你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。很多朋友問我：美元保單到底該不該買？買的話，友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2選哪個？

今天這篇文章，我不會只說好話。這兩款產(chǎn)品都是香港儲蓄險的頂流，但它們各自都有硬傷。雞蛋不能放一個籃子里，選產(chǎn)品也一樣——得先知道坑在哪，才能避開。

先說實話：這兩款產(chǎn)品都不完美

做了這么多年跨境資產(chǎn)配置，我見過太多人被"完美產(chǎn)品"的話術忽悠。所以我習慣先把丑話說在前頭。

友邦環(huán)宇盈活的硬傷：提領能力有天花板。如果你按557密碼（第5年開始每年提7%）來取錢，保單第38年就會斷單，沒辦法做到永續(xù)提領。對于想把這份保單當養(yǎng)老金或者傳承工具的人來說，這是個實打?qū)嵉膯栴}。

安盛盛利2的硬傷：保證收益太低。保證回本要等到第25年，保證收益最高只有0.23%。說白了，如果分紅實現(xiàn)率拉胯，你能拿到手的"保底"少得可憐。而安盛在整體分紅數(shù)據(jù)上，確實不如友邦穩(wěn)。

這兩個短板，很多銷售不會主動告訴你。但資產(chǎn)配置的核心是分散，也是看清風險。

友邦環(huán)宇盈活的軟肋：提領表現(xiàn)拉胯

環(huán)宇盈活的問題，主要出在"取錢之后"。市面上常見的提取密碼，比如566、567、557這些，環(huán)宇盈活提取后的預期現(xiàn)金價值，都低于盛利2。這意味著什么？同樣的本金，同樣的提取節(jié)奏，環(huán)宇盈活剩下的錢更少。

更致命的是斷單風險。我給你看一組數(shù)據(jù)：

同樣是557提取方案，環(huán)宇盈活在第38年保單價值就跌到不足7000元，然后斷單。而盛利2可以一直領下去，做到真正的永續(xù)提領。在取錢之后的收益表現(xiàn)，盛利2的優(yōu)勢非常明顯。如果你買港險的目的是養(yǎng)老金或者給下一代留一筆持續(xù)現(xiàn)金流，這個差距必須考慮進去。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

盛利2的問題，出在"保證"兩個字上。先看保證回本期：盛利2需要第25年才能保證回本，而環(huán)宇盈活只需要18年。整整差了7年。再看保證收益率：盛利2最高只有0.23%，環(huán)宇盈活能做到0.32%。

單獨來看保證收益的話，友邦環(huán)宇盈活更好一點。這意味著什么？如果未來分紅實現(xiàn)率不及預期，盛利2能給你兜底的部分更少。雖然安盛接近8成的產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于70%，但別只盯著收益率，風險意識得有。對于保守型投資者，或者對"保證"二字特別看重的人，這個短板需要認真權衡。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說完缺點，再看優(yōu)點。這兩款產(chǎn)品能成為市場頂流，不是沒有道理的。預期收益方面，兩款產(chǎn)品都是預期第7年回本。在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產(chǎn)品的預期收益不分上下。

到保單第30年，兩款產(chǎn)品的預期復利同時達到封頂?shù)?strong>6.5%。這個收益水平，放眼全球美元資產(chǎn)，都是相當能打的。提領收益方面，盛利2有獨門絕技——它是目前市場上唯一支持557提取的產(chǎn)品。

30歲女性6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元，盛利2在保單第23年預期復利就可以做到**6.5%**并持續(xù)。這種"邊取邊漲"的能力，在當前匯率波動加劇的環(huán)境下，是很有吸引力的。

分紅實現(xiàn)率：兩家都是優(yōu)等生

買分紅險，最怕的就是"畫餅"。所以分紅實現(xiàn)率這個指標，我每年都會重點跟蹤。友邦2025年公布63款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率93%，超過90%的產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率高于70%。更重要的是長期表現(xiàn)：友邦分紅時間超過10年的產(chǎn)品有36款，平均分紅實現(xiàn)率86%。

安盛2025年公布35款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率95%，數(shù)字上甚至比友邦還高一點。

兩家保險公司的分紅實現(xiàn)率放在整個市場來看，都非常優(yōu)秀。但在穩(wěn)定度和長期的分紅表現(xiàn)上，友邦更勝一籌。友邦的最低值是62%，安盛的最低值是28%——這個差距，體現(xiàn)的是波動性。全球視角很重要，但穩(wěn)定性同樣重要。

功能層面：各有獨門武器

這兩款產(chǎn)品在功能設計上，都已經(jīng)非常成熟和完美了。我挑幾個最有差異化的功能說。

友邦環(huán)宇盈活的三大優(yōu)勢：

• 第一，紅利鎖定+解鎖。環(huán)宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，而且友邦有紅利解鎖功能。盛利2只能鎖不能解，而且鎖定時會同時鎖定保證和非保證收益。
• 第二，保單分拆靈活。友邦的保單分拆功能可以做到每天分拆一次，盛利2只支持每年一次。
• 第三，受益人靈活選項。友邦環(huán)宇盈活支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可自己重新安排身故金的領取方式。把選擇權重新交給用戶，非常人性化。

安盛盛利2的三大優(yōu)勢：

• 第一，雙重貨幣戶口。目前在整個市場上，只有安盛這一家保司有雙重貨幣戶口功能。可以在同一份保單下以最多兩種貨幣儲蓄，按當時匯率隨時轉(zhuǎn)換，沒有任何手續(xù)費。匯率這件事，得兩邊看——這個功能在人民幣波動加劇的當下，特別實用。
• 第二，特級身故保障。盛利2特級身故保障最高可做到已交保費額130%，環(huán)宇盈活只能做到105%。
• 第三，多收款人功能。盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響。友邦環(huán)宇盈活只支持指定1位收款人。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

很多人問我：買港險要不要看公司？當然要看。保險是幾十年的承諾，公司得活得夠久。友邦成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是在品牌口碑，還是公司的實力上，都得到了市場真金白銀的認可。

安盛1817年在法國成立，歷史超過200年，是全球最大的保險集團之一。安盛在2025年世界500強排第103位，是全球大而不能倒的保險集團之一。

不過在香港市場，友邦的占有率更高。2025年上半年非銀行系保險公司標準保費：友邦111億港元排第1，市場份額11.2%。安盛53億港元排第5。

安盛全球?qū)嵙Ω鼜姡寻钕愀鄣乇P更穩(wěn)。兩家都是百年巨頭，這點不用擔心。

結(jié)論：知道短板，才能選對

總結(jié)一下：

• 收益和提取：盛利2更勝一籌，尤其是557永續(xù)提領的能力
• 保證收益和分紅穩(wěn)定性：友邦更穩(wěn)
• 功能設計：旗鼓相當，各有獨門武器
• 公司實力：都是百年巨頭，都靠譜

這兩款產(chǎn)品收益和提取方面盛利2更勝一籌，功能和公司旗鼓相當，各有優(yōu)勢，分紅實現(xiàn)率友邦更穩(wěn)。但不管怎么說，都是香港市場上數(shù)一數(shù)二的產(chǎn)品。

選哪個？取決于你更看重什么。想要提領能力強、匯率靈活切換，選盛利2；想要保證收益高、分紅更穩(wěn)，選環(huán)宇盈活。

大賀說點心里話

知道產(chǎn)品好不好只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正省錢的關鍵。