命也在延長。你可能要活到85歲、90歲，甚至更久。

那問題來了：你存的那點錢，能撐到那一天嗎？

我跟你講實話，養老規劃最怕的不是"沒存錢"。真正可怕的是兩件事：

第一，存了錢，但不夠花。

《2025中國養老金金融白皮書》有個數據很扎心——城鎮職工養老金平均替代率只有45%。

什么意思？你退休前月薪8000塊，退休后社保只給你發3600塊。剩下的4400塊缺口，誰來填？

第二，人還在，錢沒了。

很多人買了儲蓄險，覺得老了有保障。

但普通儲蓄險老了想用錢，只能做"部分退保"——就是從賬戶里一點點往外提。

這有個致命隱患：萬一你活得太久，賬戶里的錢被提光了怎么辦？

80歲還能動，賬戶空了；90歲還健在，錢早沒了。

這不是危言聳聽，這是真實發生在我客戶身上的焦慮。

傳統方案的困境：既要又要的兩難

在給客戶做養老規劃時，我經常聽到一種很真實的"既要又要"：

"我現在還年輕，希望買儲蓄分紅險，因為收益高，能利滾利抗通脹。"

"但我又擔心，等我60歲退休那天，萬一趕上金融危機，分紅不達標，我的養老金是不是就縮水了？那時候我更想要年金險那種雷打不動的安全感。"

這話說到點子上了。

前期要"進攻"——追求高收益，讓錢生錢；后期要"防守"——追求穩現金流，雷打不動。

問題是，過去這兩件事沒法同時實現。

分紅險收益高，但老了提錢有風險，提光了就沒了；年金險穩定，但前期增值太慢，跑不贏通脹。

想兩頭都占？對不起，你得買兩張保單搭配。

先買一張分紅險攢錢，等老了再退保，換成一張年金險領錢。這操作聽起來沒毛病，但實際上問題一堆：

• 兩張保單，兩份手續費，兩次核保，成本翻倍；
• 中間轉換時機怎么把握？趕上市場低谷退保，虧大了；
• 年金險的費率是按當時年齡算的，60歲再買，貴得離譜。

很多人不知道的是，這個"既要又要"的死結，其實本質上是在對抗一個東西——長壽風險。

你不知道自己能活多久，所以不敢把錢一次性鎖死；你又怕活太久錢不夠，所以需要終身有人兜底。

這兩個需求，過去真的沒法用一張保單解決。

直到我看到了萬通的這款產品。

破局者登場：一張保單的「雙面膠」設計

萬通（YF Life）推出的**「富饒萬家」**，是我研究過的港險里，唯一一款真正解決"既要又要"問題的產品。

它有一個獨門機制，叫做**「年金轉換」**。

說白了就是——你可以把賬戶里積累的那一大筆錢，全部或部分轉換成一份"終身年金"。

注意，這不僅僅是領錢，這是身份的轉換。

一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動，變成了保險公司100%剛性兌付的養老金。

活多久，領多久，雷打不動。

這才是這款產品真正的"殺手锏"，也是它被稱為"養老神器"的核心原因。

它把分紅險的爆發力和年金險的穩定性，完美縫合在了一起。

而且，它提供了全港獨家、多達12種年金領取方式：

• 怕通脹？ 選"遞增終身年金"，每兩年領的錢自動漲5%；
• 夫妻養老？ 選"聯合終身年金"，一張保單保兩人；
• 怕生病？ 自帶"危疾雙倍年金"，確診后60個月領雙倍；
• 怕早走？ 有"現金價值回奉保證"，沒領完的受益人接著領。

