你好，我是大賀。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

這款產(chǎn)品最近在港險(xiǎn)圈很熱。原因也不復(fù)雜。安盛把兩個(gè)點(diǎn)放在了一起。一個(gè)是預(yù)繳利息。一個(gè)是258提領(lǐng)。

這兩個(gè)點(diǎn)都很抓人。

但我更想從養(yǎng)老現(xiàn)金流的角度看它。

2025年延遲退休政策已經(jīng)落地。男性退休年齡逐步延至63歲。女性逐步延至55到58歲。很多家庭真正焦慮的，不是晚幾年退休。是退休之后的錢(qián)夠不夠花。

國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金替代率大約只有40%。退休前月入1萬(wàn)。退休后可能只剩4000左右。這個(gè)落差，才是很多人開(kāi)始看港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的原因。

低利率環(huán)境也在推著大家找長(zhǎng)期現(xiàn)金流。五年期定存利率已經(jīng)到1.3%附近。1年期定存跌到0.95%。只靠存款養(yǎng)老，壓力會(huì)越來(lái)越大。

用數(shù)據(jù)說(shuō)話，不吹不黑。

盛利Ⅱ確實(shí)有亮點(diǎn)。而且亮點(diǎn)很明確。

但它也不是所有人都適合。

做2年交儲(chǔ)蓄的人，真正卡住的是這三個(gè)問(wèn)題

我測(cè)評(píng)過(guò)50多款儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，說(shuō)點(diǎn)真話。

很多人看2年交產(chǎn)品，表面在問(wèn)收益。實(shí)際在問(wèn)三個(gè)問(wèn)題。

第一個(gè)，現(xiàn)金流能不能持續(xù)。

比如60歲以后，每年能不能有一筆錢(qián)。不是領(lǐng)幾年就停。也不是領(lǐng)完以后保單就空了。

第二個(gè)，貨幣風(fēng)險(xiǎn)怎么處理。

現(xiàn)在很多家庭有美元支出。也有人民幣支出。孩子可能在海外讀書(shū)。未來(lái)也可能移民、養(yǎng)老、跨境投資。單一貨幣，確實(shí)會(huì)讓人不踏實(shí)。

第三個(gè)，傳承怎么安排。

錢(qián)放在自己名下容易。怎么給孩子。什么時(shí)候給。給多少。要不要分給不同人。企業(yè)主還會(huì)多一層問(wèn)題。公司資金和家庭資金怎么規(guī)劃。

盛利Ⅱ這次回歸，確實(shí)是沖著這些痛點(diǎn)來(lái)的。

素材里提到，安盛王牌儲(chǔ)蓄險(xiǎn)盛利Ⅱ（2年交）重磅回歸。并且推出了12%預(yù)繳利息+市場(chǎng)獨(dú)家258提領(lǐng)組合。它也因此成了2026年短繳儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里討論度很高的一款。

我不喜歡把產(chǎn)品講成神話。

但這一輪盛利Ⅱ的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，確實(shí)很有攻擊性。

尤其是現(xiàn)金流部分。

養(yǎng)老現(xiàn)金流，盛利Ⅱ靠258把錢(qián)一直領(lǐng)下去

盛利Ⅱ最吸睛的地方，就是258提領(lǐng)。

規(guī)則不復(fù)雜。

2年繳清保費(fèi)后，從第5年開(kāi)始，每年可提領(lǐng)總保費(fèi)的8%。

注意這個(gè)表達(dá)。

不是每年領(lǐng)賬戶價(jià)值的8%。而是總保費(fèi)的8%。這點(diǎn)很關(guān)鍵。

舉個(gè)資料里的例子。

投保規(guī)則是25萬(wàn)美元×2年。總保費(fèi)是50萬(wàn)美元。第5年開(kāi)始，每年可以預(yù)期提領(lǐng)4萬(wàn)美元。剛好是總保費(fèi)的8%。

很多人會(huì)問(wèn)。一直領(lǐng)，會(huì)不會(huì)把保單領(lǐng)空？

看演示數(shù)據(jù)。

第10年，累計(jì)提領(lǐng)240,000美元。剩余現(xiàn)值占比105%。

第30年，累計(jì)提領(lǐng)1,040,000美元。剩余現(xiàn)值占比132%。

第50年，累計(jì)提領(lǐng)1,840,000美元。剩余現(xiàn)值占比153%。

第100年，累計(jì)提領(lǐng)3,849,000美元。剩余現(xiàn)值占比817%。

這就是它吸引人的地方。

錢(qián)在領(lǐng)。賬戶還在滾。

當(dāng)然，這些都是預(yù)期演示。不是保證。

但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，它確實(shí)是把養(yǎng)老現(xiàn)金流放在了很高的位置。

