你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

今天要聊的這款產品，是我這9年里頭一次見到的"港險新物種"——它的出現，讓那些追6.5%分紅險的朋友，不得不重新想想一件事：收益率高，和收益率確定，哪個更值錢？

港險市場現狀：6.5%分紅險統治了十年

說實話，大部分人不是不想理財，是真沒地方放錢。

A股這兩年大家有目共睹——2026年1月滬指13連陽，但全市場超1200只個股照樣跌，許多人的賬戶還是虧的，"賺指數不賺錢"。存銀行？現在利率低成這樣，根本跑不贏任何東西。

再看宏觀背景：2025年1-11月CPI同比漲幅歸零，已經連續三年物價下行。摩根士丹利預計要到2027年才有望走出通縮。與此同時，居民存款從2021年的94萬億飆到2025年的160萬億，增幅近70%，越存越焦慮。

這筆錢放哪里？很多人想到了港險。

港險確實火。但買港險的朋友，十個里有九個選的是同一類產品：6.5%預期收益的分紅險。

這類產品賣了十年，產品形態幾乎從未變過。為什么保司樂此不疲地賣？邏輯很簡單：分紅不保證，投資不理想就少分紅，保司沒有任何兌付壓力，來者不拒。

但分紅有多大不確定性？香港有保司發出去的分紅，后來還收回去過。所謂"預期6.5%"，能不能真到手，說白了是個概率問題。

很多朋友心里清楚這一點，但又覺得：別人都買，我不買是不是虧了？

你看上面這張圖——假如三年前買了一款保證3.5%的產品，今天是什么感受？在存款利率不斷下行的背景下，那個"保證"二字的含金量，每年都在增加。

攪局者登場：太保鑫安逸，純保證收益的港險新物種

就在大家都默認"港險=分紅險"的時候，香港太保推出了**「鑫安逸」**。

這款產品的定性只有四個字：純保證收益。

別光看收益率，先問一句：保證嗎？鑫安逸的答案是：全部保證，一分不靠分紅，現金價值白紙黑字寫進合同。

這個邏輯和我們內地以前3.5%增額壽如出一轍——不畫餅，不靠投資表現，合同里寫多少，到期就給多少，百分百兌付。

這也是為什么太保可以說是第一個吃螃蟹的人。

以往香港保司沒人敢這么玩，因為保證收益意味著保司自己扛兌付風險。給你畫一個"預期6.5%"的餅，保司沒有任何壓力；但把收益寫死在合同里，保司就必須真金白銀地兌現。

這款產品一出來，我身邊做港險的朋友都在說：簡直是為內地客戶的喜好量身定制的。

內地客戶天然排斥不確定性，天然偏愛"寫在紙上的數字"。鑫安逸恰恰踩準了這個需求。

數據對決：保證單利6.11%的含金量

光說"純保證"還不夠，保證多少才是關鍵。

來看具體數據。以預繳100萬美元為例，已交總保費957,546美元：

• 持有10年：保證退保價值1,307,670美元，保證單利3.66%，IRR 3.17%
• 持有15年：保證退保價值1,554,750美元，保證單利4.16%，IRR 3.28%
• 持有20年：保證退保價值1,853,780美元，保證單利4.68%，IRR 3.36%
• 持有25年：保證退保價值2,231,800美元，保證單利5.32%，IRR 3.44%
• 持有30年：保證退保價值2,712,950美元，保證單利6.11%，IRR 3.53%

