你好，我是大賀。今天是2026年05月10日。

最近很多朋友問(wèn)我周大福人壽這款周大福「匠心·飛越」。問(wèn)得最多的，不是產(chǎn)品名字。是那個(gè)傳得很兇的消息。

香港分紅險(xiǎn)演示利率上限，可能從6.5%下調(diào)到6.0%。

這事目前沒(méi)有官方通函。保監(jiān)局沒(méi)有正式發(fā)文。

但我看完這段時(shí)間的新產(chǎn)品節(jié)奏。我的判斷很明確。

這件事不能當(dāng)成確定消息。也不能完全當(dāng)成空穴來(lái)風(fēng)。

尤其是「匠心·飛越」這種產(chǎn)品出來(lái)以后。你會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)已經(jīng)卷到很深了。收益速度。現(xiàn)金流提取。賬戶(hù)靈活度。幾乎都在往極限推。

我們做傳承的人最看重這一點(diǎn)。不是今天多賺一點(diǎn)。是這張保單能不能穿越幾十年。能不能給下一代留得住。用得上。還能有調(diào)整空間。

6.5%限高傳聞，為什么大家會(huì)盯上「匠心·飛越」

這張截圖，最近在市場(chǎng)里傳得很廣。

內(nèi)容大概是：香港分紅險(xiǎn)6.5%的演示利率上限，可能在2027年1月1日調(diào)整。

截圖里還寫(xiě)到。首次調(diào)整是下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。港元產(chǎn)品IR上限是5.5%。非港元產(chǎn)品是6.0%。適用于客戶(hù)利益演示里的IRR。

我再?gòu)?qiáng)調(diào)一次。

目前保監(jiān)局沒(méi)有發(fā)布官方通函。

這點(diǎn)必須講清楚。不能拿傳聞當(dāng)政策。

不過(guò)，市場(chǎng)為什么愿意信？

因?yàn)檫@幾年香港保險(xiǎn)的演示收益，確實(shí)被推到了很高的位置。香港保險(xiǎn)過(guò)去二十多年沒(méi)有限高規(guī)定。**6.5%**這個(gè)數(shù)字，也不是一直都有。它是疫情后。疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一起推出來(lái)的。

現(xiàn)在全球利率環(huán)境變了。新產(chǎn)品還在繼續(xù)往前沖。

這時(shí)候出現(xiàn)限高傳聞。它不一定馬上落地。但方向并不奇怪。

「匠心·飛越」被反復(fù)拿出來(lái)講。原因也很簡(jiǎn)單。

它不是只把最終收益寫(xiě)得漂亮。它把達(dá)標(biāo)時(shí)間提前了。把現(xiàn)金流提取得很早。還把賬戶(hù)使用權(quán)做得很活。

這三個(gè)東西放在一起。對(duì)傳承類(lèi)客戶(hù)很有吸引力。

躉交20年到6.5%，這點(diǎn)確實(shí)快

很多香港儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)，長(zhǎng)期演示都能看到**6.5%**附近。

但別只看眼前的數(shù)字。

真正要看的是，什么時(shí)候到。

「匠心·飛越」在這個(gè)點(diǎn)上很猛。

躉交。也就是一次性交清。第20年IRR達(dá)到6.5%。同類(lèi)產(chǎn)品普遍要25-30年。

5年交。第24年達(dá)到6.5%。

這不是一個(gè)小差距。

對(duì)普通儲(chǔ)蓄來(lái)說(shuō)，提前幾年可能只是體驗(yàn)差別。對(duì)傳承保單來(lái)說(shuō)，提前幾年就是賬戶(hù)結(jié)構(gòu)差別。孩子教育。家庭移民。退休現(xiàn)金流。信托架構(gòu)銜接。都可能卡在這些年份上。

看躉交數(shù)據(jù)。

30萬(wàn)美元躉交情況下，「匠心·飛越」第10年IRR是5.20%。第15年是5.94%。第20年是6.50%。

回本速度也很激進(jìn)。預(yù)期第4年回本。保證第10年回本。

我對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)的評(píng)價(jià)很直接。

這是一臺(tái)啟動(dòng)很早、加速很快的引擎。

它不是等你熬到很后面才給一個(gè)好看的長(zhǎng)期數(shù)。它在第10年、第15年、第20年這些關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，就已經(jīng)把表現(xiàn)拉出來(lái)了。

再看5年交。

5萬(wàn)美元×5年繳費(fèi)情況下，保證回本期是第13年。預(yù)期回本期是第7年。第24年達(dá)到6.5%。

這里我會(huì)提醒一句。

預(yù)期回本，不等于保證回本。演示IRR，也不等于鎖死收益。

港險(xiǎn)分紅險(xiǎn)里，非保證部分永遠(yuǎn)要看公司投資表現(xiàn)和分紅政策。你不能把演示表當(dāng)成定存表。

但在同一套演示口徑下對(duì)比。它的速度優(yōu)勢(shì)很明顯。

金融的本質(zhì)，其實(shí)就是時(shí)間的折現(xiàn)。

同樣是給下一代留錢(qián)。第20年到達(dá)，和第30年到達(dá)。體感完全不同。家族傳承不是一張紙。它會(huì)遇到真實(shí)的人生節(jié)點(diǎn)。

