你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。我們聊一下富衛「盈聚天下II」。

這款產品前段時間討論很多。一個原因是4.5%預繳利率。另一個原因，是它被市場叫作“短繳提領之王”。

不過現在再看，時間點已經變了。

4月30日申請截止已經過去了。

如果你已經趕上申請，接下來要盯的是繕發。保單需要在2026年5月31日或之前繕發。這個時間也很關鍵。

如果你沒趕上申請，也別只覺得可惜。更該做的是，把這款產品本身看明白。它到底適合什么錢。適合什么家庭。又有什么地方不能被宣傳數字帶著跑。

咱們站在家庭的角度想。買這類港險，不是為了湊一個熱鬧。也不是為了一個月的優惠。

核心問題其實很簡單。

這筆錢是干什么用的？

是孩子教育金。是未來養老金。還是一筆十年內可能要動的備用錢。

答案不一樣，判斷會完全不一樣。

4.5%預繳已過，5月31日繕發才是下一道門檻

2026年以來，香港儲蓄險市場的預繳利率在往下走。

背后是美聯儲降息預期落地。資金利率環境變了。保險公司的預繳利率，也不可能一直停在高位。

富衛「盈聚天下II」這次給到的預繳利率是4.5%。

這個水平，在當下市場里算頂格。不是隨便說說。它和保誠、安盛、宏利的高檔預繳水平，基本站在同一條線上。

但現在有個現實。

4月30日是硬截止。沒有延期跡象。

已經申請的人，別放松。因為優惠不是申請完就一定落袋。資料、核保、繳費、繕發，都要順著走完。

沒申請的人，也不用硬追。因為優惠不是產品價值的全部。

我更關心的是，你是不是剛好需要這樣一條長期現金流曲線。

尤其是家里有10歲左右孩子的人。或者距離退休還有20年左右的人。

這款產品的提領設計，確實值得認真看。

規則別看錯：4.5%預繳和保費折扣是兩件事

先把規則說清楚。

富衛「盈聚天下II」的這波優惠，主要分兩塊。

第一塊是預繳優惠。

5年繳美元保單。一次性預繳全部5年保費。可以享受4.5%保證預繳利率。

這筆預繳利息，不是另外發現金給你。它是直接抵扣保費。

說白了，就是投保時少交一部分錢。

但要注意兩個時間。

申請截止日是4月30日。保單還需要在2026年5月31日或之前繕發。

第二塊是保費折扣。

同樣是5年繳美元保單。折扣按年保費區間走。

• 年保費30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保費30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保費100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

