你好，我是大賀。

最近有個(gè)數(shù)據(jù)挺扎心的——全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口已經(jīng)達(dá)到51萬(wàn)億美元，未來(lái)40年每年還得再攢1萬(wàn)億。

說(shuō)白了，養(yǎng)老這件事，全世界都在發(fā)愁。

很多朋友來(lái)問(wèn)我港險(xiǎn)養(yǎng)老規(guī)劃，開(kāi)口就是"友邦怎么樣""保誠(chéng)靠不靠譜"。我理解，挑選養(yǎng)老金是一個(gè)決策成本很高的事情，大家更愿意把錢(qián)交給大公司，圖個(gè)安心。

但從財(cái)務(wù)規(guī)劃的角度，我必須說(shuō)一句實(shí)話：大公司≠最優(yōu)解。

今天咱們就用排除法，把友邦、安盛、宏利、保誠(chéng)、永明這五家大公司的產(chǎn)品擺在一起，看看到底誰(shuí)能扛起"養(yǎng)老金"這三個(gè)字。

友邦：投資穩(wěn)健，但提領(lǐng)表現(xiàn)平平

友邦是很多人心中的"港險(xiǎn)一哥"，投資風(fēng)格確實(shí)是最穩(wěn)健的。如果你這筆錢(qián)就是放著不動(dòng)、單純儲(chǔ)蓄，環(huán)宇盈活確實(shí)合適。

但問(wèn)題來(lái)了——養(yǎng)老金的核心需求是什么？是領(lǐng)錢(qián)。

咱們拉長(zhǎng)時(shí)間看，養(yǎng)老規(guī)劃的本質(zhì)是：每個(gè)月穩(wěn)定地從賬戶里拿出一筆錢(qián)，同時(shí)賬戶里的余額還能持續(xù)增長(zhǎng)。這就要看一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。

簡(jiǎn)單解釋一下：香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的分紅分兩種——

• 復(fù)歸紅利：每年發(fā)給你，發(fā)了就不能回撤，類(lèi)似于房租，到手就是你的；
• 終期紅利：只有退保時(shí)才發(fā)，中途保險(xiǎn)公司還可能回撤，類(lèi)似于房?jī)r(jià)，漲跌不由你。

復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品穩(wěn)定性越強(qiáng)，越適合做養(yǎng)老金。

那友邦的表現(xiàn)如何？

友邦環(huán)球盈活的復(fù)歸紅利占比只有8%，盈御多元貨幣3更慘，只有3.71%。

這意味著什么？你賬戶里的大部分錢(qián)，都是"終期紅利"——看起來(lái)很多。

但中途想領(lǐng)、想退保，能拿到手的遠(yuǎn)沒(méi)有預(yù)期那么多。

很多家庭忽略了這一點(diǎn)：養(yǎng)老金不是比誰(shuí)賬面數(shù)字好看，而是比誰(shuí)真正能領(lǐng)出來(lái)的錢(qián)多、領(lǐng)得穩(wěn)。

從這個(gè)角度看，友邦在提取現(xiàn)金流這方面，確實(shí)做得沒(méi)有其他產(chǎn)品好。

保誠(chéng)：收益不錯(cuò)，但分紅實(shí)現(xiàn)率不穩(wěn)定

保誠(chéng)的信守明天升級(jí)款，收益和提領(lǐng)表現(xiàn)確實(shí)都不錯(cuò)，復(fù)歸紅利占比也有13.25%，比友邦強(qiáng)不少。

但這筆賬要這么算：做養(yǎng)老規(guī)劃，圖的就是安心。

保誠(chéng)這兩年的分紅實(shí)現(xiàn)率波動(dòng)比較大，有的年份超預(yù)期，有的年份又低于預(yù)期。對(duì)于年輕人做財(cái)富增值，這點(diǎn)波動(dòng)無(wú)所謂。

但對(duì)于養(yǎng)老金來(lái)說(shuō)，你需要的是確定性，而不是每年打開(kāi)賬單時(shí)的心跳加速。

養(yǎng)老金是你60歲、70歲、80歲要依賴的錢(qián)，沒(méi)必要搞得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的。

