你好，我是大賀。

今天聊兩款很容易被放在一起比較的產品。永明「萬年青·星河尊享II」，和安盛「盛利II-至尊」。

這類2年繳港險，最近問的人不少。

原因也很現實。美元定存利率從2024年5%以上，回落到2026年初大約3%左右。短繳費期儲蓄險，又重新被很多家庭拿出來看。

但我想提醒一句。

別被IRR數字忽悠。

很多產品宣傳頁上，長期預期IRR都寫到**6.5%**附近。看起來差不多。真放到家庭使用場景里，差異會很大。

光看宣傳頁是不夠的。

我把這次的10家保司、13款2年繳產品，按三種提取場景重新看了一遍。不是只看誰收益高。是看誰更扛用。誰更適合真實家庭。

買2年繳港險前，先問自己能不能30年不動

很多人看儲蓄險，第一眼看IRR。

這個習慣很正常。畢竟大家都想知道，錢放進去能長到多少。

但買長期儲蓄險，我會先問另一個問題。

你真的能讓這筆錢躺30年不動嗎？

現實里很難。

孩子教育要錢。換房要錢。父母醫療可能要錢。遇到新的投資機會，也可能想動用一部分。

家庭資產規劃，不是實驗室模型。

你今天說這筆錢給孩子長期傳承。過了8年，孩子出國。過了12年，家里換房。過了20年，你想提前退休。

這些都很正常。

更務實的評估方式，不是只問“它長期收益多少”。

而是問：

中途要用錢時，它會不會難受。

這次我按四步看。

測試資金靈活性。評估提取抗壓能力。分析收益構成。最后再綜合篩選。

這套方法不花哨。但很有用。

它能更早排除一類產品。

賬面很好看。用起來很痛。

我不太喜歡這種產品。尤其是家庭型資金。你不能假設未來一切都按計劃走。

13款2年繳產品，紙面收益確實都很漂亮

這次測試基準很統一。

2年交。年繳5萬美金。被保人0歲男孩。

參與對比的，是港險市場里10家保司、13款2年交產品。

你會發現一個現象。

長期預期收益都不弱。

宏利宏摯傳承，100年預期IRR達到6.50%。

周大福匠心傳承2，第100年預期總收益達到5266萬美金。復利IRR穩定在6.50%。

安盛盛利II-至尊，第30年后復利IRR穩定在6.50%。

永明萬年青星河尊享II和傳承II，最終復利IRR都達到6.50%。

富衛盈聚天下和盈聚天下II，繳費40年后收益基本一致。最終IRR也是6.50%。

萬通富饒萬家，第30年復利IRR達到6.500%。

太保金如意，第100年復利IRR是6.30%。預期總收益4367萬美金。

國壽傲瓏盛世，第100年復利IRR6.50%。預期總收益5266萬美金。

忠意啟航創富·卓越，第100年復利IRR達到6.22%。

安達傳承首創V-豐成，第26年后復利IRR穩定在6.50%。

看完這些表，很多人會懵。

每家公司都有亮點。每張表都不難看。長期IRR都很接近。

這就是問題。

紙面收益差不多時，真正要看使用場景。

場景一：第5年開始每年取5000美元，誰不傷筋動骨

第一個場景，比較溫和。

總保費10萬美元。2年繳清。從第5年開始，每年提取5000美元。也就是總保費的5%。

這就是常說的“255”模式。

它很像教育金陪跑。

孩子還小。前幾年先積累。到了某個階段，每年取一點。不是猛烈提款。更像穩定補充現金流。

這輪篩下來，表現比較好的有10款。

宏利宏摯傳承系列。安盛盛利II。永明萬年青星河系列。周大福匠心傳承2。富衛盈聚天下系列。萬通富饒萬家。國壽傲瓏盛世。

這張表我會重點看兩點。

取錢之后，現金價值是不是還能增長。增長節奏是不是健康。

在這個場景里，安盛盛利II和富衛盈聚天下II表現最突出。

全周期提取后，現金價值還能保持健康增長。沒有明顯失血。

這點很重要。

有些產品不取錢時很好看。一旦開始取，現金價值明顯下滑。后面增長也乏力。

我不建議教育金家庭只看終局數字。

你不是等到100年后才用錢。

第5年、第10年、第15年的體驗，也很關鍵。

場景二：第10年開始每年取1萬美元，誰還能扛住

第二個場景，壓力明顯上來了。

從第10年開始，每年提取1萬美元。也就是總保費的10%。

這就是“2/10/10”模式。

它更像養老現金流。也像孩子教育的集中支出。

前面先給產品10年時間積累。之后開始穩定輸出。每年提的金額更大。

這時候，產品結構會被看得很清楚。

結果不算溫和。

永明萬年青星河傳承II和國壽傲瓏盛世，在這個提取強度下會中途斷單。

這個結論要直接講。

不是說這兩款產品一定不好。它們可能適合別的使用方式。

但在這個場景里，它們扛不住。

如果你的規劃本來就是后期每年持續提款，那這類表現就要謹慎。

這輪里，安盛盛利II和富衛盈聚天下II表現穩健。

它們證明了一件事。

預期收益不是只寫在演示表上。還要能經得起持續提款。

我會把這類產品叫“現金流友好型”。

不一定每個指標都第一。但你真用起來，不容易別扭。

這里也順帶說一句分紅實現率。

2025年10Life分紅實現率專題里，安盛35款產品平均分紅實現率約95%。永明28款產品平均約87%。兩家都在港險主流梯隊中上游。

分紅實現率不是未來保證。

但它能幫我們理解一件事。

