你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我不打算繞彎子。

2025年，國有大行五年期定存利率跌到1.55%，居民儲蓄卻逆勢突破145萬億——錢越來越多，收益越來越少。

與此同時，美聯儲2024年累計降息100個基點，2025年還要繼續降。

你的錢正在悄悄貶值，而聰明錢已經在動了。

從大趨勢看，雞蛋不能放一個籃子。很多人問我：港險現在還能買嗎？哪家保司靠譜？哪款產品適合我？

這篇文章，我直接給結論、給清單、給數據，幫你省掉**90%**的研究時間。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

我知道你時間寶貴，所以先把核心觀點亮出來：

現在入手港險，依然是窗口期。

為什么這么說？三個理由：

第一，匯率劃算，能鎖定當前收益水平。 2025年人民幣對美元升值超3%，現在換匯成本比去年低。更重要的是，港險美元保單能幫你提前鎖定美元資產收益，在美聯儲持續降息的大背景下，這個時間窗口不會太長。

第二，6.5%的收益率，橫向對比依然有優勢。 內地銀行存款利率一降再降，五年期定存1.55%，理財不保本，房產租售比越來越低。而香港主流保險產品收益率約6.5%，這是結構性機會。

第三，市場用真金白銀投票了。 香港保監局數據顯示，2025年上半年全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%，增速創歷史新高。

但我也要潑一盆冷水：不是所有人都適合買港險。

現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架，如果你只是跟風，沒想清楚自己的資金情況、風險承受能力和長期需求，那我勸你緩一緩。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在入手比等后續產品更劃算。但你要看到背后的邏輯——買港險不是投機，是給未來20年、30年的自己做一個確定性安排。

推薦清單：不同需求選這些

廢話不多說，直接上干貨。

根據我這些年服務高凈值家庭的經驗，不同需求對應不同產品，別買錯了。

場景一：長期規劃，前期不急著用錢

推薦：友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。

業內流傳一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

環宇盈活這款產品，在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

如果你是給孩子存教育金、給自己存養老金，前期不急著用這筆錢，它就是最合適的選擇。

場景二：未來20年內要用錢

推薦：宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗，全球投資資產總額4172億加元。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

場景三：有提領需求，想早點用錢

推薦：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底氣夠硬。

盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領，567提領的情況下，盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣，想用人民幣投保

推薦：永明萬年青星河尊享2

永明在香港開展業務時間是最早的，本土化程度更高。它首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益——這在市場上是獨一份。

2025年人民幣匯率呈現"先弱后強"走勢，2026年核心波動區間預計6.80-7.15。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣投保，永明值得重點關注。

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實。

為什么這么推薦？看分紅數據

推薦產品不能只靠嘴說，得看數據。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據，你一看就明白為什么我推薦這幾家：

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。波動區間最窄，穩得像老黃牛。

永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。和友邦一樣穩，而且人民幣保單獨樹一幟。

你看，這三家有個共同特點：方差小。

什么意思？就是分紅不會大起大落，你買了之后不用天天擔心今年分紅是不是又縮水了。

對于做長期規劃的人來說，穩定性比偶爾的高收益更重要。

保誠為什么沒推薦？

說到這兒，肯定有人要問：保誠呢？那么大的公司，為什么不推薦？

我必須把話說清楚。

保誠的實力毋庸置疑。 1848年于英國倫敦創立，176年歷史，四地上市，服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。保誠理財顧問數量是全港最多的，償付能力充足率295%，底子硬得很。

但問題出在投資策略上。

保誠投資占比49%固收/49%權益，是激進型選手。其他保司會把收益做平滑，把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠不這么干。它真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。

結果就是：保誠分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

**16%**是什么概念？就是你預期能拿100塊，實際只拿到16塊。這種波動，不是所有人都能承受的。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。但你得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然28年可實現**6.5%**收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

如果你是激進型投資者，能接受大起大落，保誠也不是不能考慮。但對于大多數追求穩健的家庭來說，我建議還是選方差小的保司。

市場全景：這些保司都在賣什么

看完推薦清單，你可能還想了解一下市場全貌。哪些保司賣得最好？客戶都在買什么？

我給你拉一下非銀渠道的數據。為什么看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動，而非銀渠道——就是通過經紀、代理賣出去的業務——能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億（市占率11.2%）
• 保誠：82億（市占率8.3%）
• 國壽：78億（市占率7.9%）
• 宏利：77億（市占率7.8%）
• 安盛：53億（市占率5.4%）

這里要解釋一下標準保費的計算方式：整付×10%+年度化保費。這樣統一折算后，更容易比較保司產品實際賣得怎么樣。

值得注意的是，國壽今年擠進了前五。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。背后是財政部持股90%、全國社?；鹄硎聲止?strong>10%，這背景硬得沒話說。

各保司投資風格一覽

如果你想更深入了解各家保司的投資策略，我也整理了一張表：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，投資亞太，債券占比83%
• 安盛：60.8%固收/5.4%權益，穩健型，**67%**投資歐洲
• 宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大
• 永明：74%固收/5%權益，穩健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國
• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%

你看，除了保誠是激進型，其他四家都是穩健型。這也解釋了為什么保誠的分紅波動大——權益類資產占比高，市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

保誠的策略不能說錯，只能說不適合所有人。如果你能接受兩極分化，享受市場好時的高收益，也能扛住市場差時的低分紅，那保誠也是個選擇。

但對于大多數人來說，穩健型保司更省心。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后我想潑一盆冷水。

港險7%+收益率的時代已經一去不復返了。 香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率，現在主流產品收益率約6.5%。雖然橫向對比內地儲蓄險仍有優勢，但你得有合理預期。

現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。但從大趨勢看，美聯儲降息、黃金價格上漲、內地銀行存款利率持續下降——你的錢放在哪里，決定了未來20年的購買力。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

你要問自己幾個問題：

1. 這筆錢我多久之后要用？
2. 我能接受多大的波動？
3. 我對人民幣還是美元更有信心？
4. 我買港險是為了什么——養老、教育、傳承，還是單純的資產配置？

想清楚這些問題，再對照我上面的推薦清單，你就知道該買什么了。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。匯率劃算，能鎖定當前收益水平，比等后續產品更劃算。

但如果你只是看別人買就跟風，沒想清楚自己的需求，那我勸你先緩一緩。

雞蛋不能放一個籃子，但也不能亂放。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。同樣的保單，有人多花了10萬，有人少花了10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。