你好，我是大賀。

最近問**周大福「匠心·飛越」**的人很多。尤其是高凈值家庭。不是只問收益。問得更多的是，500萬美元、1000萬美元這種錢放進去，未來怎么領。怎么傳。中間能不能調整。

截至2026年05月10日，這款產品已經正式開售。發布時間是2026年4月21日。正式開售是4月27日。

我看完資料后，態度比較明確。

如果你只想看一個最高IRR數字，它未必是你唯一選擇。

但如果你關心的是回本速度、提領效率、保司穩定性、三代傳承工具。那這款產品確實很能打。

尤其是它的116提領。

從資產配置的角度看，這不是一個單純“追收益”的儲蓄險。它更像一個長期現金流賬戶。

匠心·飛越這次真正卷的，不只是收益

周大福上一代「匠心」，靠的是567提領。也就是5年繳，第6年開始，每年提取總保費的7%。

這個設計當年很有沖擊力。也把整個港險市場帶進了“提領功能競爭”。

這次「匠心·飛越」主推兩個版本。

一個是躉繳。一個是5年繳。

我會把它看成兩套現金流方案。不是簡單的繳費方式不同。

躉繳版本，核心是116提領。第1個保單年度起，每年提取總保費的6%。

5年繳版本，核心是557提領。第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。

這里最關鍵的一點是。

116和557都沒有保費門檻。

這點對大額客戶很重要。對中等預算家庭也重要。

很多產品看起來提領漂亮。但一看條款。要達到某個保費檔位。或者只在特定計劃里成立。

匠心·飛越這次的打法，就是把提領效率前置。人無我有。人有我優。

我不太喜歡把它簡單叫“收益型產品”。這會看偏。

它真正的賣點是效率。

別只看收益，要看效率。

躉繳對比：匠心·飛越贏在回本速度

先看躉繳。

匠心·飛越躉繳版的數據很直接。

預期4年回本。保證10年回本。20年預期IRR突破6.5%。20年本金翻3.5倍。

以躉繳100萬美元為例。20年后預期總現金價值可達350萬美元。

這個數字很漂亮。

但我更關心回本期。

高凈值客戶不是不能等。恰恰相反，他們往往很能等。

可他們不喜歡不確定。

一筆大錢進去。多久進入安全區。這個問題比“第50年多少錢”更現實。

拿50萬美元來對比。

匠心·飛越預期回本4年。保證回本10年。IRR觸頂時間20年。第20年預期現價176.2萬美元。約為本金3.5倍。

安盛盛利2-至尊，預期回本5年。保證回本18年。IRR觸頂28年。第20年約3.2倍。

永明萬年青星河尊享2，預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂35年。第20年約3.1倍。

萬通富饒萬家，預期回本6年。保證回本13年。IRR觸頂30年。第20年約3.1倍。

這里差距不小。

我會優先看兩個點。

一個是保證回本。匠心·飛越是10年。安盛是18年。這不是小差距。

另一個是IRR觸頂時間。匠心·飛越是20年。競品普遍在28年到35年。

它不是后面突然沖一下。它是前面就跑得快。

第10年IRR已經到5.20%。第15年到5.94%。第18年接近6.5%。

這就是我說的效率。

躉繳資金，如果你能接受長期持有，我會把匠心·飛越放在第一梯隊。

但我也要提醒一句。

這些是預期數據。分紅險的非保證部分，不能當存款利息看。

你可以用它做規劃。不能把它當確定收益寫進家庭賬本。

5年繳對比：它不是最早回本，但綜合最順

再看5年繳。

匠心·飛越5年繳版，預期7年回本。保證13年回本。24年預期IRR突破6.5%。24年本金翻4倍。

以總保費50萬美元為例。24年后預期總現金價值可達200萬美元。

這里要拿主流5年繳產品同臺看。

假設每年交10萬美元。交5年。

匠心·飛越預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂24年。第24年現價200.6萬美元。

友邦環宇盈活，預期回本7年。保證回本18年。IRR觸頂30年。

保誠信誠明天，預期回本8年。保證回本18年。IRR觸頂28年。

宏利宏摯家傳承，預期回本6年。保證回本16年。IRR觸頂27年。

永明萬年青星河尊享2，預期回本7年。保證回本13年。IRR觸頂50年。

這里有個細節。

宏利預期回本是6年。比匠心·飛越早一年。

但我不會只看這一年。

因為匠心·飛越的保證回本是13年。這點很強。友邦和保誠都是18年。宏利是16年。

再看IRR觸頂。匠心·飛越是24年。友邦是30年。保誠是28年。宏利是27年。永明是50年。

這就涉及到一個核心問題。

你到底想要“前面好看一點”。還是想要“中后段整體效率更高”。

匠心·飛越第10年IRR是3.54%。第15年是5.03%。第20年是6.01%。

節奏很清楚。

前期不拖。中段加速。后面很快貼近上限。

5年繳里，我會優先看匠心·飛越。不是因為它每一項都第一，而是它綜合短板最少。

對教育金、養老現金流、家族備用金來說，這個節奏更實用。

116和557，才是這款產品最值得看的地方

說到這里，很多人會問。

大賀，IRR都差不多卷到6.5%了。還怎么選？

我的回答很簡單。

看提領。

我們客戶最在意的是這一點。

尤其是高凈值家庭。錢不是只放著看。錢要能用。要能按節奏用。還要不破壞底層資產。

匠心·飛越這次最有辨識度的地方，就是116+557。

116：躉繳客戶的現金流加速器

躉繳版本支持116提領。

意思是，第1個保單年度起，每年可以提取總保費的6%。直至終身。

不是第5年。不是第6年。是第1年開始。

這點很少見。

更重要的是，無保費門檻。

它還有階梯式提取比例。

第1周年6%。第3周年7%。第5周年8%。第7周年9%。第8周年10%。第10周年11%。第11周年12%。第12周年13%。第14周年14%。第15周年15%。

