你好，我是大賀。

今天這篇，我們聊一張港險儲蓄險的橫向榜單。

不是單看某一款產品。也不是只看誰的演示收益高。

我更想把問題放回家庭資產配置里。

你手里的錢，準備放多久。5年。20年。30年。還是養老現金流。

期限不一樣。答案完全不一樣。

截至2026年05月10日，美元利率已經不像前兩年那么高了。2025年10月，美聯儲第二次降息25個基點。聯邦基金利率降到3.75%-4.00%。市場也在看2026年后續降息節奏。

這件事對港險有影響。

美元高息窗口在慢慢收窄。能鎖住的保證收益，會越來越稀缺。

另一邊，2025年離岸人民幣也在7.10-7.15附近震蕩過。年內還觸及過7.35。匯率波動已經是常態。

雞蛋不能放一個籃子。

對很多中產家庭來說，美元資產必須有一塊壓艙石。港險儲蓄險，剛好是這塊里很常見的工具。

不過你要注意。

配置這事兒，期限錯配最要命。

短錢買長險。會難受。

養老錢只看前5年收益。也會看偏。

下面我按期限拆開講。你會更容易判斷自己該看哪一類。

香港159家保司，真正值得研究的沒那么多

很多朋友一聽香港保險公司多，就覺得選擇特別復雜。

確實多。

根據香港保監局數據，截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權保險公司。

里面有86間經營一般業務。51間經營長期業務。19間經營綜合業務。還有3間經營特定目的業務。

代理和經紀也很多。

同一天，香港有1,483間持牌保險代理機構。有83,611名持牌個人保險代理。還有23,470名持牌業務代表（代理）。

經紀端也不小。共有803間持牌保險經紀公司。以及13,319名持牌業務代表（經紀）。

2024年香港保險業毛保費總額達到6,352億港元。

但這里有個很容易被忽略的點。

多，不等于都適合你買。

有些公司做一般業務。不是你要看的長期儲蓄險。

有些持牌主體，主要不是面向內地客戶。

還有一些公司，主流產品很少。市場上也不怎么賣。

真正篩下來，符合家庭配置需求的，大概也就30多家保司。

再往下看公司背景、評級、償付能力。最后值得認真研究的，大概是15家。

我會把它們分成三類。

國際老保司5家。中堅力量6家。國資保司4家。

這一步很重要。

買港險不是只看產品名。也不是只看演示IRR。

別只盯著收益率，看底層資產。更要看這家公司有沒有能力長期兌現。

老五家、中堅六家、國資四家，底盤差異很明顯

我篩保司，主要看三個硬指標。

公司背景。標普評級。償付能力。

這三個指標不能解決所有問題。但能幫你排掉很多不確定性。

國際老保司里，主要是這五家。

AIA友邦。AXA安盛。Manulife宏利。Prudential保誠。SunLife永明金融。

友邦償付能力257%，標普AA-。

安盛償付能力216%，標普AA-。

宏利償付能力229%，標普AA-。

保誠償付能力280%，標普A。

永明償付能力200%+，標普AA。

老五家的優勢很清楚。

品牌時間長。資產管理經驗久。全球業務分散。

我對這類公司的態度很直接。

想省心。想少折騰。老五家仍然是第一梯隊。

不過也別神化。

老牌保司不代表每款產品都強。產品結構也會有差異。

再看中堅力量。

忠意。富衛。萬通。立橋人壽。周大福人壽。安達人壽。

這里面有幾組數字挺扎眼。

安達人壽償付能力436%，標普AA。

立橋人壽償付能力314%+，標普AA。

周大福人壽償付能力337%。

富衛償付能力290%。

中堅保司不是不能選。

有些產品反而很有攻擊性。

比如短期保證收益。比如提取規則。比如某些時間段的現金價值。

我會把這類公司當成“功能型選手”。

某個期限特別強。就用它解決那個期限的問題。

國資保司也有自己的位置。

中銀人壽。太保香港。國壽海外。太平香港。

四家國資保司標普評級都是A。

中銀人壽償付能力210%+。太保香港256%。國壽海外208%。太平香港282%。

國資保司的特點，是底色比較穩。

有些家庭很看重股東背景。也希望風格保守一點。

這類需求，可以重點看國資。

我的判斷是這樣。

保司選擇，不要只追最高償付能力。也不要只認品牌。

你是為了賺錢，還是為了安心。

這個問題先想清楚。后面選產品會輕松很多。

5年期資金，我會重點看立橋「智選儲蓄保」

先講短期錢。

也就是5年左右不動的錢。

這類錢不適合拿去買太長久期的分紅險。前期退保成本會很不舒服。

5年期里，立橋人壽**「智選儲蓄保」**很有代表性。

它做5年期定存邏輯，可以拿到年化**4.49%-5.01%**的收益率。

說白了，它更像一筆“加強版定存”。

但要看清楚檔位。

12,500美元檔位，折扣5%。優惠后總保費11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位，折扣6%。優惠后總保費47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位，折扣7%。優惠后總保費232,500美元。第5年保證單利5.01%。

