你好，我是大賀。

今天聊富衛「盈聚天下2」。

這款產品最近被問得很多。原因也簡單。三年繳儲蓄險這條賽道，已經非常卷了。

到了2026年05月10日再看，港險市場的短繳產品還在加速。2025年前三季度，香港個人人壽新造保單保費達到1890億港元。同比增長23.4%。內地訪客保費貢獻約占28%。

市場熱起來之后，各家都在推短繳新品。三年繳，已經不是小眾選擇。

我更愿意把同業都拉來比一比。

富衛這次的打法很直接。優惠給足。現價做高。提領做長。功能再補一層。看起來很漂亮。

但我也要提醒一句。

這類產品不能只看演示收益。要看優惠怎么來。現價怎么跑。分紅有沒有歷史兌現。

經紀渠道118億港元做到第一，富衛這次改得不小

富衛這幾年在香港市場的存在感很強。

根據保險業監管局2023年1至9月香港長期保險業務的臨時同業統計數字，富衛保險在經紀渠道新單總保費達到118億港元。市場份額占全港12.6%。業績同比增長171.1%。

這個數據不算小。

經紀渠道本來就很看產品力。客戶會橫向比較。顧問也會橫向比較。能在這個渠道拿到新單總保費第一，至少說明一個問題。

富衛不是只靠品牌聲量。它的產品確實被市場買賬。

這次**富衛「盈聚天下2」**三年繳計劃煥新，主要改了三個方向。

保費優惠大幅提升。

保單預期回報加速。

產品功能繼續優化。

我不會把它簡單理解成“多給點折扣”。這次變化更像是富衛把短繳賽道重新打一遍。

尤其是三年繳。

這個繳費期很敏感。比一筆繳緩和。比五年繳更快完成責任。對很多高凈值家庭來說，剛好卡在一個舒服區間。

58%首年保費優惠，漂亮，但要看清組成

富衛這次最抓眼球的數字，是58%首年保費優惠。

這個數字不是單一折扣。

它由兩部分組成。

首年保費折扣45%。

預繳保證利率4.5%。約占首年保費13%。

按一次性預繳保費計算，總優惠達到58%首年保費。

這里我說得直接一點。

58%這個優惠力度，在三年繳儲蓄險里很猛。

但你不能只記住58%。

你要知道它是怎么來的。45%是首年折扣。4.5%是預繳保證利率帶來的預繳利益。兩者合在一起，才形成宣傳里的總優惠。

這件事對現金價值很關鍵。

同樣是拿出一筆錢。優惠越大，保單里能撬動的名義保費就越高。后面演示的現金價值，也會跟著被放大。

這不是壞事。

這是產品設計。

不過買的時候要問清楚。你是不是按預繳方式做。預繳賬戶怎么計息。實際扣費節奏是什么。退保或調整時，預繳部分怎么處理。

這些細節不問清楚，只看一個58%，容易看偏。

我的判斷是：

如果你本來就準備三年內把錢放進去，預繳方案值得看。短期現金流不穩的人，不要硬上。

48.4萬美元實繳，第10年預期現價845,664美元

這一章是重點。

我把同業都拉來比一比。

富衛「盈聚天下2」在案例里，年繳20萬美元。三年繳。采用預繳方式。實繳總保費是484,534美元。

這個數字很有意思。

同業3年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大約只有16萬美元。

同業5年繳產品，在相近實繳保費下，優惠前年繳保費大約是10萬到11萬多美元。

說白了，同樣拿出接近48.5萬美元，富衛對應的名義年繳更高。

這會影響后面的現金價值演示。

在假設100%分紅實現下，富衛「盈聚天下2」三年繳預繳方案顯示：

預期13年翻倍。

18年3倍。

22年4倍。

第6年預期單利總回報4.1%。為已繳總保費的125%。

第10年預期單利總回報7.5%。達到已繳總保費的175%。

第10年預期總現金價值達到845,664美元。

和3年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業20多萬美元。

這個差距很大。

不是幾個點的差距。是真金白銀的差距。

表格一拉，高下立判。

再看5年繳同業。

和5年繳同業比，第10年預期總現價領先最低同業10多萬美元。

這也不是小差距。

不過我會把話講完整。

這些數據的前提是假設100%分紅實現。港險儲蓄產品里，預期現金價值通常包含非保證部分。非保證利益，不等于合同保證收益。

這個點必須放在桌面上說。

我認可富衛這組演示的競爭力。尤其第10年845,664美元這個現價很能打。

但我不會只按演示收益下決定。

我會繼續看兩個東西。

一個是保司資產底盤。

一個是過往分紅實現率。

這兩個東西后面會講。

站在橫評角度，我的態度很明確。

三年繳賽道里，富衛「盈聚天下2」這次的第10年現價優勢非常突出。保守型客戶可以看，但一定要接受非保證分紅變量。

3-10-10提領，看起來很順，但別把137年當確定承諾

富衛這次還有一個很容易被記住的設計。

叫3-10-10提領密碼。

意思是：

3年繳費。

第10年起提取。

每年提取總保費的10%。

演示里，這個提取計劃可持續至137年。

案例是年繳20萬美元。總保費60萬美元。從第10個保單年度起，每年提取6萬美元。

演示結果是：

預期6年回本。

預期15年翻倍。

30年4倍。

100年47倍。

137年390倍。

這組數字很漂亮。

尤其對教育金和退休現金流來說，很有吸引力。