另一個(gè)小額投保示例，是2.5萬(wàn)美元×2年。

資料里顯示，預(yù)期回本期限是5年。預(yù)期回報(bào)達(dá)到6.5%上限，是在28年。

第30年預(yù)期IRR是6.50%。身故賠償333,947美元。占比668%。

第40年預(yù)期IRR也是6.50%。身故賠償613,026美元。占比1226%。

這類數(shù)據(jù)要怎么看？

我會(huì)把它分成兩層。

第一層，看現(xiàn)金流是不是足夠清楚。

盛利Ⅱ的258提領(lǐng)，確實(shí)清楚。第5年開(kāi)始。每年總保費(fèi)8%。這對(duì)做養(yǎng)老金、教育金的人很友好。

第二層，看長(zhǎng)期賬戶能不能撐住。

演示里，提取后賬戶剩余資金還能繼續(xù)增值。這個(gè)設(shè)計(jì)比單純領(lǐng)取型產(chǎn)品更有吸引力。

目前資料里也提到，只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能終身提領(lǐng)至138周年。同類產(chǎn)品里，有些會(huì)斷單。有些保單內(nèi)現(xiàn)價(jià)比較少。

這點(diǎn)我認(rèn)可。

如果你就是想做一個(gè)“短繳、長(zhǎng)期領(lǐng)、還能留資產(chǎn)”的現(xiàn)金流工具。盛利Ⅱ確實(shí)很強(qiáng)。

但我也要把話說(shuō)完整。

258提領(lǐng)不是保證提款機(jī)。它依賴分紅實(shí)現(xiàn)。

港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。未來(lái)市場(chǎng)不好，演示現(xiàn)金流可能會(huì)變。

我會(huì)建議你把它當(dāng)成長(zhǎng)期現(xiàn)金流方案。不要當(dāng)成剛性兌付的存款。

擔(dān)心匯率波動(dòng)，盛利Ⅱ給了更多貨幣選擇

很多高凈值家庭買(mǎi)港險(xiǎn)，不只是為了收益。

還有一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

錢(qián)未來(lái)用在哪里。

孩子在美國(guó)讀書(shū)。可能需要美元。

家人在歐洲生活。可能需要?dú)W元。

未來(lái)有加拿大、新加坡、澳洲安排。貨幣也不一樣。

這時(shí)候，一張只能用單一貨幣思考的保單，就不夠靈活。

盛利Ⅱ支持9種貨幣作為保單貨幣。包括美元、加元、英鎊、歐元、人民幣、新加坡元、澳元、港元、澳門(mén)幣。

不過(guò)要注意。澳門(mén)幣只適用于澳門(mén)保單。香港地區(qū)提供的是8種貨幣。

它還有一個(gè)貨幣轉(zhuǎn)換機(jī)制。

從第2個(gè)保單周年日起，可以0手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)換貨幣。每個(gè)保單年度可轉(zhuǎn)換1次。

這點(diǎn)對(duì)跨境家庭有用。

不是說(shuō)你能靠它精準(zhǔn)踩匯率。沒(méi)人能做到。

它的價(jià)值在于，你未來(lái)不用被最初選擇的貨幣綁死。

更進(jìn)一步，是“雙重貨幣戶口”。

從第5個(gè)保單周年日起。鎖定保單價(jià)值后，可以開(kāi)啟環(huán)球貨幣賬戶。也就是主貨幣賬戶之外，再設(shè)一個(gè)環(huán)球貨幣賬戶。

兩個(gè)賬戶之間，可以雙向免費(fèi)無(wú)限次調(diào)配資金。

這個(gè)設(shè)計(jì)，我覺(jué)得比單純“多幣種可選”更實(shí)用。

多幣種可選，是投保時(shí)選擇。

雙重貨幣戶口，是持有中管理。

這兩件事不一樣。

對(duì)于有全球資產(chǎn)配置需求的人，它相當(dāng)于多了一層匯率緩沖。不能說(shuō)完全對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。但確實(shí)比單一貨幣好很多。