這一點(diǎn)，「匠心·飛越」確實(shí)打得很準(zhǔn)。

116和557提領(lǐng)，是這款產(chǎn)品最硬的一張牌

我覺(jué)得「匠心·飛越」最值得看的地方，不只是IRR。

而是現(xiàn)金流提取。

很多產(chǎn)品演示收益高。但錢(qián)不好拿。或者能拿錢(qián)，后面的收益就明顯塌掉。

「匠心·飛越」這次給了兩個(gè)方案。

躉交支持“116提取”。第1年起，每年拿總保費(fèi)的6%。拿終身。

5年交支持“557提取”。第5年開(kāi)始，每年拿總保費(fèi)的7%。拿終身。

這個(gè)設(shè)計(jì)很激進(jìn)。

市面上能做到115提取的產(chǎn)品，已經(jīng)不多了。它直接往116和557上走。

更關(guān)鍵的是，極致提領(lǐng)后，保單還能不能長(zhǎng)。

一般情況下，提得越早，提得越狠，后續(xù)現(xiàn)金價(jià)值越容易被傷到。這個(gè)邏輯很正常。賬戶(hù)里的錢(qián)被你提前拿走了。后面復(fù)利基礎(chǔ)就少了。

但資料顯示，在116極致提領(lǐng)下，「匠心·飛越」第17年依然能達(dá)到**6.5%**的IRR。

這點(diǎn)我會(huì)給高分。

因?yàn)閭鞒锌蛻?hù)不是只要一個(gè)百年數(shù)字。很多家庭要的是兩件事同時(shí)成立。

現(xiàn)在能用。未來(lái)還能傳。

30萬(wàn)美金躉交。每年提取5%的對(duì)比里，「匠心·飛越」第10年累計(jì)為458,961美金。第100年達(dá)到39,337,011美金。

同樣的115提取口徑下，宏利宏摯傳承、宏摯家傳承、友邦環(huán)宇盈活都無(wú)法達(dá)到**6.5%**收益率。富衛(wèi)盈聚天下II不支持這個(gè)提取規(guī)則。

這就是它的殺傷力。

它把一張“長(zhǎng)期鎖死”的保單，往“現(xiàn)金流賬戶(hù)”方向推了一步。

我不會(huì)說(shuō)它適合所有人。

但如果你本來(lái)就想做家庭長(zhǎng)期現(xiàn)金流。比如父母養(yǎng)老。孩子海外生活費(fèi)。未來(lái)家族辦公室架構(gòu)里的穩(wěn)定提款。那這類(lèi)設(shè)計(jì)很實(shí)用。

短期周轉(zhuǎn)的錢(qián)，別碰。

這個(gè)判斷也很明確。

再快的回本，也不是活期。再靈活的提取，也要建立在長(zhǎng)期持有上。你要是三五年內(nèi)可能大額用錢(qián)，這類(lèi)分紅險(xiǎn)不適合當(dāng)主賬戶(hù)。

但如果這筆錢(qián)就是長(zhǎng)期資金。就是給下一代留的。就是不打算頻繁折騰。

那它的“邊拿邊長(zhǎng)”，確實(shí)很有價(jià)值。

復(fù)利才是真正的財(cái)富密碼。但復(fù)利也要能服務(wù)生活。只會(huì)躺在表格里的錢(qián)，不一定是好錢(qián)。能在關(guān)鍵年份給你現(xiàn)金流，還能繼續(xù)傳下去，這才是傳承保單該做的事。

4年保費(fèi)假期和策略切換，讓它更像賬戶(hù)

長(zhǎng)期保單最怕什么？

不是一開(kāi)始想得不夠美。是中途人生變了。

生意現(xiàn)金流緊了。家庭成員生病了。孩子規(guī)劃改了。幣種需求變了。傳承對(duì)象也可能變。

很多產(chǎn)品在銷(xiāo)售時(shí)講得很漂亮。真到調(diào)整時(shí)，條款很硬。

「匠心·飛越」這一塊做得比較接地氣。

它自帶保費(fèi)假期。最長(zhǎng)可以有4年不交保費(fèi)。遇到重疾還能延長(zhǎng)。

資產(chǎn)策略也能切換。

進(jìn)攻型是100%分紅。均衡型是40%穩(wěn)定+60%分紅。保守型是80%穩(wěn)定+20%分紅。

三種配置方案可以互相切換。

這個(gè)設(shè)計(jì)，對(duì)高凈值家庭有意義。

年輕時(shí)可以進(jìn)取一點(diǎn)。中年后要穩(wěn)一點(diǎn)。到了傳承階段，可能更看重確定性和現(xiàn)金流。

同一張保單里能調(diào)。比重新買(mǎi)一張要舒服很多。

它還支持按年、按月提錢(qián)。可以指定給家人或第三方。支持拆分保單。也支持轉(zhuǎn)換受保人。

可通過(guò)周大福人壽APP或微信公眾號(hào)，設(shè)定戶(hù)口價(jià)值提取和定期提取。定期提取可以選每月、每半年或每年。

這已經(jīng)不是一份冷冰冰的合同。

它更像一個(gè)可以調(diào)整的資產(chǎn)賬戶(hù)。

我們做傳承的人最看重這一點(diǎn)。家族的錢(qián)，不是放進(jìn)去就結(jié)束。它要跨代際。要跨場(chǎng)景。還要面對(duì)不可預(yù)期的人生變化。