這里我會說得直接一點。

躉繳客戶如果重視持續現金流，116是這款產品最大的勝負手。

舉個案例。

0歲寶寶。整付100萬美元。每年提取6萬美元。

累計提取到第128年，共768萬美元。

第128年預期現價還有2.45億美元。

這個案例當然是超長期演示。

我不會建議你用第128年的數字來做今天的決策。

時間太長。變量太多。非保證部分也要看分紅表現。

但它說明一個問題。

這類產品不是簡單“存一筆，到期拿一筆”。

它可以設計成家庭現金流管道。

比如爺爺奶奶給孫輩做一張保單。前面每年有現金流。中間能做教育支持。后面還能轉受保人。繼續延長。

一張保單解決三代人的事。

557：比567提前一年，意義不只是早領

再看5年繳。

557提領是第5個保單周年日起，每年提取總保費的7%。直至終身。

市場上很多人熟悉567。第6年起提7%。

557就是提前一年。

不要小看這一年。

對大額資金來說，一年現金流差距很明顯。對復利賬戶來說，早一年安排領取，也會改變整個使用節奏。

5年繳的階梯也很清楚。

第5周年7%。第7周年8%。第9周年9%。第10周年10%。第12周年11%。第13周年12%。第14周年13%。

案例也有。

0歲寶寶。每年交5萬美元。交5年。總保費25萬美元。

第5個保單周年日起，每年提取17,500美元。

期滿總提取加預期退保價值，約4048.6萬美元。

這里我會更謹慎一點。

長期演示數字很好看。但越到后期，越依賴非保證分紅。

真正要落地，還是要看你前20年、前30年的現金流需求。

如果你是給孩子做教育金。557很順。

如果你是做養老補充。也能匹配。

如果你只是想三五年后拿錢周轉。

別碰。

儲蓄分紅險不是短期理財。

前期退保，很容易傷現金價值。

12年繳不是主角，但適合低壓力配置

匠心·飛越還有12年繳。

材料里給了一個對比。

整付保費30萬美元。5年繳年交5萬美元。12年繳年交5千美元。

保證回本期分別是10年、13年、15年。

預期回本分別是4年、7年、10年。

IRR觸頂6.5%的時間分別是20年、24年、33年。

12年繳不是效率最高的版本。

但它的價值在于壓力小。

適合長期現金流穩定。又不想一次性投入太多的人。

不過從效率看，我更偏向躉繳和5年繳。

預算充足，優先看躉繳。現金流分批安排，優先看5年繳。

這就是我的排序。

功能不是擺設，三檔調配和傳承工具很實用

很多儲蓄險會把功能寫得很滿。

但真實用起來，常見問題是兩個。

一個是觸發條件麻煩。一個是功能互相打架。

匠心·飛越這次的功能，我重點看四類。

三檔調配。保費假期。轉換受保人。保單分拆和傳承支付。

三檔調配很有意思。

「增進」是100%復歸紅利+終期分紅現金價值。

「均衡」是60%紅利+40%穩健資產。

「保守」是20%紅利+80%穩健資產。

第10個保單周年日起，可以從預設「增進」改為「均衡」或「保守」。

這點對高凈值家庭很重要。

年輕時可以進取一點。到退休前，可以穩一點。到傳承階段，可以再保守一點。

保費假期也值得看。

5年繳最長4年保費假期。確診癌癥、嚴重心臟病、中風，還可免費延長。

5年繳是原2年加延長2年。最長4年。

12年繳是原4年加延長4年。最長8年。

這不是錦上添花。

大額保單最怕中途現金流斷一下。

保費假期不是讓你隨便拖。它是給家庭突發情況留緩沖。

保單分拆也很實用。

第3保單年度終結后，且保費繳付年期終結后，可以分拆。每個保單年度僅可行使一次。

轉換受保人也很關鍵。

第6個保單周月日起，客戶可無限次轉換受保人。轉換后保障更新至新受保人128歲。

這就是傳承工具的核心。

不是投保人走了，保單就結束。

而是可以繼續延展。

香港高凈值人口這幾年持續增長。2025年香港千萬資產家庭數量同比增長約6%。超過**70%**的高凈值家庭，把代際傳承列為未來5年首要目標。

這種背景下，產品能不能跨代延續，就不是小功能。

還有有限權益后補持有人安排。

定期提取也支持多位指定收款人或機構。

包括家人、香港持牌安老院、香港注冊醫院、香港注冊慈善機構。