我會(huì)把它推薦給有真實(shí)外幣用途的人。

比如孩子教育。海外養(yǎng)老。跨境資產(chǎn)配置。企業(yè)海外業(yè)務(wù)資金安排。

如果你完全沒(méi)有外幣支出。只是聽(tīng)到“多幣種”覺(jué)得高級(jí)。那就別為了功能而功能。

適合自己的才是最好的。

傳承和企業(yè)資金，盛利Ⅱ也做了不少安排

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)做到后面，很多時(shí)候不是收益問(wèn)題。

是控制權(quán)問(wèn)題。

誰(shuí)能領(lǐng)。什么時(shí)候領(lǐng)。孩子多大能接。老人失能后誰(shuí)管。企業(yè)資金要不要和保單結(jié)合。

盛利Ⅱ在這部分，功能確實(shí)比較全。

先看財(cái)富管家服務(wù)。

從第3個(gè)保單周年日起，可以預(yù)設(shè)定期提取指示。最多給3名收款人設(shè)計(jì)不同提款計(jì)劃。后續(xù)自動(dòng)派發(fā)資金。

資料里還寫(xiě)到，財(cái)富管家服務(wù)的行使周期，是第10個(gè)保單周年日至第40個(gè)保單周年日。

這個(gè)功能適合什么場(chǎng)景？

比如給父母每年一筆養(yǎng)老錢(qián)。

給孩子某個(gè)階段一筆教育金。

自己退休后定期領(lǐng)取。

它的價(jià)值不在于收益更高。是在于減少后續(xù)操作。也降低家庭溝通成本。

再看傳承守護(hù)選項(xiàng)。

保單生效后，就能指定后備持有人和暫托人。

這對(duì)很多家庭很重要。

尤其是孩子還小。或者家庭成員關(guān)系比較復(fù)雜。或者希望孩子到一定年齡再接手保單。

有些錢(qián)，不是不能給孩子。是不能太早給。

暫托人的設(shè)置，就是為了解決這個(gè)問(wèn)題。

盛利Ⅱ還有幾個(gè)實(shí)用功能。

第10年起，可以鎖定終期紅利。鎖定后享3.75%年利率。

第3年就能分拆保單。

它也支持公司作為保單持有人，并搭配信托功能。

對(duì)企業(yè)主來(lái)說(shuō)，這個(gè)空間更大。

比如公司財(cái)務(wù)策劃。人才留任。重要員工保障。都可以通過(guò)不同架構(gòu)去設(shè)計(jì)。

不過(guò)公司持有保單，不是隨便買(mǎi)。

里面有很多規(guī)則限制。比如某些選項(xiàng)不適用于公司持有。更換被保人、受益人，也有不同要求。

這個(gè)部分一定要提前做方案。

我不建議企業(yè)主自己看幾張產(chǎn)品圖就下單。

公司資金、稅務(wù)、股權(quán)、傳承，牽一發(fā)動(dòng)全身。

收益在第一梯隊(duì)，但安全性要看保司和兌現(xiàn)能力

講完功能，還是要回到兩個(gè)硬指標(biāo)。

收益夠不夠高。

保司穩(wěn)不穩(wěn)。

盛利Ⅱ在2年交產(chǎn)品里，收益確實(shí)很能打。

資料顯示，2年交版本在第28年能達(dá)到6.5%的封頂IRR。

第10年IRR是4.82%。

第15年是5.53%。

第20年是6.21%。

第30年穩(wěn)定在6.5%左右。

再看達(dá)到目標(biāo)IRR的時(shí)間。

盛利Ⅱ達(dá)到4.0% IRR需要10年。達(dá)到**5.0%需要11年。達(dá)到6.0%需要18年。達(dá)到6.5%**需要28年。

中銀薪火傳承無(wú)法達(dá)到6.0%及以上目標(biāo)IRR。部分同類2年交產(chǎn)品預(yù)期回本年度是6年。比如中銀薪火傳承、永明星河尊享2、永明星河傳承2、萬(wàn)通富饒萬(wàn)家。

盛利Ⅱ的預(yù)期回本年度是5年。

這個(gè)表現(xiàn)，我會(huì)給比較高的評(píng)價(jià)。

它不是只在很遠(yuǎn)期好看。前中期也有競(jìng)爭(zhēng)力。

但港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不能只看演示IRR。

我會(huì)更關(guān)心保司。

安盛1817年始創(chuàng)于法國(guó)。業(yè)務(wù)覆蓋全球51個(gè)市場(chǎng)。管理資產(chǎn)超6700億美元。是歐洲第一大、全球第五大資產(chǎn)管理巨頭。

評(píng)級(jí)也不錯(cuò)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)上調(diào)至AA。惠譽(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)AA。穆迪評(píng)級(jí)Aa2。

