你好，我是大賀。

今天聊富衛(wèi)「盈聚天下II」。

這款產品最近被問得挺多。原因也簡單。它身上有兩個很顯眼的標簽。

一個是4.5%預繳利率。一個是市場上常說的“短繳提領之王”。

我自己是港險老客戶。2018年就投了第一張港險保單。現(xiàn)在手里有3張保單。看這類產品，我不會只看演示收益。

買保險不是買彩票。

數字漂亮，不代表一定適合你。尤其是分紅險。演示歸演示。保證歸保證。現(xiàn)金流歸現(xiàn)金流。這三個東西要分開看。

截至今天，2026年5月10日，這波4月優(yōu)惠的申請截止日已經過去。這里更適合做復盤。也適合給后面類似優(yōu)惠做參考。

4.5%預繳利率，放在今年市場里算高

2026年以來，香港儲蓄險的預繳利率，已經從去年高點慢慢回落。

這個背景很重要。

美聯(lián)儲降息預期落地后，保險公司的資金端壓力也變了。市場上還能給到高預繳利率的產品，越來越少。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這次給到的預繳利率是4.5%。

這個水平不低。

它不是單獨拔尖到離譜。但放在當時的港險市場里，確實屬于第一梯隊。富衛(wèi)這款產品，也被市場稱為“短繳提領之王”和“25年IRR全港最快”。

這兩個稱號聽起來很猛。

不過我會提醒一句。稱號可以聽。決策不能靠稱號。

我更關心的是三件事。

優(yōu)惠到底怎么拿。收益是不是靠得住。保證收益被砍后，風險誰來承擔。

4.5%預繳加最高21%折扣，規(guī)則別看漏

這次優(yōu)惠主要分兩層。

第一層，是預繳優(yōu)惠。

富衛(wèi)「盈聚天下II」的5年繳美元保單，如果選擇一次性預繳全部5年保費，可以享受4.5%保證預繳利率。

這個利息不是額外打到你賬戶里。它是直接抵扣保費。

說白了，就是投保時少交一部分錢。

但條件也要看清。

預繳優(yōu)惠截止日是4月30日。優(yōu)惠期內申請后，保單還必須在2026年5月31日或之前繕發(fā)。

這個點很容易被忽略。

不是你遞交了申請，就一定穩(wěn)拿優(yōu)惠。核保、補資料、繕發(fā)時間，都可能影響結果。

第二層，是保費折扣。

5年繳美元保單，按年保費分檔：

兩項疊加后，首兩年合計折扣最高可達21%。

這個折扣確實有吸引力。

但我不建議只為了折扣買。折扣省的是前面的錢。產品決定的是后面幾十年的體驗。

當年我也踩過這個坑。看到前期優(yōu)惠，就覺得自己賺到了。后來才發(fā)現(xiàn)，真正影響長期結果的，是分紅實現(xiàn)率、提領安排、保證現(xiàn)金價值，還有自己能不能長期拿得住。

