你好，我是大賀。

今天是2026年05月10日。這篇我們聊一個(gè)很多家庭都在問(wèn)的問(wèn)題。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)這么多。到底該看哪幾家保司。又該按什么順序選產(chǎn)品。

我不太建議一上來(lái)就問(wèn)“哪款收益最高”。

這類產(chǎn)品不是基金。也不是短炒工具。它更像一筆長(zhǎng)期美元資產(chǎn)安排。

配置不是投機(jī)，是防守。

尤其這兩年，很多中產(chǎn)家庭開(kāi)始做美元配置。不是為了追熱點(diǎn)。更多是想給家庭資產(chǎn)多留一條路。雞蛋不能放一個(gè)籃子。這句話很老。但放到今天，還是很管用。

這篇我按資金使用時(shí)間來(lái)講。

5年內(nèi)。10到20年。20年以上。長(zhǎng)期現(xiàn)金流。

對(duì)應(yīng)看這幾類產(chǎn)品：立橋「智選儲(chǔ)蓄保」、宏利「宏摯傳承」、友邦「環(huán)宇盈活」、宏利「宏摯家傳承」、永明「萬(wàn)年青星河尊享2」、安盛「盛利2」。

我會(huì)講得直接一點(diǎn)。

適合就適合。不適合也別硬買。

香港159家保司，真正值得研究的沒(méi)那么多

香港保險(xiǎn)市場(chǎng)很大。

截至2025年12月31日，香港共有159間獲授權(quán)保險(xiǎn)公司。

里面有86間經(jīng)營(yíng)一般業(yè)務(wù)。51間經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)。19間經(jīng)營(yíng)綜合業(yè)務(wù)。還有3間經(jīng)營(yíng)特定目的業(yè)務(wù)。

2024年香港保險(xiǎn)業(yè)毛保費(fèi)總額達(dá)到6,352億港元。

這個(gè)市場(chǎng)不小。監(jiān)管也成熟。

但你要注意。保司多，不代表都適合內(nèi)地家庭配置。

有些公司做一般業(yè)務(wù)。比如車險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)。和我們要看的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不是一回事。

有些公司雖然持牌。但主力業(yè)務(wù)不面向內(nèi)地客戶。

還有一些公司，產(chǎn)品線不夠主流。你很難拿它做長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)底倉(cāng)。

我自己篩的時(shí)候，會(huì)先看三個(gè)硬指標(biāo)。

公司背景。標(biāo)普評(píng)級(jí)。償付能力。

說(shuō)白了，你買的是一份幾十年的合同。甚至是兩三代人的合同。不能只看演示收益。

最后真正符合配置需求的，大概也就30多家保司。

再往下篩。值得花時(shí)間研究的，我會(huì)放到15家。

這15家可以分三類。

國(guó)際老保司5家。中堅(jiān)力量6家。國(guó)資保司4家。

我的判斷很明確。

普通家庭不用把159家都研究一遍。

你從這15家里選，已經(jīng)夠用了。

15家保司先分清，再談產(chǎn)品收益

先看國(guó)際老五家。

AIA友邦、AXA安盛、Manulife宏利、Prudential保誠(chéng)、SunLife永明金融。

這幾家屬于老牌大公司。歷史長(zhǎng)。品牌強(qiáng)。產(chǎn)品體系也成熟。

友邦償付能力257%，標(biāo)普AA-。

安盛償付能力216%，標(biāo)普AA-。

宏利償付能力229%，標(biāo)普AA-。

保誠(chéng)償付能力280%，標(biāo)普A。

永明償付能力200%+，標(biāo)普AA。

這幾家我不會(huì)糾結(jié)“能不能買”。

更多是看產(chǎn)品適不適合你。

比如友邦更適合追求穩(wěn)的人。宏利這幾年在收益曲線上很有攻擊性。永明偏穩(wěn)，現(xiàn)金流產(chǎn)品很清楚。

再看六家中堅(jiān)力量。

忠意、富衛(wèi)、萬(wàn)通、立橋人壽、周大福人壽、安達(dá)人壽。

這里面有幾家公司數(shù)據(jù)也很亮眼。

安達(dá)人壽償付能力436%，標(biāo)普AA。

立橋人壽償付能力314%+，標(biāo)普AA。

周大福人壽償付能力337%。

富衛(wèi)償付能力290%。

中堅(jiān)保司不是不能看。

我反而覺(jué)得，部分中堅(jiān)公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)更激進(jìn)。更會(huì)抓用戶痛點(diǎn)。

