你好，我是大賀。

最近有朋友問我國壽海外「傲瓏盛世」。問題很直接。

他說，我今年50歲。放一筆錢進去。演示里40年后數字很漂亮。那時候我兒子都70歲了。這家公司還在不在？

這個問題問得特別好。

很多人看港險，只盯收益表。第20年多少。第30年多少。第40年多少。

但做家族財富規劃，我會先問一句。

這筆錢不是給你自己的，是給下一代的。

既然要跨30年、40年。收益當然要看。但平臺能不能穿越周期，更要看。

今天這篇，我們就按這個邏輯聊。

人民幣長期IRR 6.50%，數字確實不低

傲瓏盛世這次最抓眼球的，是人民幣保單的長期演示。

以資料里的案例看。

0歲男孩。5年繳。每年繳100萬人民幣。累計保費500萬人民幣。

第7年，預期退保價值是5,007,520元。IRR約0.03%。也就是演示層面剛剛返本。

第20年，預期退保價值13,212,820元。IRR約5.53%。

第30年，預期退保價值27,847,400元。IRR約6.31%。

第40年，預期退保價值54,951,050元。IRR約6.50%。

長期IRR演示穩定在6.50%。

這個數字，我不回避。確實好看。

尤其放到2026年5月10日這個時間點看。內地長期低利率已經不是新鮮事。很多家庭不是找不到產品。是找不到能放很久的載體。

不過你要注意。

第7年只是演示返本。第10年IRR也只有3.11%。真正拉開收益，是20年之后。

短期錢別碰。

這款產品不是給3年、5年周轉的錢準備的。也不適合拿來做流動備用金。

我會把它定義成一類很明確的工具。

給家庭長期資金用。給孩子未來用。給跨代傳承用。

如果你本來就想放20年以上。它才開始有意思。

美元整付30年661%，底層靠的是資產組合

除了人民幣版本，美元整付保單的數據也很醒目。

資料顯示，美元整付保單第20年，預期退保發還金額為已繳總保費的308%。

第30年，預期退保發還金額為已繳總保費的661%。

這個地方要拆開看。

它不是銀行存款。也不是固定收益承諾。它是分紅型終身壽險的演示。

背后的投資組合，資料披露是77%高評級債券 + 23%精選全球股權。

這個結構比較典型。

債券打底。權益增強。靠時間攤平波動?？勘ｋU公司的投資能力，去爭取長期分紅。

我對這類結構的態度很明確。

看30年，可以。看5年，不合適。

你買的不是一個短期收益率。你買的是一個長期賬戶。里面有固收打底，也有權益波動。

對傳承資金來說，這個邏輯是成立的。

錢要穿越周期，平臺得比你活得久。

演示好看，但分紅不是保證

這部分一定要講清楚。

傲瓏盛世是一款分紅型終身壽險。分紅部分非保證。

說白了，保險公司經營得好，分紅可能多。經營得一般，分紅可能少。

別把演示收益當成合同承諾。

這點我會反復提醒客戶。尤其是看到**6.50%**這種長期演示IRR時，更要冷靜。

傲瓏盛世的保單價值，由幾部分組成：

保證現金價值。復歸紅利。終期紅利。復歸紅利及終期紅利管理權益戶口總額。

其中，復歸紅利一旦公布，即為保證。并永久附加于保單。

終期紅利是非保證的。也不是永久附加。

這個結構很重要。

很多人只問最后能拿多少。我會更關心，中間哪些部分是已經鎖住的，哪些部分還要看未來經營。

那國壽海外過去做得怎么樣？

資料里有幾組數據。

儲蓄險「豐饒傳承」分紅實現率100%。自2020年起，連續5年兌現率不低于100%。

「裕饒傳承」終期紅利實現率100%。連續5年兌現率不低于100%。

「晉裕傳承」終期紅利自2021年起達100%。

「年年享息」周年紅利自2021年起達99%-100%。

「優暇人生延期年金」終期紅利自2019年起達100%。

這組數據，我認為是傲瓏盛世最值得看的地方。

不是說過去100%，未來就一定100%。

這句話不能這么講。

但一家保險公司能連續多年把核心儲蓄產品的實現率維持在這個水平。至少說明兩件事。

一是投資管理沒有亂來。二是分紅政策比較克制。

我不喜歡只講演示表。演示表誰都能做得漂亮。

真正有參考價值的，是過往兌現記錄。

從這個角度看，國壽海外在分紅兌現上，確實拿得出東西。

但我也不會把它說成絕對穩。

分紅險的底層規則擺在這里。非保證就是非保證。你要接受這個變量，再去談配置。

平臺能不能熬過30年，這才是傳承客戶最該問的

對普通儲蓄產品來說，收益表排第一。

對傳承型保單來說，平臺排第一。

傳承這事兒，先看平臺再看收益。

國壽海外，全稱是中國人壽保險（海外）股份有限公司。它是中國人壽集團的境外子公司。

中國人壽集團2025年合并營業收入突破1.28萬億元人民幣。合并總資產近8.56萬億元人民幣。