「匠心·飛越」在努力跟著你的真實(shí)人生走。而不是讓你去遷就它。

產(chǎn)品卷到這個(gè)程度，利率窗口確實(shí)要重視

回到那個(gè)傳聞。

6.5%會(huì)不會(huì)真的在2027年變成6.0%？

我不會(huì)替監(jiān)管下結(jié)論。也不該這么講。

但從行業(yè)趨勢(shì)看，演示利率回歸理性，是正常方向。

全球進(jìn)入降息周期。底層資產(chǎn)收益率下行。保險(xiǎn)公司的錢(qián)，也不是憑空生出來(lái)的。它來(lái)自全球投資。來(lái)自長(zhǎng)期資產(chǎn)配置。

監(jiān)管引導(dǎo)演示利率理性，本質(zhì)上不是壞事。

它是在保護(hù)長(zhǎng)期分紅實(shí)現(xiàn)率。也是讓客戶(hù)看到的演示，不要離未來(lái)太遠(yuǎn)。

港險(xiǎn)過(guò)去很大的優(yōu)勢(shì)之一，是分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)成率在90%以上。這個(gè)口碑很重要。不能為了短期保費(fèi)，把長(zhǎng)期信用透支掉。

但對(duì)已經(jīng)有需求的人來(lái)說(shuō)。窗口期也要認(rèn)真看。

0.5%在50年后是什么概念？

不用我拍腦袋算具體數(shù)字。你只要理解復(fù)利邏輯就夠了。持有50年、100年，**0.5%**的差距會(huì)越滾越大。對(duì)財(cái)富傳承類(lèi)保單，影響很深。

2024年內(nèi)地訪客赴港投保貢獻(xiàn)保費(fèi)達(dá)到628億港元。其中終身壽險(xiǎn)506億港元，占比80.5%。

這說(shuō)明什么？

高凈值家庭去香港買(mǎi)保險(xiǎn)，已經(jīng)不只是買(mǎi)保障。更多是在做海外資產(chǎn)配置。做長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。做傳承工具。多元貨幣保單，也越來(lái)越像標(biāo)配。

香港大額壽險(xiǎn)，還常常和離岸信托結(jié)合。架構(gòu)設(shè)計(jì)空間更大。涉及境外資產(chǎn)配置和傳承時(shí)，香港保險(xiǎn)確實(shí)是出鏡率很高的工具。

這類(lèi)保單一拿就是幾十年。甚至百年。

當(dāng)產(chǎn)品端已經(jīng)卷成「匠心·飛越」這樣。收益。提取。靈活度。都推到當(dāng)前很靠前的位置。我會(huì)認(rèn)為，各家確實(shí)在打很重的牌。

如果你本來(lái)就有需求，現(xiàn)在鎖定6.5%的演示上限，是明智的。

不是因?yàn)閭髀剣樔恕?/p>

是因?yàn)樾枨笳鎸?shí)。周期夠長(zhǎng)。差距會(huì)被復(fù)利放大。

寫(xiě)在最后：別為傳聞買(mǎi)單，要為需求買(mǎi)單

我對(duì)「匠心·飛越」的態(tài)度很明確。

它不是適合所有人的產(chǎn)品。

短期資金不適合。現(xiàn)金流不穩(wěn)定的人要謹(jǐn)慎。只想拿它當(dāng)三五年理財(cái)?shù)娜耍膊缓线m。

但對(duì)三類(lèi)家庭，我會(huì)認(rèn)真看。

有海外資產(chǎn)配置需求的家庭。需要長(zhǎng)期現(xiàn)金流的家庭。想做跨代際傳承的家庭。

尤其是你已經(jīng)確定要做港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄或傳承規(guī)劃。只是還在等。還在比。還在猶豫。

那「匠心·飛越」值得放進(jìn)候選名單。甚至值得重點(diǎn)比較。

不為傳聞買(mǎi)單，只為需求買(mǎi)單。

不要在市場(chǎng)的情緒里找答案。要在自己的賬戶(hù)里定方向。

別只看眼前的數(shù)字。看它第幾年到達(dá)。看錢(qián)能不能拿。看能不能拆分。看受保人能不能換。看這張保單能不能陪你的家族走得更遠(yuǎn)。

這是給下一代留的。

這句話(huà)，才是傳承保單真正的底層邏輯。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話(huà)

如果你正在看「匠心·飛越」，別只問(wèn)收益高不高。更要問(wèn)怎么買(mǎi)、怎么配、怎么和家里的現(xiàn)金流接上。港險(xiǎn)里面的信息差不少，提前看清楚，能少走很多彎路。