看完這組數字，你就明白"確定性"值多少錢了。

港險我做了9年，像這類敢長期給你保證收益最高6%的產品，真是頭次見。 這組數據放在今天的利率環境下，不夸張地說，吊打內地銀行可憐的低利息。

而且注意，這是保證數字，不是"預計""理想情況下"。每一個數字，保司都必須兌現。

我見過太多"高收益"最后變"高焦慮"的案例了。

分紅險的理想狀態確實很美，6.5%、7%，說起來讓人心動。但"分紅不保證"這五個字，是真的可以把預期收益砍成0的。

鑫安逸的邏輯剛好反過來：下限就是全部，拿到手的就是合同寫的。

風險對比：匯率、公司背景、服務水平三重PK

買港險，除了收益，還有三個顧慮經常被提起。

第一，美元跌了怎么辦？

這款產品支持人民幣投保，幾乎消除了匯率風險。用人民幣買、用人民幣結算，匯率的坑基本繞開了。

第二，保司沒聽說過，放心嗎？

太平洋保險是國資背景的上市險企，是全牌照保險集團，旗下覆蓋人壽、財產、養老、健康和資產管理全部業務線。好不容易有個高保證收益產品，結果是個沒聽過的小公司——這種擔心在太保這里完全不存在。

第三，服務水平怎樣？

這個話題讓我忍不住想吐槽一下。確實不能用內地人的思維去理解外資保司的服務水平。

都2026年了，有的外資保司領個錢、改個電話號碼做保全，還得手寫填表、郵寄過來。有的保司客服電話，不打個30分鐘根本沒人接。

只有內地的保司，才喜歡去卷服務。太保就是典型——產品不好？卷產品。服務不好？卷服務。

生態對比：買保險只是起點，養老社區和就醫服務才是終局

很多人覺得買港險就是為了那個收益率。

但太保給你算的，是一筆更長遠的賬。

在香港投保太保鑫安逸，你還能同步享受太保在內地的養老社區資源。更關鍵的是：香港保單可以直接支付內地養老社區的費用，不用擔心"錢在香港、人在內地"的割裂感。

太保尊尚會按積分分為五個層級，從超級城市版、精英版、家庭版，到康養香港版、家族版，對應不同的養老社區入住權益。

就醫服務這塊，太保提供了四項一體化服務：

• 國際二次診療意見：對接海外專家，提供診斷、治療和用藥建議
• 海外就醫轉診服務：出國就診前的全套準備工作
• 海外就醫陪同服務：接送機、住宿、專業翻譯、陪診、賬單審核一條龍
• 歸國隨訪服務：病歷翻譯整理，協助后續治療方案在國內落地

這些服務，是你買一款同類分紅險拿不到的。

太保不僅卷產品，還要卷增值服務。買的是一份保單，配套的是一整套人生后半段的解決方案。

終局判斷：確定性才是這個時代最貴的東西

通縮三年，存款利率趨零，房子不漲了，A股讓普通人"賺指數不賺錢"——通縮時代，能保住購買力就已經贏了。

在這個背景下，我想說一句話：高預期收益未來一直都會有，但高保證收益只有今天才會有。

這不是營銷話術，是商業邏輯決定的。

鑫安逸的每一分收益都寫在合同里，保司必須百分百兌付。這意味著什么？意味著太保自己在為這筆收益承擔風險，而不是讓你承擔。

分紅險的邏輯截然不同——投資不理想就少分紅，保司沒有兌付壓力，來者不拒，想賣多少就賣多少。

保證收益產品不一樣。賣多了，保司的兌付壓力就會以幾何級數上升。所以這類產品必然限額銷售，全港限額5億，賣完即止，不是套路，是真實的商業約束。

我做港險9年，從來沒有向任何客戶說過"搶"這個字——因為大多數產品不值得搶。

但鑫安逸我要說：這款產品能搶到的朋友，真的值得恭喜。

不是因為收益率高得離譜，而是因為它給了你在不確定時代最稀缺的東西——一個白紙黑字、不靠運氣、不靠市場、30年有效的確定性承諾。

下次再遇到可以鎖定30年3.5%保證復利的產品，會是什么時候？

沒人知道。

大賀說點心里話

鑫安逸背后還有一件事我沒講——同樣是買這款產品，不同渠道、不同方式進場，實際到手的成本差距可以大到讓你吃驚。

這個信息差，比收益率本身更值得你關注一下。