你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，也是兩個孩子的爸爸。

我自己也在給家人做規劃，所以特別理解這種焦慮——延遲退休來了，養老金替代率才45%，我們這代人，退休后的生活到底靠什么兜底？

2025年1月1日，延遲退休正式實施。男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從55歲延至58歲。領養老金的時間推遲了，但養老金能覆蓋的收入比例，依然只有45%——遠低于國際公認的70%警戒線。

換句話說，你退休前每月掙1萬塊，退休后社保只給你4500元。那剩下的5500元缺口，靠什么補？

養老這件事，越早算賬越不慌。今天我要拆解的這款產品，是太保（香港）剛推出的儲蓄險——「鑫安逸」。

產品速覽：純保證復利的天花板產品

先說結論：這款產品以一種近乎**"降維打擊"**的姿態進入市場。

核心賣點極其純粹——純保證復利最高3.5%，單利5.91%，如果選擇預繳，單利將直接達到6.11%。

更關鍵的是：所有收益寫入合同，100%確定，沒有一分錢是靠"分紅預期"撐起來的。

在當前全球降息周期、資產收益率中樞普遍下移的背景下，這個數字意味著什么，我相信你心里有數。

很多港險產品的宣傳頁上，你會看到"預期收益7%""分紅演示6%"這類數字。

但那些數字，都是"可能性"，不是承諾。

鑫安逸不一樣——它給你的是寫進合同的確定性。這種在30年長周期內提供高確定性溢價的資產，在目前的跨境財富管理市場中具有極高的稀缺性。

數據拆解：100萬保費的財富增長軌跡

光說"收益高"沒用，我們來算一筆賬。

假設投入總保費100萬，3年交清，每年繳33.33萬。

下面這張表，展示的是純保證收益的增長軌跡：

幾個關鍵節點，我幫你劃重點：

• 第6年：實現盈虧平衡，保證退保價值恰好回到100萬
• 第10年：保證價值增至 130.77萬，IRR為3.02%，相當于單利3.42%
• 第20年：保證價值增至 185.38萬，IRR升至3.3%，相當于單利4.49%
• 第30年（滿期）：保單價值達到 271.30萬，鎖定全期3.5%純保證復利，相當于單利5.91%

100萬進去，30年后保證拿回271萬。沒有"如果"，沒有"預期"，全部寫進合同。

對于正在做養老規劃的家庭來說，這筆賬非常清晰——35歲投保，65歲退休，剛好30年，保單滿期，養老金到賬。

另外，美元保單和港元保單的收益有所差異：

美元保單收益更高：30年IRR 3.50%，單利5.91%；港元保單30年IRR 3.10%，單利4.75%。

如果你有美元資產需要配置，或者本身有美元收入來源，美元保單是更優選擇。

收益對決：碾壓內地頂流分紅增額壽

說鑫安逸"收益高"，我不能只靠自己夸。

我把它跟目前內地市場上公認的頂流產品——中英人壽福滿佳C款（分紅型增額壽）做了一次正面對決。

對比條件統一：3年交，總保費100萬。

先看一張概念圖，理解兩類產品的本質差異：

鑫安逸是確定性：100%固定收益，無分紅，全部寫進合同。

福滿佳C款是可能性：收益含非保證分紅，預期數字好看，但能不能兌現，誰也不敢拍胸脯。

再看具體數據對比：

關鍵數據我來幫你讀：

10年維度，鑫安逸純保證退保價值 1,307,670元，福滿佳C含預期分紅的生存總利益 1,232,475元。

鑫安逸的"確定性"竟然比內地頂流產品的"可能性"還要高——這個結論，我第一次看到數據時也愣了一下。

30年維度，差距更明顯：

• 鑫安逸：30年保證IRR 3.50%，保證退保價值271.30萬
• 福滿佳C：30年預期IRR 3.12%，預期生存總利益241.40萬；而保證利益現金價值僅139.92萬

