你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇文章，我必須先給你潑盆冷水——?jiǎng)e被"港險(xiǎn)火爆"的表面繁榮迷惑了。

警惕！港險(xiǎn)市場正在"兩極分化"

我見過太多踩坑的案例。很多人只看到港險(xiǎn)市場整體增長50%的漂亮數(shù)字，卻忽略了一個(gè)殘酷的事實(shí)：有些保司正在悄悄掉隊(duì)。

這個(gè)數(shù)據(jù)你必須看清楚——

周大福人壽標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)同比下滑40.4%，接近腰斬；太壽香港同比下滑8.5%；就連頭部玩家友邦，在經(jīng)紀(jì)渠道的標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)也出現(xiàn)了**1.5%**的下滑。

如果說整個(gè)市場是熱的，那經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)渠道就是"冰火兩重天"。

這讓我想起2025年發(fā)生的一件大事：天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽先后公告無法兌付十年期資本補(bǔ)充債本息，成為債券市場首現(xiàn)的保險(xiǎn)公司違約事件。

再加上內(nèi)地保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)連續(xù)6年退場潮，2019-2024年已有103家保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)退出市場。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。行業(yè)洗牌正在加劇，選錯(cuò)保司的代價(jià)，可能比你想象的更大。

所以今天這篇文章，我要從多個(gè)維度幫你拆解港險(xiǎn)市場的真實(shí)格局，告訴你哪些保司值得信賴，哪些坑必須避開。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

先看大盤。**2025年上半年香港保險(xiǎn)業(yè)新單保費(fèi)達(dá)到1737億港元，同比增長50.3%。**整個(gè)市場仿佛坐上了火箭。

其中長期業(yè)務(wù)新造保單保費(fèi)1737億，上升50%；退休計(jì)劃業(yè)務(wù)更是達(dá)到267億，暴漲76.4%。

但正是在這樣火熱的大背景下，才更需要警惕——大潮退去，才知道誰在裸泳。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

香港保險(xiǎn)市場的"頭部效應(yīng)"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

前十家保司共占**87.4%市場份額，光是前五名就占據(jù)了59.6%**的江山。

匯豐人壽以306億港元穩(wěn)坐頭把交椅，市場份額17.6%，同比增長23.4%；恒生保險(xiǎn)緊隨其后，217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%。

選擇頭部保司往往意味著更穩(wěn)健的財(cái)務(wù)實(shí)力和更長期的服務(wù)保障。這不是空話，而是用真金白銀投票的結(jié)果。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

有人掉隊(duì)，就有人狂奔。

富衛(wèi)人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"——總保費(fèi)172億港元，同比增長129.3%；在經(jīng)紀(jì)渠道更是拿下92億港元，同比增長291.3%，接近翻了三倍！

安盛保險(xiǎn)同樣交出了驚人答卷——標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)同比增長364.2%；宏利也不遜色，同比增長112.2%。

這些數(shù)據(jù)說明什么？說明市場正在重新洗牌，選對(duì)保司，你就是乘風(fēng)而上；選錯(cuò)保司，可能就是逆水行舟。

深挖標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)：看穿業(yè)務(wù)真實(shí)質(zhì)量

很多人只看總保費(fèi)，但行業(yè)內(nèi)還有一個(gè)更關(guān)鍵的指標(biāo)——標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)。

什么是標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)？它把不同繳費(fèi)期（躉交、5年交、10年交）的保單，用一套標(biāo)準(zhǔn)折算成"年繳保費(fèi)"，能更公平地反映一家公司長期保障型業(yè)務(wù)的"含金量"和健康度。

從這個(gè)維度看，排名前十的保司是：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險(xiǎn)、中國人壽、宏利、安盛保險(xiǎn)、香港永明金融、恒生保險(xiǎn)、富衛(wèi)人壽。