年繳10萬美元，實際能省多少

我們拿素材里的例子看。

年繳10萬美元。5年總保費50萬美元。選擇一次性預繳。預繳利率按**4.5%**算。

大致結果是：

這筆賬很好理解。

預繳利息約4.5萬美元。首年5%加次年16%的保費折扣，合計約2.1萬美元。加起來，大約省6.6萬美元。

首兩年實際支出約43.4萬美元。綜合折扣約13.2%。

這個力度不小。

但要注意。這個是大致估算。具體金額，還是要以保險公司的正式報價為準。

我會怎么判斷？

如果你本來就有美元資金。也本來準備做5年繳。這個預繳優(yōu)惠很香。如果你要臨時換匯。甚至借錢湊預繳。我不建議。

短期資金別碰。周轉錢別碰。未來幾年可能要用的錢，也別碰。

港險儲蓄險的優(yōu)勢在長期。不是拿來做短線資金游戲的。

25年到6.5%，提領能力是它最強的地方

富衛(wèi)「盈聚天下II」最吸引人的地方，不是4.5%預繳。

是它的增長速度和提領能力。

5年繳方案里，關鍵節(jié)點是這樣的：

這里的重點，是第25年預期IRR達到6.5%。

同類產品對比一下：

這組數據很關鍵。

盈聚天下II是25年。安達是27年。保誠是28年。友邦和安盛是30年。

比友邦、安盛快了5年。比保誠快了3年。

如果按市場上老版對比口徑看，盈聚天下II比老版盈聚天下快了19年。這個升級不小。

新不一定好。但這次有點不一樣。

再看提領。

5年繳方案下，從第6年末起，每年可提取總保費的7%。并且可以一直提到第137個保單年度。

這就是它“短繳提領之王”的來源。

這類設計，適合什么場景？

孩子教育金。退休現(xiàn)金流。家庭長期備用金。未來想有一筆穩(wěn)定提取的錢。

你可以一邊領錢。賬戶剩余價值繼續(xù)滾動。它不是簡單把錢取干。這個設計對現(xiàn)金流很友好。

但我也要潑點冷水。

能提，不等于一定該提。

提取會影響賬戶后續(xù)價值。不同提法，結果差別很大。你不能只看“每年7%”這個數字。還要看提取后，剩余現(xiàn)金價值怎么變化。

我會把它當成“現(xiàn)金流工具”。不會把它當成“隨時提款機”。

漂亮收益背后，0.3%保底是最大短板

這款產品最需要你冷靜看的地方，是保證收益。

盈聚天下II的升級，有代價。

保證收益被砍了。

具體看數據：

這個地方，我態(tài)度很明確。

如果你非常看重保證收益，這款不適合你。

峰值保證IRR只有0.3%。保證回本時間拉長到17年。這不是小瑕疵。

它的預期IRR很漂亮。第25年可以看到6.5%。但那是預期。不是保證。

盈聚天下II的高收益預期，本質上建立在一件事上。

你相信富衛(wèi)未來分紅能力。

這句話很重要。

如果未來分紅不達預期，保底收益非常有限。極端情況下，你拿到的結果，可能和演示差很遠。

4.5%預繳利率確實屬于頂格水平。和保誠、安盛、宏利處在同一水平線。

但優(yōu)惠只解決買入成本。不解決長期分紅兌現(xiàn)問題。

這一點，別被前面的折扣帶偏。

富衛(wèi)分紅實現(xiàn)率91%，公司基本面能不能撐住

分紅險看預期收益，不能繞開分紅實現(xiàn)率。

富衛(wèi)這組數據是：

橫向看：

富衛(wèi)是91%。低于友邦、安盛、宏利。明顯高于保誠。

這個結果我怎么解讀？

不算最強。但也不是弱。屬于穩(wěn)中偏好的水平。

分紅實現(xiàn)率最大值103%，最小值56%。這里也說明一件事。

它不是每個產品都穩(wěn)穩(wěn)滿分。中間有波動。你不能只看均值。還要知道個別產品可能低得比較明顯。

公司基本面再看。

富衛(wèi)前身是荷蘭國際集團ING的亞洲業(yè)務。2012年被李澤楷收購后獨立運營。

到2025年上半年，富衛(wèi)總保費已經做到全港第四。排在友邦、保誠、宏利之后。

償付能力方面，富衛(wèi)約290%。全港排名第四。也明顯高于監(jiān)管要求的150%。

這說明什么？

富衛(wèi)已經不是邊緣公司。它在香港保險市場，確實進入第一梯隊。

但第一梯隊不等于沒有風險。償付能力好，不等于分紅一定達成。歷史實現(xiàn)率好，也不等于未來照樣復制。

我會給它一個偏正面的評價。

公司背書夠用。分紅能力可以信。但不能當成保證收益來看。

這也是我對盈聚天下II的核心判斷。

它不是靠保底取勝。它是靠預期分紅和現(xiàn)金流設計取勝。

寫在最后：富衛(wèi)盈聚天下II適合誰

我把話說得直接一點。

富衛(wèi)「盈聚天下II」這款產品，我不建議保守型客戶沖動買。

它的優(yōu)點很突出。

4.5%預繳利率，當時屬于頂格水平。疊加首兩年最高**21%**保費折扣，確實能省下一筆錢。

產品本身也有亮點。

25年預期IRR 6.5%。第6年末起可每年提取總保費7%。可提到第137個保單年度。

這兩個點疊在一起，確實很強。

但短板也明顯。

峰值保證IRR僅0.3%。保證回本時間長達17年。

如果你接受不了非保證收益波動，這款就別碰。如果你5到10年內可能要用本金，也別碰。如果你只是想趁優(yōu)惠做短期套利，更別碰。

它更適合這幾類人：

• 能持有20年以上，追求長期資產增長的人。
• 有中期現(xiàn)金流需求，比如子女教育、退休補充的人。
• 能接受分紅波動，也認可富衛(wèi)分紅能力的人。

我的最終判斷是：

長期資金，可以認真看。短期資金，不合適。

想要靈活提領，它很有競爭力。想要高保證收益，它不是你的菜。

買港險，最怕只看一張演示表。

演示收益是方向。保證收益是底線。自己的資金周期，才是真正的約束。

這三件事都想清楚，再決定。會穩(wěn)很多。

大賀說點心里話

如果你已經看中了這類產品，別只問“收益多少”。更要問“怎么買更省”“我的資金能不能放這么久”。港險里真正拉開差距的，很多時候不是產品名，而是信息差和方案細節(jié)。