你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢這兩款產品的人特別多，問題基本都一樣：友邦環宇盈活收益看著更高，永明萬年青星河尊享2好像更穩，到底選哪個？

咱們算筆賬，賬要算清楚再下手。

你是哪種人？三種需求，三種選法

先別急著看數據，問自己一個問題：你買這份保單，最核心的訴求是什么？

我把常見需求分成三類：

第一類：追求前30-50年的高收益。 你愿意承擔一定風險，想讓錢跑得更快，那友邦環宇盈活會更適合你。

第二類：做財富傳承，錢要穩穩地留給下一代。 你更在意確定性和安全性，那永明萬年青星河尊享2更匹配。

第三類：有明確的提領需求，比如養老金、教育金。 你需要定期把錢拿出來用，那永明萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。

下面咱們一個場景一個場景拆開說。

場景一：追求高收益，選友邦環宇盈活

先說結論：如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那友邦環宇盈活會更適合。

為什么這么說？咱們看數據。

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，對比兩款產品的預期總收益：

• 友邦環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 永明萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

看到關鍵差異了嗎？

友邦環宇盈活30年就能達到**6.5%**的預期收益率，而永明萬年青星河尊享2要等到50年。整整早了20年。

這里要補充一個背景：自從限高政策出臺后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個峰值后，大家的收益就大差不差了。

所以問題變成了：你愿意等多久到達這個峰值？

如果你買保單是為了30年內看到高收益，比如給剛出生的孩子存一筆錢，希望他30歲時賬戶已經跑出漂亮的曲線，那友邦環宇盈活的速度優勢就很明顯。

但你要注意：友邦環宇盈活的高收益是怎么來的？

拆開收益結構會發現，友邦環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例。終期紅利是什么？是不保證的、可能會撤回的部分。

換句話說，它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

這就像投資里的高風險高回報，你能接受波動，就能享受更快的增長。你接受不了，就得換個思路。

場景二：財富傳承，選永明萬年青星河尊享2

做財富傳承的話，我更推薦永明萬年青星河尊享2。

原因很簡單：傳承這件事，時間跨度動輒50年、100年，拼的不是誰跑得快，而是誰跑得穩。

看幾個關鍵指標：

回本時間：友邦環宇盈活保證回本要18年，永明萬年青星河尊享2只要13年。早5年回本，意味著更早進入"怎么都不虧"的安全區。

保證收益：永明萬年青星河尊享2的保證IRR在30年0.52%、50年0.84%、100年1%，整體比友邦環宇盈活高出不少。保證部分是寫進合同的，不管市場怎么波動，這部分收益是確定的。

復歸紅利占比：友邦環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，而永明萬年青星河尊享2是22.76%。復歸紅利一經公布就保證面值，占比越高，收益的確定性越強。

再看長線：50年后兩款產品的預期收益率都達到**6.5%**的峰值，收益差距就不大了。

所以邏輯很清楚：既然長線收益差不多，為什么不選那個確定性更強、更有安全感的？

傳承不是賭博，穩才是硬道理。

場景三：需要現金流，選永明萬年青星河尊享2

這個場景我要多說幾句，因為現金流才是硬道理。

2025年1月延遲退休政策正式啟動，男職工退休年齡要逐步延到63歲。與此同時，中國養老金替代率只有**40%左右，遠低于國際通行的70%**標準。

什么意思？你退休后，社保能給你的錢，可能只有工作時收入的四成。

這個缺口誰來補？只能靠自己提前規劃。

回到產品對比。提領這事兒有講究：保單提取時，會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。友邦環宇盈活復歸紅利占比只有8%，這就是隱患。

實際驗證一下，三種提領方案的表現：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：永明萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。
• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：友邦環宇盈活會斷單，永明萬年青星河尊享2可正常運行。
• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：永明萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

而且時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

別讓錢躺著不動，但也別讓錢提著提著就沒了。有確定現金流需求的話，永明萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

補充：功能差異速覽

貨幣方面：友邦環宇盈活只支持美元/港元投保，但第二年起可轉換成9種貨幣；永明萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保，第三年起可轉換。

其他功能兩款產品都比較全面：友邦環宇盈活有保單分拆、貨幣轉換、靈活提取、紅利鎖定等；永明萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定、喪失行為能力安全網等。

基本功能都有，各自也有不一樣的特點，有對應需求的可以綜合參考。

最后的話：沒有最好，只有最適合

寫了這么多，核心就一句話：選產品不是選"誰更好"，而是選"誰更適合你"。

友邦環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

永明萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好一點，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

你是哪種人，就選哪款產品。

不確定自己屬于哪種？咱們算筆賬就清楚了。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。