2025年Q2合計(jì)保費(fèi)881億港元，同比增長41.4%。

中銀人壽和保誠保險(xiǎn)的排名有所提升，這也反映出它們?cè)诓煌瑯I(yè)務(wù)類型上的優(yōu)勢差異。

先把風(fēng)險(xiǎn)搞明白再說——看保司不能只看一個(gè)維度，總保費(fèi)、標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)、渠道表現(xiàn)都要綜合考量。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細(xì)水長流"？

再來看一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)：繳費(fèi)方式的選擇。

TOP15家保司總整付件數(shù)5.17萬件，非整付件數(shù)50.7萬件，幾乎十倍之差。

這側(cè)面說明高凈值用戶還是選擇了"細(xì)水長流"的繳費(fèi)方式。5年交是個(gè)不錯(cuò)的選擇，更符合利用保險(xiǎn)進(jìn)行長期財(cái)務(wù)規(guī)劃的本質(zhì)。

匯豐人壽整付均價(jià)1567萬港元，非整付均價(jià)37.6萬港元；友邦非整付件數(shù)117313件最多，說明它在大眾市場的滲透率非常高。

為什么高凈值客戶不選擇一次性躉交？原因有三：

• 分散風(fēng)險(xiǎn)：把雞蛋放在不同籃子里，萬一某年資金緊張，也不至于斷供
• 鎖定當(dāng)前費(fèi)率：現(xiàn)在的保費(fèi)費(fèi)率和產(chǎn)品形態(tài)，未來未必還有，分期繳費(fèi)等于用現(xiàn)在的價(jià)格鎖定未來的保障
• 保留現(xiàn)金流彈性：有錢人最懂的一件事——現(xiàn)金流比賬面資產(chǎn)更重要，手里留著錢，才能抓住更多投資機(jī)會(huì)

真正的聰明錢，從來不是"一把梭哈"，而是"細(xì)水長流"。

避坑指南：選保司的三個(gè)關(guān)鍵維度

最后，我把這篇文章的核心結(jié)論給你總結(jié)成三條實(shí)操建議。

第一，選保司先看頭部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實(shí)力更穩(wěn)，選擇他們的產(chǎn)品更安心。別被一些小保司的"高收益"噱頭迷惑，穩(wěn)定性和長期服務(wù)能力才是核心。

尤其是2025年出現(xiàn)保險(xiǎn)公司債券違約事件后，選擇財(cái)務(wù)穩(wěn)健的頭部保司，不是保守，而是理性。

第二，不同需求盯準(zhǔn)不同維度。

高凈值客戶看整付件數(shù)對(duì)應(yīng)的保司表現(xiàn)——匯豐人壽整付均價(jià)1567萬港元，說明它在高端客戶群體中認(rèn)可度極高。

大眾保障需求可關(guān)注非整付件數(shù)領(lǐng)先的機(jī)構(gòu)——友邦非整付件數(shù)117313件最多，產(chǎn)品線豐富，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)成熟。

精準(zhǔn)匹配更省心。

第三，警惕"兩極分化"風(fēng)險(xiǎn)。

部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優(yōu)勢，避免踩坑。

比如周大福人壽在經(jīng)紀(jì)渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)同比下滑40.4%，這個(gè)數(shù)據(jù)不是說它不好，而是說它在這個(gè)渠道的競爭力在下降。如果你恰好是通過經(jīng)紀(jì)渠道投保，就要多問一句：這家保司在這個(gè)渠道的服務(wù)和支持還跟得上嗎？

再比如泛華保險(xiǎn)中介2024年中報(bào)營收同比跌超4成，凈利潤暴跌超9成——中介機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況，也會(huì)影響你的投保體驗(yàn)和后續(xù)服務(wù)。

記住這三條：看頭部、分維度、防分化。

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，但數(shù)據(jù)需要有人幫你解讀。希望這篇文章能幫你在港險(xiǎn)市場的"冰火兩重天"中，找到真正適合自己的選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

選對(duì)保司只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。

很多人不知道的是，同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本可能差出一大截。