宏利：前期優(yōu)勢(shì)明顯，但長(zhǎng)期價(jià)值不足

宏利的宏摯傳承在前20年表現(xiàn)確實(shí)亮眼，回本快、收益高，很多人看了計(jì)劃書(shū)就心動(dòng)了。

但咱們拉長(zhǎng)時(shí)間看——養(yǎng)老規(guī)劃關(guān)注的不是前20年，而是終身現(xiàn)金流。

我做了一組567提取的測(cè)算（5年交，每年提取總保費(fèi)的7%）：

到第100年時(shí)，永明賬戶余額還有1647萬(wàn)美元，而宏利只剩496萬(wàn)美元。

差距是多少？3倍多。

更關(guān)鍵的是，宏利宏華傳承的復(fù)歸紅利占比是0%。對(duì)，你沒(méi)看錯(cuò)，是零。

這意味著什么？你賬戶里的所有分紅，都是終期紅利，都存在被回撤的可能。

這對(duì)于需要持續(xù)領(lǐng)錢(qián)的養(yǎng)老規(guī)劃來(lái)說(shuō)，安全邊際很重要，而宏利在這一點(diǎn)上，確實(shí)不太適用。

安盛：保證回本期過(guò)長(zhǎng)，直接出局

安盛的摯匯，保證回本時(shí)間要25年。

什么概念？你今天35歲買(mǎi)，要到60歲才能確保本金安全。

中間這25年，如果遇到急用錢(qián)、家庭變故，退保可能還要虧本。

對(duì)比一下：永明是13年，友邦、保誠(chéng)、宏利都是18年。

安盛目前確實(shí)沒(méi)有好的產(chǎn)品可以說(shuō)。直接出局。

永明：唯一兼顧品牌與性能的選擇

淘汰了友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛，最后只剩下永明。

但永明不是"矮子里拔高個(gè)"，而是真的能打。

從財(cái)務(wù)規(guī)劃的角度，永明萬(wàn)年青星河尊享II有三個(gè)核心優(yōu)勢(shì)：

第一，保證回本期最短——13年

同樣5年繳費(fèi)，永明13年保證回本，友邦、保誠(chéng)、宏利都要18年，安盛要25年。保證回本期越短，說(shuō)明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越穩(wěn)健，你的錢(qián)越早進(jìn)入"安全區(qū)"。

第二，復(fù)歸紅利占比最高——22.76%

在五大公司里，永明的復(fù)歸紅利占比遙遙領(lǐng)先。這意味著你每年領(lǐng)的錢(qián)、賬戶里剩的錢(qián)，有更大比例是"確定的"、"不會(huì)被回撤的"。

我做過(guò)一組5/15/12的提領(lǐng)測(cè)算（5年交，第15年起每年提取12%），永明保單剩余金額中，保證部分占比是23%，其他產(chǎn)品只有18%。

這5個(gè)百分點(diǎn)的差距，拉長(zhǎng)到幾十年，就是你養(yǎng)老金的安全墊。

第三，提領(lǐng)后賬戶余額最高

566提取（5年交6萬(wàn)美元，第6年起每年提取6%），到第100年時(shí)，永明賬戶余額是3473萬(wàn)美元。

同樣的領(lǐng)錢(qián)金額，永明賬戶里剩的錢(qián)最多。錢(qián)越多，越有兜底的底氣——哪怕遇上金融危機(jī)，哪怕保險(xiǎn)公司某一年投資失敗，你的養(yǎng)老金也不會(huì)斷。

如果你更在乎大公司大品牌，永明萬(wàn)年青星河尊享II會(huì)是綜合優(yōu)選。公司背景強(qiáng)大的同時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也做得很友好。

提領(lǐng)靈活性：永明的終極殺手锏

最后再說(shuō)一點(diǎn)：只要你想領(lǐng)錢(qián)，永明就是最強(qiáng)勢(shì)的。

我測(cè)了多組提領(lǐng)密碼：

• 255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：永明第100年賬戶余額2025萬(wàn)美元
• 5108提取（第10年起每年提取8%）：永明第100年賬戶余額3082萬(wàn)美元

無(wú)論你想早領(lǐng)、晚領(lǐng)、多領(lǐng)、少領(lǐng)，永明都能扛住。領(lǐng)錢(qián)方式非常靈活，而且領(lǐng)完之后賬戶里的錢(qián)依然是最多的。

這對(duì)養(yǎng)老意味著什么？

• 年紀(jì)大了生病住院，可支配的大額支出更多；
• 活得越久，賬戶余額越多，可以留給孩子；
• 最關(guān)鍵的是，一輩子都有錢(qián)拿。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，選對(duì)產(chǎn)品只是第一步。怎么買(mǎi)、什么時(shí)候買(mǎi)、能省多少錢(qián)，這里面的信息差，可能比產(chǎn)品本身更重要。