你好，我是大賀。

2025年5月六大行第七次降息，1年定存0.95%，5年定存1.3%。

銀行理財也沒好到哪去，固收類產品收益跌到2.27%。

最近很多人來問我：港險預期收益6.5%，友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2到底選哪個？

今天我幫你把這兩款產品拆開看，5個維度，數據不會騙人。

測評說明：統一口徑，公平對比

先交代測評條件：統一用0歲男孩，25萬美元分5年交。

另外要知道，現在港險有限高政策，產品的預期收益率上限就是6.5%。所以咱們比的是誰更快到6.5%，以及收益的確定性誰更強。

咱們一個一個維度來。

維度一：回本時間對比

先看回本速度，這是很多人最關心的。

保證回本時間：環宇盈活18年，萬年青星河尊享2是13年。

預期回本時間：兩款都是7年。

說白了就是，預期回本差不多，但萬年青星河尊享2的保證回本早了5年。

這意味著什么？就算分紅不達預期，萬年青星河尊享2也能更早回本，更安心。

維度一結論：萬年青星河尊享2勝。

維度二：保證收益對比

保證部分是寫進合同的，這個很多人忽略了。

環宇盈活保證收益：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%。

萬年青星河尊享2保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

差距一目了然。萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，確定性更強，很有安全感。

維度二結論：萬年青星河尊享2勝。

維度三：分紅結構與預期收益對比

這個維度要拆兩層來看。

第一層：分紅結構

復歸紅利一經公布就保證面值，占比越高越穩。環宇盈活復歸紅利均值8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

萬年青星河尊享2收益的確定性更強。

第二層：預期總收益

環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。

萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%。

環宇盈活30年就到6.5%，比萬年青星河尊享2早20年。預期收益表現確實更亮眼。

但是這里有個關鍵點：環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例。

說白了就是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

維度三結論：預期收益環宇盈活勝，確定性萬年青星河尊享2勝。

維度四：提領表現對比

有現金流需求的一定要看這個維度。

提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

所以萬年青星河尊享2的提領表現應該會比環宇盈活好。驗證一下：

566提領、5/10/8提領，萬年青星河尊享2的預期賬戶余額都更多。

567提領更夸張——環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2正常運行。時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

維度四結論：萬年青星河尊享2勝。

維度五：功能與貨幣選擇對比

投保貨幣：環宇盈活只支持美元/港元投保；萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，選擇更多。

貨幣轉換：環宇盈活從第二個年度起可轉換9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元）；萬年青星河尊享2從第三個周年日起可轉換6種貨幣。

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。環宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項；萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定等等。有對應需求的可以綜合參考。

維度五結論：各有特色，按需選擇。

決策矩陣：一張表看清怎么選

5個維度拆完，匯總一下：

50年后兩款產品的預期收益率都達到**6.5%**的峰值，差距不大了。

我的建議：

• 考慮前30-50年靜態收益：友邦環宇盈活表現更亮眼，適合愿意承擔一定風險、追求這段時期高收益的人群。
• 考慮財富傳承：永明萬年青星河尊享2收益的確定性和安全性更強，更適合財富傳承。畢竟長線收益差不多，確定性更重要。
• 有明確的提領需求：永明萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。需要現金流的，選它更穩。

大賀說點心里話

產品選對了，只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。