演示IRR要落地，不能只看表格。還要看公司歷史分紅兌現能力。

這一點，銷售通常不會放在第一頁講。

場景三：剛繳完就要取錢，永明星河尊享II站出來了

第三個場景，最狠。

從第2年開始，也就是剛繳費完成，就每年提取5000美元。

這就是“225”模式。

說白了，剛把錢放進去，就開始往外拿。

這種情況不一定常見。但家庭里真有可能發生。

比如換房資金臨時變動。家里突發支出。生意周轉需要現金。或者計劃趕不上變化。

這個場景幾乎是在問：

這張保單能不能邊養邊用。

結果很明顯。

能支撐225提取方式的產品，只有三款。

永明萬年青星河尊享II。周大福匠心傳承2。萬通富饒萬家。

這里我會給一個很明確的判斷。

如果你特別在意早期靈活性，永明萬年青·星河尊享II更值得優先看。

它在這輪里表現最出色。

這和很多人只看IRR時的感覺不一樣。

因為IRR只告訴你“長期可能長到多少”。它不告訴你“中途被你折騰后，還能不能活得好”。

225測試，就是專門看這個。

當然，光看提取還不夠。

一款產品能扛提款，是好事。但我們還要看它靠什么扛。是保證收益厚。是紅利結構好。還是只是某個階段數據漂亮。

三輪測試后，我會把核心候選收斂到三款。

安盛盛利II。富衛盈聚天下II。永明星河尊享II。

但最后真正要二選一，我會更關注永明和安盛。

富衛盈聚天下II在提取場景里很能打。這個要承認。

但如果把產品定位、保證底線、收益節奏一起看，永明星河尊享II和安盛盛利II更容易對應兩類家庭。

回到收益底子：誰只是好看，誰真的結構穩

提取測試看完，再看收益。

順序不能反。

很多人一上來就看收益表。我不建議這樣。

先看能不能用。再看賺得怎么樣。

這次主流2年繳產品，預期回本時間大多集中在5-6年。差距不大。

真正有差距的，是達到6.5%復利的時間。

宏摯家傳承最快，第24年達到。安盛盛利II和富衛盈聚天下II，是第28年達到。

10年IRR里，安盛盛利II-至尊最高，達到4.82%。

15年IRR里，宏利宏摯傳承最高，達到5.73%。

我對安盛盛利II的評價比較清楚。

它不是最激進的產品，但預期收益節奏很好。

尤其是中前期。

如果你看重10年、20年這個階段的賬面表現，安盛確實有優勢。

再看保證收益。

保證收益是產品底線。也是保司白紙黑字承諾的部分。

保證回本最快的是永明萬年青星河傳承II，第10年。

永明萬年青星河尊享II、傳承II、周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家、宏利宏摯家傳承，保證回本是13年。

保證收益率方面，永明萬年青星河尊享II和傳承II是終身1%。

這個水平在這批產品里最高。

周大福匠心傳承II、富衛盈聚天下、萬通富饒萬家，是0.55%。

這一點我很看重。

分紅險里，預期部分再漂亮，也不能當保證。

永明的1%終身保證收益，是它最大的底氣。

再看一個很多人忽略的指標。

復歸紅利占比。

復歸紅利，是已經分配到保單上，還可以繼續參與復利增長的部分。

這個比例越高，產品越早進入滾雪球狀態。中途提取時，也更有緩沖。

5-50年均值里，富衛盈聚天下是21.86%，排第一。

永明萬年青星河傳承II是20.19%。

富衛盈聚天下II是20.12%。

周大福匠心傳承2最低，是9.75%。

宏利產品分紅機制不同，不放進這項對比。

從結構合理性看，我會給永明星河尊享II更高分。

它兼具有1%保證收益，和接近**20%**的復歸紅利占比。

這不是單點漂亮。

這是底線和彈性都不錯。

寫在最后：永明星河尊享II和安盛盛利II，適合的人不一樣

最后回到兩款產品。

永明萬年青·星河尊享II，我會把它定義成“早熟型”。

它的核心優勢很清楚。

保證收益1%。行業最高水平。

復歸紅利占比接近20%。

還能支持“225”這種極限提取。

如果你的資金使用計劃不確定，我會優先看永明。

比如你給孩子做教育金。未來可能中途提。也可能邊提邊留。又或者你不想把產品買得太“死”。

永明星河尊享II更合適。

它不是只追求最后一年好看。它更在意前中期結構。資金更早進入自我增值狀態。

這類產品，對真實家庭更友好。

再看安盛盛利II-至尊。

它是“均衡型”。

第28年達到6.5%復利。全周期提取表現也均衡。

前期不激進。中期穩定。后期不掉隊。

如果你持有期限比較確定，我會更偏向安盛。

比如這筆錢就是長期資產。中途大額動用概率不高。你更看重預期收益節奏。也想要產品體驗平順。

安盛盛利II更順手。

但我不建議所有人都沖著安盛去。

它不是給特別焦慮流動性的人準備的。

你要是很擔心剛繳完幾年就要用錢，永明更穩。

你要是計劃清楚，資金能長期放，安盛的均衡感更好。

最后留三個問題。

這筆錢，你打算放多久？

中途用錢的概率有多大？

你更在意保證底線，還是預期收益節奏？

想清楚這三個問題，再看產品。

答案會清楚很多。

大賀說點心里話

2年繳港險不是不能買。關鍵是別只盯著一張演示表。你要知道自己買的是收益、現金流，還是未來用錢時的余地。