全港目前沒有第二款產品能做到這個靈活度。

這就是為什么我說它是"雙面膠"——前半程是激進的印鈔機，后半程是保守的鐵飯碗。

一張保單，兩副面孔，完美閉環。

前半程：讓復利替你「印鈔」

先別急著看養老，我們先看它作為一款理財產品的"硬指標"。

如果把它僅僅當成一款儲蓄分紅險，它的數據依然能打到讓人害怕。

給你算筆賬。以40歲女性，5年繳費、年繳3萬美元為例，總投入15萬美元：

• 第7年：預期回本（資金占用的心理負擔極小）；
• 第13年：保證回本（安全墊鋪得很厚）；
• 第30年：翻5.8倍，復利回報觸頂6.5%。

這個數據什么水平？30年復利6.5%，是市面第一梯隊的水準，也是萬通目前增速最快的產品。

但更讓我服氣的，是它的"落袋為安"機制。

很多人怕分紅險是"紙上富貴"——賬面上漲了很多，但都是非保證的，萬一市場跌了就縮水。

萬通很聰明，它設計了極高的"復歸紅利"占比。在前20年，復歸紅利占非保證部分的比例高達45%。

什么意思？

復歸紅利一旦公布即鎖定，不會被市場收回。

近一半賺到的錢直接鎖死在賬戶里，無論后面市場怎么跌都穩如泰山。

這事兒我見多了——很多客戶買分紅險最怕的就是"漲上去又跌回來"。富饒萬家的這個設計，直接把這個顧慮堵死了。

后半程：一鍵鎖定終身「鐵飯碗」

我們拿一個真實案例來推演。

案例：40歲中產王姐，年交3萬美元，交5年，總投入15萬美元。

階段一：讓子彈飛（40-60歲）

這20年里，王姐不用管它，賬戶在里面利滾利。

到了60歲，賬戶預期總價值已經裂變到了38.26萬美元（本金的2.5倍）。

階段二：落袋為安（60歲以后）

這時候王姐退休了，她不想再承受任何風險。于是行使【年金轉換權】，將這38萬多美元轉成終身年金。

轉換后會發生什么？

• 每年雷打不動領取：2.38萬美元（約17萬人民幣）；
• 領到80歲：累計領取49.96萬美元；
• 領到90歲：累計領取73.76萬美元。

一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動。活多久，領多久，雷打不動。

而且還有兩個讓我特別動心的設計：

第一，聯合終身年金。

這是最動人的選項——一張保單保夫妻兩人，只要其中一個人還活著，養老金就繼續發。

哪怕一方先走了，另一方還能繼續領2/3，直到百年歸老。

第二，重疾加倍。

如果在領取期間不幸確診特定重疾或嚴重認知障礙，養老金直接翻倍發給你，連發5年。

說白了就是，把護工費都給你報銷了。

這就是完美的閉環：

年輕時利用分紅險的高預期去博取資產增值；年老時利用年金險的確定性去鎖定終身現金流。

不需要買兩張單，不需要做復雜的對沖，一張【富饒萬家】全部搞定。

誰在為你的養老金兜底

看到這里，很多朋友可能會心里犯嘀咕：

"這公司我沒聽過啊，敢承諾'終身剛兌'，它的底氣在哪？"

我跟你講實話，萬通這家公司，在香港保險圈有個外號——"年金王"。

這個稱號不是白叫的。

第一，血統純正。

萬通保險前身是擁有160多年歷史的美國萬通（MassMutual）的亞洲分部。

MassMutual是什么來頭？美國最著名的互助保險公司之一，以穩健和年金業務著稱。香港萬通完美繼承了美式年金的精算基因。

這也是為什么全香港只有它能設計出"12種年金轉換"這種高難度產品的原因。

第二，資本雄厚。

現在的萬通背靠云鋒金融集團（馬云的公司）。

這是一個典型的"金融科技+百年保險"的組合。就好比給一輛底盤扎實的老牌豪車裝上了最先進的發動機。

第三，投資團隊是國家隊級別。

萬通**90%**的固收資產由霸菱（Barings）打理。

霸菱什么來頭？成立于1762年，資產管理規模4566億美元。

更關鍵的是——霸菱是中國社保基金在海外投資的御用合作機構之一。香港強積金、澳門央積金都有霸菱在操盤。

買萬通，本質上就是搭上了"國家隊同款"的諾亞方舟。

第四，評級過硬。

萬通擁有惠譽國際（Fitch Ratings）A- 財務實力評級。

這意味著它的償付能力極強，在應對極端經濟環境時，依然有足夠的資本兌付客戶的養老金。

在玩養老金這件事上，萬通是真正的"宗師級"玩家。

買萬通，本質上是買了一份"美式年金的血統"+"頂級資本的加持"。

對于追求極致功能性的中產來說，它是那個"懂行的人"才會選的低調實力派。

給未來的自己留條后路

2025博鰲論壇上，郭樹清說了一句話讓我印象很深：

"年輕人不養老嗎？要考慮長遠。"

全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

養老問題是全球性難題，個人必須提前規劃、主動儲備。

這款產品本質上是在幫你解決"長壽風險"。

它既給了你"變富"的機會（高分紅），又給了你"保底"的權利（年金轉換）。

如果你：

1. 比較年輕（30-50歲），想利用復利儲備養老金；
2. 擔心未來市場波動，希望退休后的收入是100%確定的；

那么，全港目前沒有第二款產品比它更適合你。

這不是一個"要不要買保險"的問題，而是一個"要不要給未來的自己留條后路"的問題。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢，又是另一回事。

很多人不知道的是，同一款產品，走不同渠道，成本可能差出一個零頭。