你好，我是大賀。

說說我的經(jīng)歷吧。3年前，我也是個在港險和內(nèi)地險之間反復橫跳的普通寶媽。當時拿著36萬預算，在兩邊的計劃書之間來回對比了整整3個月。

今天翻出當年的測算表，看到這3年的實際收益對比，說實話，慶幸自己做對了選擇。

最近刷到一份《中國家庭風險保障體系白皮書2025》，里面有個數(shù)據(jù)讓我特別有感觸：達標中產(chǎn)家庭里，43.2% 已經(jīng)在配置海外資產(chǎn)了。

當時我也糾結過——咱們普通人，真的需要折騰一趟香港嗎？

后來我想明白了：未來一定是分紅險的天下，買分紅險首選香港。

這不是我拍腦袋說的，是用真金白銀驗證出來的。今天就把我當年做的功課分享出來，給正在糾結的朋友一個參考。

Round 1 產(chǎn)品設計：靈活多樣 vs 穩(wěn)健單一

先說產(chǎn)品設計這塊，兩邊的底層邏輯完全不一樣。

香港這邊：市場化競爭，自由度高，靈活創(chuàng)新，產(chǎn)品豐富。說白了就是"八仙過海各顯神通"，保險公司為了搶客戶，什么花樣都能想出來。

內(nèi)地這邊：強管控，側重標準化、穩(wěn)定性，同質(zhì)化明顯。好處是安全，壞處是選來選去差不多。

我的真實感受是，內(nèi)地定額壽險更像是一筆固化、身后給付的"免稅遺產(chǎn)"，生前難以動用。

而香港儲蓄險能實現(xiàn)"自己可用、子女可領、后代可續(xù)"的跨代靈活性。

一句話總結：香港保險產(chǎn)品豐富，高預期收益產(chǎn)品多；內(nèi)地保險安全性高但功能僵化，收益有"隱形天花板"。

Round 2 收益對比：30年差距201萬

產(chǎn)品設計是虛的，收益才是實打?qū)嵉摹?/p>

我當時做的測算條件是：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。今天就用太平洋**「世代鑫享」**和內(nèi)地新產(chǎn)品做個直接對比。

先看保證收益：

前9年確實是內(nèi)地的保證收益更高，這一點我當時也猶豫過。

但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實現(xiàn)反超了。關鍵是第30年的時候，「世代鑫享」保證收益比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

再看疊加分紅后的預期收益，這才是真正拉開差距的地方：

• 第10年，「世代鑫享」比內(nèi)地產(chǎn)品高出 9.3萬
• 第20年，高出 85萬
• 第30年，高出 201萬

201萬是什么概念？在二線城市，就是一套房的首付。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

從復利角度看更直觀：「世代鑫享」預期復利最高 5%，內(nèi)地新產(chǎn)品預期復利只有 3.28%。

別小看這 1.7% 的差距，復利的威力就是這么恐怖。

說到這兒，想起2023年內(nèi)地增額壽 3.5% 利率產(chǎn)品下架的時候，很多人還在觀望。結果2024年直接降到 2.75% 甚至更低。

早知道就早買了——這話我跟好幾個朋友說過。

Round 3 實現(xiàn)率：90% vs 30%-60%

有人可能會問：預期收益這么高，真能拿到嗎？

這就要看分紅實現(xiàn)率了。香港分紅險預期收益高，核心要看分紅實現(xiàn)率的可持續(xù)性。

直接上數(shù)據(jù)：

• 內(nèi)地分紅險受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實現(xiàn)率只有 30%-60%，能不能拿到高分紅比較看運氣
• 香港主流保險公司近10年實現(xiàn)率普遍在 90%以上，還有分紅平滑機制，長期穩(wěn)定性更強

我當時最擔心的就是這個問題，后來我想明白了：

就算把香港分紅險的實現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

這個賬一算，心里就踏實了。

Round 4 投資策略：全球配置 vs 國債為主

實現(xiàn)率的差距，根子上是投資策略的差距。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。

看這張圖就知道了：政府債券總規(guī)模 879億美元，2024年中國大陸占 45%，泰國 18%，美國 11%——這是真正的全球配置。

而內(nèi)地保險呢？大部分資金投向固定收益類資產(chǎn)，如國債、企業(yè)債等。雖然穩(wěn)，但收益天花板太低。

投資者可以通過港險間接參與全球資產(chǎn)配置，享受美元資產(chǎn)的穩(wěn)定性和增值潛力。

說白了，內(nèi)地險想追上港險的收益非常難——不是保險公司不努力，是先天條件就不一樣。

對比結論：沒有最好，只有最適合

說了這么多，最后給個總結。

香港分紅險與內(nèi)地分紅險，沒有絕對的優(yōu)劣之分，只有是否匹配需求之別。

兩邊的定位確實不一樣：

• 內(nèi)地儲蓄險：側重"保障 + 穩(wěn)健理財"，收益確定性強。適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產(chǎn)的投資者。
• 香港儲蓄險：偏向"資產(chǎn)配置 + 迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果你決定選港險，這里給幾個方向參考：

• 求穩(wěn)的：可以考慮友邦的產(chǎn)品
• 穩(wěn)中求進的：可以選宏利和安盛的產(chǎn)品，收益表現(xiàn)很不錯，穩(wěn)定性也不用擔心
• 看重靈活理財?shù)?/strong>：永明的產(chǎn)品不容錯過

最近看到那份白皮書說，76.3% 的達標中產(chǎn)家庭持有股票/基金，65.8% 購買商業(yè)保險。大家對財富保值增值的焦慮確實在加劇。

我的真實感受是，3年前那個糾結的決定，現(xiàn)在看來是對的。不是說港險完美，而是在我的需求下，它確實更合適。

你的情況可能跟我不一樣，建議根據(jù)自身的資金規(guī)劃、風險偏好和實際需求來決策。

大賀說點心里話

對比看完了，但怎么買、從哪買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身還重要。