這個收益放在2026年看，意義更明顯。

美聯儲已經進入降息階段。美元高息不會永遠在。

這類5年期保證收益，屬于能鎖就很值得認真看的東西。

但我不會把它講成萬能產品。

它適合的人很明確。

手里有一筆美元或準備換美元。5年內不用。只想穩穩增值。可以看它。

短期可能要用的錢。別放。

你要留學交學費。房款首付還沒定。家庭現金流本來就緊。

這種錢不要為了幾個點收益去鎖。

配置這事兒，期限錯配最要命。

10到20年，宏利「宏摯傳承」的中期表現很強

再看10到20年。

這個時間段，對很多家庭很關鍵。

孩子教育金。家庭備用資產。中長期美元底倉。都可能落在這里。

宏利**「宏摯傳承」**在這個區間里，表現很突出。

測算場景是：0歲男孩，年交6萬美元，交5年。

它預期第6年回本。保證第18年回本。

第9年復利4%。

第14年復利5.85%，本金翻倍。

第20年復利6%，本金接近3倍。

這個產品我會給比較高評價。

10到20年資金，我會優先看宏摯傳承。

原因很簡單。

它不是只在遠期好看。前20年的賬戶表現也很在線。

很多分紅險會把收益放在很后面。前面看著比較薄。

宏摯傳承不是這種風格。

它的中期現金價值更有存在感。

不過你也要知道。

這里講的是預期收益。分紅部分不是保證。

保證回本在第18年。這個點要記住。

你要拿它做10年以內的剛性支出，我會謹慎。

但你本來就是放15年、20年。

宏利這個百年背景，加上產品中期表現，確實很能打。

21到30年，友邦穩，宏利快，安盛更靈活

到了21到30年，邏輯又變了。

這時你看的不是短期回本。

而是長期復利。現金價值穩定度。還有未來提取彈性。

友邦**「環宇盈活」**是這個區間的常青選手。

它持有10年復利3.47%。

20年復利5.67%。

30年復利達到6.5%。

這個節奏很穩。

我對友邦的看法也很明確。

你要長期穩。又不想在產品上折騰。友邦環宇盈活可以放進備選前排。

宏利**「宏摯家傳承」**更像是對標型選手。

它作為宏摯傳承的補充款，精準打友邦環宇盈活。

宏摯家傳承第27年觸達6.5%收益上限。比友邦早3年。

同樣在0歲男孩、年交6萬美元、交5年場景下，第30年宏摯家傳承預期總收益是1,756,431美元。

這里我會這樣選。

穩定選友邦。前期爆發選宏利。

這句話不繞。

你更看重保司品牌穩定和長期口碑。友邦更順手。

你更看重30年前的收益沖刺。宏摯家傳承更有吸引力。

安盛**「盛利2」**是另一個方向。

它30年復利也能達到6.5%。

但它的重點不是單純拼到頂速度。

它的亮點是提領靈活。

盛利2支持5/5/7、5/10/9、5/15/13等多種提領方式。

5年繳的情況下，第5年就能開始每年提取總保費的7%。比市場主流產品早1年提領。

還能終身領取。保單不斷單。

我不建議把盛利2只當收益產品看。

它更適合現金流規劃。

比如未來想定期領錢。又不想把保單領斷。

這種需求，盛利2很合適。

但要注意，提領越早，對后面賬戶滾存會有影響。

這不是缺點。是規則。

你要的是現金流。就別拿它和純滾存產品硬比終值。

看長期穩定現金流，永明「萬年青星河尊享2」更像壓艙石

有些家庭買港險，不是為了沖最高收益。

就是想要穩。

養老現金流。家族長期資產。給孩子留一筆可持續的錢。

這種場景下，我會看永明**「萬年青星河尊享2」**。

它的核心優勢就是穩。

保證第13年回本。

長線保證收益1%。

第100年保證金額795,600美元，復利IRR 1.000%。

很多人看分紅險，只看預期。

我不太喜歡這樣。

預期當然要看。但保證部分也要看。

保證部分越厚，心里越踏實。

尤其是養老錢。

你不能只靠漂亮演示活著。

永明還有一個加分點。

它過往分紅實現率比較穩。2023年多款產品分紅實現率達到100%。

分紅實現率不是未來承諾。

這一點必須講清楚。

但它能反映一家公司過往派息紀律。也能看出產品管理風格。

我的判斷很直接。

養老現金流和長期安心感，永明萬年青星河尊享2更適合保守家庭。

它不一定是最刺激的。

但它像壓艙石。

賬戶余額表現不容易拉胯。長期可預期性更強。

這類產品買之前，先問自己一句。

你是為了賺錢，還是為了安心。

答案不同。產品就不同。

寫在最后：按期限選，比追單一高收益靠譜

沒有一款產品能適配所有人。

這句話不是客套。是真話。

港險儲蓄險最怕選錯期限。

你拿5年要用的錢，去買20年產品。很容易難受。

你拿養老錢，去追短期高收益。后面現金流又可能接不上。

我給你一個簡單版本。

5年左右短期穩健資金。看立橋**「智選儲蓄保」**。

10到20年中期增值。看宏利**「宏摯傳承」**。

21到30年長期滾存。穩一點看友邦**「環宇盈活」。想前期沖得快，看宏利「宏摯家傳承」**。

重視提領靈活。看安盛**「盛利2」**。

重視長期穩定現金流和養老底倉。看永明**「萬年青星河尊享2」**。

我的態度很明確。

短期資金別碰長久期。養老錢別只看演示收益。美元資產要有壓艙石。

香港保險不是神奇工具。

它更像一個長期賬戶。

用對了，能幫家庭做貨幣分散。也能對沖人民幣波動。還能把一部分美元資產穩穩放住。

用錯了，就會變成流動性壓力。

這才是我最想提醒你的地方。

大賀說點心里話

如果你已經在看港險，別急著問哪款收益最高。先把期限、幣種、未來用錢節奏理清楚。信息差有時候不在產品名里，而在怎么買、怎么搭、怎么少走彎路。