但我會(huì)多看一點(diǎn)。

看股東背景。看資產(chǎn)配置?？捶旨t實(shí)現(xiàn)歷史?？串a(chǎn)品條款有沒(méi)有太多前提。

最后是四家國(guó)資保司。

中銀人壽、太保香港、國(guó)壽海外、太平香港。

四家標(biāo)普評(píng)級(jí)均為A。

中銀人壽償付能力210%+。

太保香港256%。

國(guó)壽海外208%。

太平香港282%。

國(guó)資保司的優(yōu)勢(shì)，是心理安全感強(qiáng)。

但產(chǎn)品收益未必總是最強(qiáng)。

這點(diǎn)要分開(kāi)看。

保司安全感是一件事。產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值是另一件事。

沒(méi)有一款產(chǎn)品能適配所有人。

你要先問(wèn)自己。錢什么時(shí)候用。能不能長(zhǎng)期不動(dòng)。能不能接受非保證分紅。

這個(gè)順序不能反。

5年內(nèi)要用的錢，立橋「智選儲(chǔ)蓄?！垢窦訌?qiáng)版定存

如果你的錢只想放5年左右。

我會(huì)優(yōu)先看立橋人壽的**「智選儲(chǔ)蓄保」**。

它的定位很清楚。

不是講傳承。不是講終身現(xiàn)金流。也不是講幾十年復(fù)利故事。

它更像一筆加強(qiáng)版美元定存。

5年期做下來(lái)，可以拿到年化**4.49%-5.01%**的收益率。

這里要看檔位。

12,500美元檔位。折扣5%。優(yōu)惠后總保費(fèi)11,875美元。第5年保證單利4.49%。

50,000美元檔位。折扣6%。優(yōu)惠后總保費(fèi)47,000美元。第5年保證單利4.75%。

250,000美元檔位。折扣7%。優(yōu)惠后總保費(fèi)232,500美元。第5年保證單利5.01%。

這個(gè)產(chǎn)品我會(huì)推薦給一種人。

手里有一筆美元資金?；蛘邷?zhǔn)備做美元配置。接下來(lái)5年內(nèi)大概率不用。

想要簡(jiǎn)單。想要確定。也不想承受太多分紅變量。

這種情況，智選儲(chǔ)蓄保很合適。

但我不建議你把它當(dāng)長(zhǎng)期傳承產(chǎn)品買。

它的強(qiáng)項(xiàng)就是短期鎖定收益。

你要的是20年、30年的資產(chǎn)增值。就別拿它和分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)硬比。

這也是很多人容易搞錯(cuò)的地方。

短期產(chǎn)品看保證。長(zhǎng)期產(chǎn)品看現(xiàn)金價(jià)值曲線。養(yǎng)老現(xiàn)金流又要看提領(lǐng)后余額。

不同題目，答案不一樣。

如果你問(wèn)我5年內(nèi)的錢放哪款。

我的答案很直接。

立橋「智選儲(chǔ)蓄保」可以排在前面。

它不花哨。但夠清楚。

10到20年鎖收益，宏利「宏摯傳承」很能打

如果你的資金周期拉到10到20年。

我會(huì)把宏利**「宏摯傳承」**放到很靠前的位置。

這款的特點(diǎn)不是短期保證特別高。

它厲害的地方，是前20年的收益曲線很順。

測(cè)算場(chǎng)景是：0歲男孩，年交6萬(wàn)美元，交5年。

宏摯傳承預(yù)期第6年回本。

保證第18年回本。

第9年復(fù)利4%。

第14年復(fù)利5.85%，本金翻倍。

第20年復(fù)利6%，本金接近3倍。

這個(gè)數(shù)據(jù)挺硬。

尤其第20年復(fù)利到6%。

放在香港主流儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)里，已經(jīng)是很強(qiáng)的中期表現(xiàn)。