精神上無行為能力保障，也有三種預設。

指定保障領取人代領。代辦領取保單價值。變更保單持有人。

這一點我很認可。

很多家庭只安排身后傳承。忽略了生前失能。

真正的財富管理，不只是人走以后錢給誰。還包括人還在，但不能做決定時，錢怎么辦。

匠心·飛越在功能層面，不是單點強。它更像一個完整工具箱。

公司實力：分紅險最后看的還是兌現能力

再好的演示，最后都要保司來兌現。

這一點我講過很多次。

分紅險不能只看計劃書。要看分紅實現率、償付能力、財務表現。

周大福人壽這塊數據不錯。

旗下「盛世/匠心系列」、「守護168系列」、「愛豐盛系列」三大皇牌產品，連續10年（2015-2024）分紅實現率達100%或以上。

分紅美元保單的累積周年紅利之年利率，連續第14年穩定維持在4.25%。

同業對比里，周大福人壽是4.25%。富X和萬X是3.75%。友X、安X、宏X、保X、永X是3.5%。

這類數據不能保證未來。

但它能說明歷史兌現紀律。

能連續多年維持分紅兌現率100%的公司，確實不多。

再看償付能力。

截至2025年12月31日，周大福人壽香港風險為本償付能力充足率是282%。遠高于**100%**監管要求。

同業數據里，CTF Life是282%。FXD是199%。AIX是212%。PXU是239%。Sxn Life是229%。AXA是239%。

這個數據是2026年4月公告里被很多人關注的點。

高凈值家庭做大額配置，保司穩定性一定要放在前面。

282%這個數字，對大額客戶有實際意義。

財務表現也要看。

2025財年，金融服務板塊應占經營溢利按年增長29%，至12.42億港元。

新業務價值達10.03億港元。新業務價值利潤率升至30%。

內含價值約253億港元。合約服務邊際余額同比增長13%至92億港元。

評級方面，周大福人壽獲得惠譽國際「A-」及穆迪投資「A3」財務實力評級。

還有一個問題很多客戶會問。

新世界債務風波，會不會影響周大福人壽？

目前資料顯示，周大福人壽是新創建集團全資子公司。與新世界發展法律和財務完全獨立。

這個邊界要講清楚。

我不會因為市場傳聞否定一家公司。也不會因為品牌大就忽略風險。看法律關系。看財務數據。看監管口徑。

這是更穩的判斷方式。

優惠能看，但別讓優惠替你做決定

最后講優惠。

匠心·飛越目前有一輪限時推廣。

時間是2026年4月27日到6月30日。最后批核日期是2026年8月31日。

5pay和12pay，首兩年總保費折扣最高24%。

躉繳保費折扣最高6%。

5年繳首年保費折扣8%。第2年折扣最高16%。

5年繳檔位也清楚。

總保費≥25萬美元，總折扣24%。

10萬到25萬美元，折扣22%。

5萬到10萬美元，折扣20%。

3萬到5萬美元，折扣15%。

1萬到3萬美元，折扣12%。

5千到1萬美元，折扣5%。

躉繳折扣是另一套。

≥150萬美元，折扣6%。

50萬到150萬美元，折扣5%。

30萬到50萬美元，折扣4%。

5萬到30萬美元，折扣2%。

低于5萬美元，折扣1%。

預繳保費也有優惠。

匠心·飛越5年繳美元保單，年繳保費≥8萬美元，預繳保費保證年利率最高4.5%。

資料里也提到，匠心傳承2尊尚版2年繳預繳利率最高7.1%。

預繳優惠相當于41%年繳保費。

優惠當然要拿。

但我不建議為了優惠買錯產品。

買儲蓄分紅險，順序不能亂。

先看資金用途。再看繳費節奏。再看提領方式。再看保司。最后看優惠。

優惠是加分項。不是決策核心。

我的整體判斷是這樣。

躉繳大額資金，想要更早現金流，匠心·飛越很適合。

5年繳家庭資金，想兼顧回本、IRR和提領，它也很強。

短期資金、隨時要用的錢，不適合。

只想賭最高演示數字的人，也不適合。

這款產品真正適合的是，有長期美元資產配置需求，又想把現金流、傳承、保單控制權一起設計好的家庭。

說白了，它不是給你賺一筆快錢。

它是幫你搭一個長期賬戶。

大賀說點心里話

如果你已經在對比匠心·飛越、盛利2、環宇盈活、宏利這些產品，別只拿計劃書比IRR。真正影響結果的，往往是投保渠道、繳費方式、提領設計和后續管理。