這些不是收益保證。

但它們說(shuō)明一件事。

安盛的底盤(pán)夠大。資本實(shí)力和風(fēng)控能力，確實(shí)在第一梯隊(duì)。

再看分紅兌現(xiàn)。

資料里提到，安進(jìn)儲(chǔ)蓄系列II–躍進(jìn)連續(xù)4年達(dá)100%或以上。

「康采II」及「康諾II」嚴(yán)重疾病保障連續(xù)6年達(dá)100%。

全線指標(biāo)產(chǎn)品自推出以來(lái)，所有保單每年總價(jià)值比率達(dá)**100%**甚至超越達(dá)成。

這組數(shù)據(jù)有參考價(jià)值。

但我也提醒一句。

歷史實(shí)現(xiàn)率，不等于未來(lái)承諾。

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，安全第一，收益第二。尤其是要放幾十年的錢(qián)。

盛利Ⅱ可以看。也值得認(rèn)真看。

但你不能只盯著6.5%。

12%預(yù)繳優(yōu)惠已過(guò)期，更要看清誰(shuí)適合誰(shuí)不適合

最后說(shuō)短板。

盛利Ⅱ最大的問(wèn)題，是保證價(jià)值偏低。

它把更多權(quán)重放在終期紅利上。保證回本速度就沒(méi)那么漂亮。

資料顯示，盛利Ⅱ2年交至尊版保證回本需要18年。

至盛版保證回本需要13年。

對(duì)比來(lái)看，永明星河傳承2保證回本是10年。萬(wàn)通富饒萬(wàn)家是13年。

這點(diǎn)我有保留。

如果你極度保守。只接受確定收益。只看保證現(xiàn)金價(jià)值。盛利Ⅱ不適合你。

還有258提領(lǐng)。

它的前提是每年分紅實(shí)現(xiàn)率100%。港險(xiǎn)分紅是預(yù)期非保證。受市場(chǎng)波動(dòng)影響。

這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不能輕描淡寫(xiě)。

我會(huì)把盛利Ⅱ定位成長(zhǎng)期型產(chǎn)品。

10年內(nèi)要用的錢(qián)，不建議放進(jìn)來(lái)。

5年內(nèi)可能要?jiǎng)拥腻X(qián)，更別碰。

再說(shuō)預(yù)繳優(yōu)惠。

資料里寫(xiě)的優(yōu)惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

今天是2026年05月10日。這個(gè)活動(dòng)周期已經(jīng)過(guò)去了。

當(dāng)時(shí)的規(guī)則是，首年保費(fèi)20萬(wàn)美元及以上，預(yù)繳部分前90天享12%保證年利率。90天后至第一年末為8%。

首年保費(fèi)20萬(wàn)美元以下，前90天保證利率為6%。90天后為4%。

示例里，每年交20萬(wàn)美元。兩年共40萬(wàn)美元。若預(yù)繳首年，可產(chǎn)生近1.8萬(wàn)美元絕對(duì)保證利息。相當(dāng)于約**9%**保證收益。

這個(gè)優(yōu)惠當(dāng)時(shí)確實(shí)很猛。

但現(xiàn)在不能再按有效優(yōu)惠來(lái)決策。

我直接說(shuō)適合人群。

適合三類人。

第一，手頭有閑錢(qián)。能接受2年鎖資。不喜歡長(zhǎng)期繳費(fèi)。

第二，能長(zhǎng)期持有15年以上。追求高預(yù)期收益。也能接受分紅波動(dòng)。

第三，需要第5年起拿高比例終身現(xiàn)金流。用來(lái)規(guī)劃養(yǎng)老金、教育金。

不適合三類人。

第一，5年內(nèi)可能要?jiǎng)佑觅Y金。

第二，極度保守。只追求確定保證收益。

第三，年繳達(dá)不到20萬(wàn)美元門(mén)檻，卻為了歷史優(yōu)惠硬湊保費(fèi)的人。

尤其第三類，我不建議。

為了一個(gè)短期優(yōu)惠，把保費(fèi)做大。這個(gè)動(dòng)作很危險(xiǎn)。

盛利Ⅱ不是神藥。也不是坑品。

它是一款需求匹配度很高的產(chǎn)品。

你要的是長(zhǎng)期現(xiàn)金流。它很強(qiáng)。

你要的是高保證回本。它不占優(yōu)。

你要的是短期靈活。它不合適。

跟風(fēng)投保不可取。

港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的核心，是長(zhǎng)期持有。產(chǎn)品再好，也要和你的資金周期對(duì)得上。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

如果你正在看盛利Ⅱ，我建議先把自己的資金期限、領(lǐng)取需求和可承受波動(dòng)寫(xiě)清楚。產(chǎn)品本身不復(fù)雜，真正容易出錯(cuò)的是買(mǎi)法和額度。