兩者差距0.38個百分點，看起來不多？

復利之下，30年累積的差距，遠不止這點數字。更何況，福滿佳C的"預期"能否兌現，還要打個問號。

時間的復利：30年維度的終極分化

很多人看短期收益，覺得差距不大，懶得折騰。

但做養老規劃，必須用30年的視角來看問題。

這張折線圖很直觀：橙色實線是鑫安逸（保證3.50%），灰色虛線是競品（預期3.12%）。

兩條線的差距，隨時間推移持續拉大，到第30年已經形成顯著分化。

而且這里有一個關鍵背景：目前內地保險監管正在引導險企將保證利率向1.5%-2.0%壓降，以防范利差損風險。

這意味著什么？意味著內地產品的保證收益只會越來越低，分紅的"可能性"越來越難兌現。

而鑫安逸這種在30年長周期內提供高確定性溢價的資產，在目前的跨境財富管理市場中具有極高的稀缺性。

鑫安逸通過離岸資產配置優勢，實現了在不確定的分紅時代給投資者一份**"穩贏"的承諾**。

當內地產品的保證收益在監管壓力下不斷收窄，這份"穩贏"的稀缺性，會隨時間推移越來越凸顯。

底層邏輯：3.5%的高收益從何而來？

看到這里，可能有人要問：太保憑什么敢給出3.5%的純保證復利？這錢從哪里來？

這個問題問得好。

先說資產端。

鑫安逸的保障期限是30年，這個期限能夠精準匹配國際市場上的長端美元債（如30年期美債）的收益率。

通過在發行端鎖定當前的高收益長債，保險公司有效對沖了未來的再投資風險——簡單說，就是"現在鎖定高利率，30年內不受降息影響"。

再說資本端。

提供3.5%的長期純保證收益，對保險公司而言是極重的資本負擔。

太保（香港）在2025年底完成了30億港幣的注資，本質上是利用這筆增資作為"資本護城河"——在特定的市場窗口期，通過讓渡部分利潤空間來換取市場份額。

對于資本壓力較大的中小型險企而言，此類產品幾乎不可模仿。

這就是為什么這款產品有稀缺性——不是所有保險公司都有這個底氣做這件事。

大賀的建議是：先算清楚缺口，再找工具補。

鑫安逸能給出這個收益承諾，背后有真實的資產匹配邏輯和雄厚的資本支撐，不是空口畫餅。

投保指南與風險提示

說完產品優勢，我必須把實操細節和風險講清楚。

這是我一貫的做法——好的地方說清楚，坑的地方也不藏著。

產品基本參數

先看產品要素表：

幾個關鍵參數：

• 投保年齡：15日—80歲，覆蓋范圍很廣
• 繳費方式：僅支持3年期，沒有5年、10年選項
• 保障期限：30年，不可延長，到期自動終止
• 保單貨幣：美元或港元，二選一
• 最低年繳保費：10,000美元 / 80,000港元
• 預繳利率：支持保費預繳，利率 4.50%（這也是單利能達到6.11%的來源）
• 健康告知：總保費450萬美元以內，無需體檢及申報健康狀況，投保門檻極低

另外有一個附加價值值得單獨說：總保費達22.5萬美元，可對接國內"太保家園"養老社區的入住權。 這對有養老社區規劃需求的家庭來說，是實實在在的附加福利。

三個必須了解的風險

第一：流動性剛性。

前6年退保，本金會有損失。

這款產品的3.5%復利需要在第30年完全釋放，因此它只適合長期閑置資金，不具備短期投機價值。

如果你手里這筆錢3—5年內可能要用，請不要買這款產品。

第二：匯率波動風險。

保單以美金或港幣結算。美元目前處于相對高位，但如果你短期內需要換回人民幣，匯率變動會影響實際購買力。

做養老規劃，本來就是長期持有，匯率波動在30年維度內相對可控。但如果你是短期套利心態，這個風險不可忽視。

第三：投保年齡紅線。

80歲是該產品的投保上限。

對于有財富傳承需求的高齡老人，必須在80歲前完成保單架構設計——包括被保險人、受益人的安排，以及傳承規劃的整體布局。

這三個風險，不是嚇唬你，是幫你判斷這款產品到底適不適合你當下的情況。

誰適合買，誰不適合買

適合買的人：

• 有30年以上長期閑置資金，不需要短期變現
• 正在做養老規劃，希望鎖定確定性現金流
• 擔心內地利率繼續下行，想做跨境資產配置
• 有美元資產或美元收入，希望高效配置

不適合買的人：

• 資金3—5年內有明確用途
• 完全不能接受匯率波動
• 投保時年齡已接近80歲但尚未做好傳承規劃

大賀的建議是：先算清楚缺口，再找工具補。養老規劃不是一款產品能解決所有問題的，鑫安逸是"確定性底倉"，但不是全部。

總結：確定性，就是最昂貴的溢價

在充滿不確定性的周期中，"確定性"本身就是最高昂的溢價。

太保（香港）鑫安逸通過極簡的結構設計，為投資者在未來30年內鎖定了極具競爭力的現金流。

它是進行跨周期資產配置的理想工具，最適合追求安全、穩定、長期回報，且希望對沖內地利率下行風險的家庭。

在美聯儲降息預期逐步兌現的當下，鎖定一份3.5%純保證復利的資產，具有顯著的戰略防御價值。

你給孩子存的每一塊錢，30年后都會說謝謝——更何況，這份謝謝是寫進合同的。

發售信息：

• 正式發售日期：2026年3月5日
• 發售限額：5億港幣
• 屆時部分香港銀行渠道同步開售

限額5億港幣，額度有限。有意向的朋友，建議提前做好規劃，不要等到額度售罄再后悔。

大賀說點心里話

鑫安逸的數據我反復核算了好幾遍，每次看到"100%寫進合同"這六個字，都覺得這在當下的市場環境里太稀缺了。

但產品再好，也要買對、買劃算——同樣一款產品，不同渠道拿到的方案，差距可能比你想象的大得多。

掃碼加我微信，發送「信息差」三個字，我把內部優惠清單、避坑指南和精算師解讀一并發給你。