兩項疊加之后，首兩年合計折扣最高可達21%。

這里我提醒一句。

別把“最高21%”理解成總保費直接打79折。

它說的是首兩年合計折扣。不是5年總保費統一打折。

很多人一聽優惠，就容易興奮。其實算賬要分清楚口徑。

別光想著省，想想未來要領回多少。

年繳10萬美元，實際能少交多少

我們用一個例子看。

假設年繳10萬美元。5年總保費就是50萬美元。

選擇一次性預繳。享受**4.5%**預繳利率。

這時，預繳利息大約是4.5萬美元。這筆錢直接抵扣保費。

再加上保費折扣。

年繳10萬美元，屬于100,000美元或以上這一檔。首年折扣5%。次年折扣16%。

折扣合計大約2.1萬美元。

兩項疊加之后，首兩年實際支出大約是43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個數字不小。

對家庭來說，少交幾萬美元，確實能緩解現金壓力。尤其是原本就準備買的人。這個優惠有價值。

但我不會只因為這點優惠，就建議一個家庭臨時上車。

原因很簡單。

這是長期保單。不是短期理財。

你今天少交了錢。更重要的是，未來二十年、三十年，這張保單是不是能承擔教育金或者養老金的角色。

如果本來就打算配置美元長期資產。又已經準備好現金流。那這波優惠是錦上添花。

如果只是看到折扣，臨時拿周轉錢進去。

我不建議。

規劃是長跑，不是沖刺。

真正有看頭的，是第6年后的提領曲線

富衛「盈聚天下II」被市場叫作“短繳提領之王”。

這個稱號不是完全沒根據。

看5年繳方案。

第6年，預期回本。

第15年，預期IRR為5%。

第20年，預期IRR為6%。

第25年，預期IRR為6.5%。

橫向看也有意思。

盈聚天下II（5年繳）到達6.5%，用時25年。

安達傳承首創V是27年。保誠信守明天是28年。友邦環宇盈活是30年。安盛盛利II也是30年。

這個速度確實快。

比友邦、安盛這類產品快了5年。也比老版盈聚天下快了19年。

但我更看重的，不只是第25年的IRR。

而是它的提領設計。

5年繳方案，第6年末起，每年可以提取總保費的7%。并且可以一直提到第137個保單年度。

這個設定，對家庭規劃很有用。

比如孩子現在10歲。第6年開始提。剛好接近高中、大學階段。每年有一筆現金流，可以補教育支出。

再比如你離退休還有20年。前面讓賬戶積累。后面開始做養老金補充。節奏也能對上。

教育金和養老金不一樣。

教育金更看確定時間。養老金更看持續現金流。

盈聚天下II的吸引力，就在這里。

它不是只給你一個遠期數字。它也給了一個中期開始提領的路徑。

你可以一邊領錢補貼生活。一邊讓賬戶剩余價值繼續增長。

這個設計我認可。

但前提還是那句話。

你要能接受它的非保證部分。

最該踩剎車的地方：保證收益很低

產品好不好，不能只看演示。

盈聚天下II這次升級，有一個明顯代價。

保證收益被砍了。

具體看。

保單30年保證IRR，從0.2%降到0.1%。

保單50年保證IRR，從0.4%降到0.2%。

峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%。

保證回本時間，也從13年延長到17年。

這點我有保留。

不是說它不能買。而是你必須知道，漂亮的預期收益，建立在分紅表現之上。

如果未來分紅不達預期，保底收益非常有限。

峰值保證IRR只有0.3%。這個數字很低。

那富衛的分紅能力能不能看？

現有數據里，富衛總分紅實現率10年以上均值為91%。

橫向對比，友邦93%，安盛95%，宏利96%，保誠73%，富衛91%。

富衛不算最高。也不是弱項。

我會把它放在一個比較穩的位置。略低于友邦、安盛、宏利。明顯好于保誠。

償付能力方面，富衛約290%。全港排名第四。也高于監管要求的150%。

公司基本面沒有太大問題。

富衛前身是ING亞洲業務。2012年被李澤楷收購后獨立運營。2025年上半年，總保費做到全港第四。僅次于友邦、保誠和宏利。

這些數據能給信心。

但不能把非保證收益當保證收益看。

這是這款產品最大的分界線。

能接受分紅波動的人，可以繼續看。

對保證收益要求極高的人，我不會推。

已經趕上申請的人，這幾件事別拖

如果你已經在4月30日前遞交申請，接下來不是等著就行。

要盯幾件實操事項。

第一，香港銀行賬戶。

預繳和后續續期保費，都需要通過香港銀行賬戶操作。

如果賬戶還沒準備好，要抓緊。部分銀行開戶審核需要3-5個工作日。

第二，繕發時間。

申請已經截止。但保單還要在2026年5月31日前繕發，才能享受預繳優惠。

核保資料不要反復漏。健康告知不要拖。資金路徑也要提前安排。

第三，合規簽單。

港險合規投保，要滿足“三親見”。

親見代理人牌照。親閱合同。親簽投保確認書。

任何在內地完成的簽單行為，都屬于違規。保單可能被認定為無效。

這個問題，我說得重一點。

地下保單別碰。

省一時麻煩，后面可能是大麻煩。

第四，匯率。

香港保險多以美元計價。近10年人民幣對美元年化波幅超過5%。

如果人民幣升值，保單折算成人民幣的實際價值會縮水。

長期持有幾十年，匯率波動一定會反復出現。

這不是不買的理由。

但你要提前把家庭資產幣種想清楚。

寫在最后：該買的人別猶豫，不該買的人別硬追

我對富衛「盈聚天下II」的判斷比較明確。

它適合長期資金。也適合有提領需求的家庭。

尤其是這幾類人。

一類是追求長期資產增長，并且能持有20年以上的人。

一類是未來有中期現金流需求的人。比如孩子教育金。比如退休補充。

還有一類，是能接受非保證收益波動，并且認可富衛分紅能力的人。

對這些人來說，盈聚天下II的優勢很清楚。

25年預期IRR 6.5%。第6年末起每年可提總保費7%。

這兩點合在一起，確實有差異化。

但有幾類人，我不建議碰。

5-10年內可能要動本金的人，不合適。

對保證收益要求極高的人，不合適。

只想短期套利的人，也不合適。

因為它的峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間長達17年。

這個短板不能忽略。

說到底，富衛「盈聚天下II」不是一個靠短期賺錢的工具。

它更像一條長期現金流管道。

你前面把錢放進去。中后期按節奏領出來。賬戶還繼續滾。

用在孩子教育金，能對上時間。

用在養老金，也有想象空間。

但如果你現在現金流緊。或者三五年內要買房、換房、創業、周轉。

別買。

這筆錢進去了，就要按長期規劃來。

規劃是長跑，不是沖刺。

大賀說點心里話

港險產品不能只看優惠，也不能只看演示收益。真正重要的是，你家這筆錢未來要怎么用，什么時候要領，能不能等得起。

如果你想把幾款產品放在一起算清楚，我可以幫你按家庭現金流拆一遍。