連續23年入選《財富》世界500強。2025年位列第45名。

集團品牌價值5,019.85億人民幣。來源是2024“中國500最具價值品牌”排行榜。

中國人壽海外自身的數據也不小。

2025年合并營業收入689億港元。總資產4,528億港元。

穆迪保險財務實力評級A1。截至2025年2月11日。

標準普爾本地貨幣長遠保險公司財務實力評級及發債人信用評級A。截至2024年12月18日。

這就是我說的底氣。

不是因為它名字響。是因為規模、歷史、評級、資產都擺在那里。

中國人壽集團是國內保險業“壓艙石”一樣的存在。

2016年，中國人壽入主廣發銀行。保險、投資、銀行三大板塊協同發展。這對長期資產管理，是加分項。

國壽海外總部位于香港紅磡中國人壽中心。設有7家主要分支機構。覆蓋香港、澳門、新加坡、印尼等地。

它的公司淵源最早始于1933年。發展歷程接近90年。

我常跟客戶說一句話。

30年后誰還在，這才是關鍵。

你今天買一張傳承保單。不是只看2026年的收益演示。你要想2046年、2056年，甚至2066年。

到那個時候，保單還要有人管。分紅還要有人派。理賠還要有人執行。

2025年10月發布的《私人財富報告》也有一個趨勢。中國高凈值人群里，財富傳承需求已經非?？壳?。很多家庭的重心，不再只是“賺更多”。而是“怎么穩穩傳下去”。

這個變化很真實。

對這類家庭，國壽海外這種央企背景，確實有價值。

它不一定最激進。也不一定每個階段演示都最猛。

但“不求暴利，只求穩贏”的風格，反而更適合傳承資金。

想賺長錢，也要看中途怎么用錢

長期保單最怕什么？

不是收益不夠漂亮。

是中途家庭現金流變了，保單卻完全動不了。

傲瓏盛世在靈活性上，做得比較完整。

繳費方式有3種。

整付，也就是躉交。2年期。5年期。

現金流很充裕的家庭，可以看整付。想分散壓力的，可以看2年或5年。

保單還有分拆權益。

整付及2年期，第5個保單周年日起可行使。

5年期要看第5個保單周年日，或繳費滿期日。以較后者為準。

這個功能對多子女家庭有用。

一張大保單，后面可以拆成多份。孩子之間安排起來更順。

復歸紅利和終期紅利均可提取。

我會把它理解成一個蓄水池。

復歸紅利是一個出水口。終期紅利也是一個出水口?，F金流安排會更自由。

身故賠償方式也有5種。

一次性支付。分期支付。組合支付。遞增支付。靈活賠付。

這一點我比較認可。

傳承不是簡單把錢給出去。

有些孩子適合一次性拿。有些孩子不適合。分期、遞增、組合這些方式，可以減少錢被一次性花掉的風險。

傲瓏盛世還有保費假期。

但要看清楚。這個功能僅適用于5年保費供款年期。

從第2個保單周年日起，可以行使長達2年的保費假期。暫緩繳交保費。保單維持生效。

這個功能不是讓你隨便停繳。

它更像緩沖墊。

家庭遇到短期資金壓力時，不至于一下子斷供。

還有一個細節，適合給孩子投保的家庭看。

保單暫托人規則。

持有人身故后90天內，可申請行使暫托權利。

暫托人可行使受限權限，直到受保人18周歲。

受保人滿18歲后，會成為保單持有人。

我對這個功能的評價很高。

給未成年孩子做保單時，最怕中間出現監護和管理空檔。

暫托人機制，至少給保單多加了一層保護。

它不是信托。也不能完全替代復雜家族信托。

但對很多家庭來說，已經夠用了。

特別是資產規模還沒到必須搭信托架構的階段。這個功能很實用。

寫在最后：6.50%不是承諾，但值得認真看

回到開頭那個問題。

國壽海外「傲瓏盛世」長期IRR演示到6.50%。能不能看？

我的判斷很直接。

能看。但只適合長期錢。

如果你要放20年以上。想做人民幣或美元資產配置。又看重央企背景和傳承功能。傲瓏盛世值得放進備選。

如果你只想5年內周轉。或者不能接受前期退?？赡苡袚p失。那就別碰。

這款產品最核心的價值，不是短期回本。

是把一筆錢放進一個長期賬戶里。讓它跟著大平臺慢慢滾。再通過保單分拆、賠償安排、暫托人這些功能，服務下一代。

分紅部分非保證。實際分紅取決于保險公司經營成果。

跨境保單還要關注監管政策、匯率波動、稅務規劃、法律適用等問題。

這些都不能省。

我會推薦它給有長期傳承需求的家庭。

但我不會推薦給短期資金。也不會讓客戶只按演示IRR做決定。

本文內容僅供參考。不構成投資建議。真正落到家庭方案，還要看現金流、家庭成員、幣種需求和傳承目標。

大賀說點心里話

港險真正的差距，很多時候不只在產品表上。還在怎么買、怎么配、怎么把成本壓下來。你要是正在比較傲瓏盛世，或者想看同類人民幣保單，可以找我把方案拆細一點。