我會(huì)這樣理解它。

如果你給孩子準(zhǔn)備教育金。或者給家庭準(zhǔn)備一筆20年后要用的錢。

宏摯傳承很合適。

它前20年賬戶表現(xiàn)在線。

提不提錢，賬面表現(xiàn)都不弱。

再加上宏利本身是百年保司。香港業(yè)務(wù)歷史也很長(zhǎng)。穩(wěn)定性和口碑沒(méi)什么可挑的。

但這里也要提醒一句。

它的很多收益是預(yù)期口徑。

不是每一分錢都保證。

你不能只看演示表上漂亮的復(fù)利。還要看保證回本時(shí)間。

保證第18年回本。這個(gè)信息不能忽略。

如果你的錢第8年、第10年就一定要用。它未必舒服。

如果你能放夠15年以上。它的優(yōu)勢(shì)才會(huì)出來(lái)。

我的立場(chǎng)是：

10到20年資金，我會(huì)優(yōu)先看宏利「宏摯傳承」。

短期周轉(zhuǎn)錢別放這里。

長(zhǎng)期不動(dòng)的錢，才適合。

20年以上長(zhǎng)線，友邦「環(huán)宇盈活」和宏利「宏摯家傳承」要分性格

再往后看。

如果你是做20年以上的美元資產(chǎn)配置。

比如孩子未來(lái)婚嫁。家庭財(cái)富傳承。或者單純想留一筆穿越周期的錢。

那就繞不開(kāi)兩款產(chǎn)品。

友邦**「環(huán)宇盈活」**。

宏利**「宏摯家傳承」**。

先看友邦環(huán)宇盈活。

持有10年，復(fù)利3.47%。

持有20年，復(fù)利5.67%。

到30年，復(fù)利達(dá)到6.5%。

這個(gè)節(jié)奏不算最猛。

但它非常穩(wěn)。

友邦的品牌和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力，很多家庭是認(rèn)的。

我也認(rèn)。

如果客戶跟我說(shuō)，收益要高一點(diǎn)，但更怕中途出幺蛾子。

我會(huì)把友邦放在很前面。

穩(wěn)定優(yōu)先，就選友邦。

再看宏利宏摯家傳承。

這款是宏利補(bǔ)齊長(zhǎng)線戰(zhàn)場(chǎng)的產(chǎn)品。

它精準(zhǔn)對(duì)標(biāo)友邦環(huán)宇盈活。

宏摯家傳承第27年觸達(dá)**6.5%**收益上限。

比友邦早3年。

在0歲男孩、年交6萬(wàn)美元、交5年場(chǎng)景下，第30年宏摯家傳承預(yù)期總收益是1,756,431美元。

這個(gè)數(shù)字說(shuō)明什么。

宏利在前30年的爆發(fā)力很強(qiáng)。

它不是慢慢悠悠型。

它更適合想早點(diǎn)把收益曲線拉起來(lái)的人。

這里順帶提醒一個(gè)細(xì)節(jié)。

宏利「宏摯傳承」和「宏摯家傳承」不要混。

宏摯傳承達(dá)到6.5%復(fù)利IRR是在第47年。

宏摯家傳承是第27年觸達(dá)6.5%。

名字接近。定位不同。

我的選擇會(huì)很明確。

看重品牌穩(wěn)定和長(zhǎng)期均衡，選友邦「環(huán)宇盈活」。

看重前30年收益爆發(fā)，選宏利「宏摯家傳承」。

兩款都不是給短錢準(zhǔn)備的。

你要有閑錢。短期不動(dòng)。愿意拿20年以上。

這類產(chǎn)品才有意義。

真正的財(cái)富，是穿越周期的錢。

但前提是，你的錢真的能穿越周期。

中途要用的錢，別硬裝長(zhǎng)期資產(chǎn)。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流，永明「萬(wàn)年青星河尊享2」和安盛「盛利2」不是一個(gè)打法

