你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。這些年幫客戶算過1000多套提領計劃，最怕聽到一句話："大賀，我當初買的時候只看收益，沒想到真要用錢的時候，保單撐不住了。"

今天這篇對比，就是要把友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2的提領能力扒個底朝天。別光看收益，錢要用得出來才是硬道理。

三種場景，三個答案

先把結論擺出來，你對號入座就行：

場景一：追求前30-50年的高收益選友邦環宇盈活。30年預期收益率就能到6.5%，速度快，適合愿意承擔一定風險、博高收益的人。

場景二：做財富傳承選永明萬年青星河尊享2。50年后兩款產品收益率都到**6.5%**的峰值了，長線差距不大，但萬年青的確定性和安全性更強。

場景三：有明確的提領需求還是選萬年青星河尊享2。提領表現更好，收益安全性也更高，這筆錢怎么用很關鍵。

下面我一條條算給你看。

論據一：靜態收益誰更強？

統一用0歲男孩、25萬美元分5年交來對比，這樣才公平。

直接看預期總收益：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

自從限高政策出來后，產品的預期收益率上限就是6.5%，到頂了就差不多了。

環宇盈活30年就能摸到天花板，比萬年青早了整整20年。單看這個數據，環宇盈活的預期收益表現確實更亮眼。

但別急著下結論，收益快不代表收益穩。

論據二：確定性誰更高？

這部分很關鍵，尤其是做財富傳承的朋友，必須看清楚。

保證回本時間：

• 環宇盈活：18年
• 萬年青星河尊享2：13年

萬年青早5年保證回本，心里更踏實。

保證收益對比：

• 環宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

保證部分是寫進合同的，萬年青的保證復利整體上比環宇盈活高了一大截。

復歸紅利占比：這個指標很多人忽略，但它直接決定了收益的確定性。

• 環宇盈活復歸紅利均值：8%
• 萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

復歸紅利一經公布就鎖定面值，占比越高越穩當。環宇盈活只有8%，說明它的終期紅利占了很大比例——終期紅利是不保證的，可能會調整。

說白了，環宇盈活是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔風險博高收益的人。萬年青的確定性和安全性都更強，更適合在乎穩定、偏保守的客戶。

論據三：提領表現誰更優？

這才是我最想說的重點。提領才是硬道理。

先說個底層邏輯：提取的時候，會優先從復歸紅利里扣，扣完了再動保證部分和終期紅利。復歸紅利比例不高的產品，太早動終期紅利會影響保單長期的復利增值。

所以從復歸紅利占比就能預判：萬年青的提領表現應該更好。

算給你看，三種提領方案：566提領（第6年至100歲，每年提15000美元）： 萬年青的預期賬戶余額更多。567提領（第6年至100歲，每年提17500美元）： 環宇盈活會斷單，萬年青可以正常運行到100歲。5/10/8提領（第10年至100歲，每年提20000美元）： 萬年青的預期賬戶余額依然更多，時間越長差距越大。

有確定現金流需求的話，萬年青確實更適合。

附加參考：功能與貨幣選擇

貨幣這塊簡單說下：

環宇盈活只支持美元/港元投保，但從第二年起可以轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元、美元）。

萬年青星河尊享2支持6種貨幣直接投保（美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元），第三年起可以在這6種貨幣之間轉換。

基本功能都有，各自也有特色，比如環宇盈活的靈活提取選項，萬年青的保費假期、保單價值鎖定等等。有對應需求的可以綜合參考。

一句話總結

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險博高收益，那環宇盈活會更適合。

做財富傳承的話，我更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、在哪買，差別可能比產品本身還大。