第10年開始每年拿總保費10%。這個節奏，也比較符合很多家庭的真實用錢場景。

孩子教育。海外生活。退休補充。家族長期現金流。都能接上。

但我不會把“137年”和“390倍”當成購買理由。

這個時間太長。變量太多。

分紅水平會變。利率環境會變。家庭需求也會變。很多人根本不會持有到137年。

你真正該看的，是前30年的節奏。

第6年能不能回本。

第10年現價夠不夠厚。

第15年提領后還能不能維持。

第30年現金流有沒有被拖垮。

這比盯著137年更實際。

我的判斷是：

如果你想做長期教育金或退休現金流，這個提領設計很好用。

但如果你只想放三五年，隨時可能用錢。

這款不適合。短錢別碰。

儲蓄險最怕錯配。產品本身沒問題。資金周期不對，就會難受。

7項功能升級，獎賞是加分項，不是主菜

除了現價和提領，富衛這次也把功能做了不少補充。

素材里列了至少7項升級。

繳費期擴展。原來是2年、5年。現在有1年、2年、3年、5年、10年。

保單貨幣擴展。原來僅美元。現在支持美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、英鎊、新加坡元、歐元。

新增享悅人生獎賞。每件人生大事3,000港幣。總額上限12,000港幣。

新增長壽獎賞。被保人滿80歲，或第10個保單周年日后。以較后者為準。可獲10,000港幣。

升級初生嬰兒獎賞。親生子女或親生孫子女出生，可獲20,000港幣。最多3次。總額上限60,000港幣。

演示里，6位保單持有人最多可獲360,000港幣獎賞。

升級杰出表現獎。被保人、親生子女、親生孫子女可申請。最高31,000港幣。

新增附加指定附約。可附加定期壽險、意外及傷殘、醫療、保費豁免等。

這類獎賞，我的看法比較克制。

它們是加分項。不是決定項。

享悅人生獎賞和長壽獎賞，確實比較少見。

初生嬰兒獎賞更有特色。

尤其是多位家庭成員分別持單時，演示金額會更好看。

杰出表現獎也很適合有子女教育規劃的家庭。

不過買儲蓄險，主線還是現金價值和分紅能力。

獎賞再多，也不能替代長期回報。

我會這么排序。

現金價值第一。

分紅兌現第二。

提領規則第三。

獎賞功能第四。

如果前面三項都合格，獎賞就是錦上添花。

如果前面三項不行，獎賞再花哨也沒用。

160億美元固收和99%投資級，是我愿意繼續看它的原因

講完產品端，必須看保司底盤。

富衛植根香港48年。業務已經發展到亞洲十個市場。業務規模穩居全港五大泛亞洲保險公司之列。

它和柏瑞投資、阿波羅全球管理公司Apollo有深度戰略合作。

投資資產地域分布也比較分散。

北美35%。

亞太27%。

西歐16%。

其他國家和地區16%。

中東和非洲4%。

拉丁美洲2%。

資產類別里，固定收益證券占77%。另類投資占15%。股權投資占5%。現金占3%。

我比較關注固收部分。

富衛固定收益資產規模超過160億美元。其中投資級私募債務達到11億美元。

信用評級結構也可以看。

AAA 3%。

AA 25%。

A 41%。

BBB 30%。

BB及以下1%。

也就是，富衛集團99%固定收益資產為投資級。

固定收益投資結構里，公司債券占64%。證券化債券占17%。主權債券占11%。私募債權占7%。

這套資產結構的特點很清楚。

固收是底座。

投資級占比高。

地域分散。

這并不代表未來分紅一定兌現。沒有人能保證非保證收益。

但它至少說明，富衛敢把三年繳現價和優惠做得這么激進，不是完全沒有資產端支撐。

順帶放一張香港保司成立時間對比。

富衛不算最老牌的保司。

這一點要承認。

但它這幾年增長很快。經紀渠道表現也強。站在產品測評角度，我不會用成立時間一票否決它。

我更看重資產配置、分紅實現、同業橫評。

寫在最后：分紅實現率，是這款產品最該盯住的地方

最后看兌現。

富衛盈聚未來優越版，在2020-2024年連續5年分紅實現率達到100%或以上。

2024年主力儲蓄產品分紅實現率對比里，富衛盈聚未來優越版是101%。

同表里，宏記是79%。友記是100%。保記是37%。周記是100%。

這個數據很重要。

因為富衛「盈聚天下2」的核心吸引力，離不開預期現金價值。預期現金價值，又離不開未來分紅。

過去兌現好，不代表未來一定好。

但過去兌現差，我會更謹慎。

富衛這塊歷史數據，目前是加分的。

我的最終判斷很明確。

富衛「盈聚天下2」三年繳，是當前三年繳儲蓄險里很能打的一款。

它適合三類人。

長期資金明確的人。

想做教育金或退休現金流的人。

能接受非保證分紅波動的人。

不適合兩類人。

三五年內可能用錢的人。

只想要確定收益的人。

如果你問我同業橫評后怎么看。

我會說，這款值得進入候選清單。尤其三年繳預繳方案，很有競爭力。

但不要只看58%優惠。也不要只看137年390倍。

真正要盯住的，是第10年現價、前30年提領節奏、富衛后續分紅兌現。

測完這款，我服它的產品打法。

但我不會讓你忘了風險邊界。

大賀說點心里話

這類產品最怕買錯版本，也怕把優惠和演示收益看混。你要是真準備配置，建議把預算、繳費方式、提領時間先理清楚，再去比方案。