如果你的目標(biāo)不是單純看總收益。

而是想做一筆長(zhǎng)期可預(yù)期現(xiàn)金流。

比如養(yǎng)老。家庭備用現(xiàn)金。退休后每年拿一筆錢。

我會(huì)重點(diǎn)看兩款。

永明**「萬(wàn)年青星河尊享2」**。

安盛**「盛利2」**。

這兩款都能做現(xiàn)金流。

但性格不一樣。

永明這款，核心就是穩(wěn)。

萬(wàn)年青星河尊享2保證第13年回本。

長(zhǎng)線保證收益1%。

第100年保證金額795,600美元，復(fù)利IRR 1.000%。

很多人只盯預(yù)期收益。

我會(huì)更看保證底。

尤其是養(yǎng)老錢。

養(yǎng)老錢不能只講想象空間。

它要講底線。

永明這款在保證金額上很有特點(diǎn)。第100年的保證IRR能做到1.000%。

這在同類里不常見(jiàn)。

再看分紅實(shí)現(xiàn)率。

永明2023年多款產(chǎn)品分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%。

過(guò)往表現(xiàn)也比較穩(wěn)。

分紅實(shí)現(xiàn)率不是未來(lái)承諾。

這一點(diǎn)必須說(shuō)清楚。

但它能反映保司過(guò)去有沒(méi)有認(rèn)真兌現(xiàn)演示。

我會(huì)把它當(dāng)成重要參考。

不是唯一標(biāo)準(zhǔn)。

如果你問(wèn)我，養(yǎng)老現(xiàn)金流更看重什么。

我會(huì)說(shuō)，別只看第30年總現(xiàn)金價(jià)值。

你還要看提錢后，賬戶還能不能撐住。

永明這款的優(yōu)勢(shì)，就是不管怎么提錢，賬戶余額表現(xiàn)都不拉胯。

這個(gè)對(duì)養(yǎng)老很重要。

安盛盛利2，則是另一種打法。

它的核心是靈活。

盛利2在30年復(fù)利達(dá)到6.5%。

支持5/5/7、5/10/9、5/15/13等多種提領(lǐng)方式。

5年繳的情況下，第5年就能開(kāi)始每年提取總保費(fèi)的7%。

比市場(chǎng)主流產(chǎn)品早1年提領(lǐng)。

還可以終身領(lǐng)取。保單不斷單。

這個(gè)設(shè)計(jì)很適合現(xiàn)金流訴求強(qiáng)的人。

比如你希望早一點(diǎn)開(kāi)始拿錢。

或者未來(lái)收入節(jié)奏不確定。

又或者你想給父母做一筆長(zhǎng)期補(bǔ)充現(xiàn)金流。

盛利2的提領(lǐng)方式更靈活。

但我也會(huì)提醒。

靈活，不代表隨便提。

提領(lǐng)越早。提領(lǐng)越多。賬戶后面的壓力越大。

你要看提領(lǐng)方案下的現(xiàn)金價(jià)值。不要只看“第5年能拿錢”。

想穩(wěn)，選永明。想靈活，選安盛。

這就是我的判斷。

如果是保守型養(yǎng)老錢，我會(huì)優(yōu)先永明「萬(wàn)年青星河尊享2」。

如果你明確要早領(lǐng)、持續(xù)領(lǐng)、方案多一點(diǎn)，我會(huì)看安盛「盛利2」。

這兩款不是誰(shuí)完全碾壓誰(shuí)。

它們解決的問(wèn)題不同。

寫在最后：先定用錢時(shí)間，再定產(chǎn)品

這篇講了不少產(chǎn)品。

我?guī)湍闶找幌隆?/p>

5年內(nèi)的錢。看立橋「智選儲(chǔ)蓄?！埂?/p>

10到20年的錢。看宏利「宏摯傳承」。

20年以上長(zhǎng)線增值。穩(wěn)定選友邦「環(huán)宇盈活」。前期爆發(fā)選宏利「宏摯家傳承」。

長(zhǎng)期現(xiàn)金流。穩(wěn)健養(yǎng)老看永明「萬(wàn)年青星河尊享2」。提領(lǐng)靈活看安盛「盛利2」。

這幾年，很多人都在講資產(chǎn)出海。

我不喜歡把它講得很玄。

對(duì)普通中產(chǎn)家庭來(lái)說(shuō)，美元配置不是為了炫耀。

它是給家庭資產(chǎn)多一層抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

有錢人都在悄悄配美元。

但真正要落到你身上，還是那句話。

錢什么時(shí)候用。能不能長(zhǎng)期不動(dòng)。你能不能接受分紅波動(dòng)。

這三個(gè)問(wèn)題沒(méi)想清楚。

再好的產(chǎn)品，也可能買錯(cuò)。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你已經(jīng)有明確預(yù)算，我建議別只拿一張演示表做決定。把繳費(fèi)、提領(lǐng)、回本、保證部分都放在一起看，才知道哪款真的適合你。