你好，我是大賀。

最近有個朋友問我一句話。“大賀，我就想給孩子存個教育金。你別跟我講一堆保司歷史。直接告訴我哪家更穩。”

這個問題很真實。

這兩年，很多家庭開始重新看港險。背景也不復雜。內地存款利率一路往下走。2025年10月，六大行1年期定存利率已經到0.95%。3年期也只有1.25%。100萬存3年，利息也就3.75萬。

教育金壓力也在變大。2025年預計新生兒約780萬。孩子少了。但養孩子更貴了。一個孩子到大學，平均花費約68萬。一線城市更高。

所以很多家庭會問。港險儲蓄險能不能替代一部分教育金。養老錢能不能放一點。年金能不能做退休現金流。

我的回答一直很直接。

別問哪家最好，先問自己要解決啥問題。

買港險不是選偶像。是選能陪你幾十年的長跑選手。今天這篇，我就按真實需求來講。教育金、養老金、一站式配置、退休現金流、小金額試水、以及哪些要謹慎。

買港險之前，先看懂分紅實現率這把尺子

分紅險最容易看錯的地方。不是演示收益有多高。而是這個演示，最后兌現了多少。

分紅實現率的公式很簡單。

分紅實現率 = 實際派發的分紅金額 ÷ 計劃書上演示的分紅金額 × 100%

它也叫履行比率。主要看非保證收益。說白了，就是保司當初說的分紅，后來到底給了多少。

香港保監局要求保險公司每年6月30日前公布分紅實現率。不同紅利也要分開披露。比如周年紅利。復歸紅利。終期紅利。

這個要求很重要。它讓我們不用只聽銷售怎么講。也不用只看品牌故事。

我不跟你吹歷史底蘊。咱就看數據說話。

分紅實現率越接近100%。波動越小。收益確定性就越強。

當然，它不是未來保證。這點要講清楚。它只是歷史數據。未來仍然會受全球經濟、利率、投資策略影響。

但這行做久了，我越來越信一個道理。數據不會騙人。

給孩子存教育金、給自己存養老金，我會優先看國壽（海外）

如果你的需求很明確。就是給孩子存一筆教育金。或者給自己做養老金。錢要放很多年。中間不想折騰。也不想天天擔心分紅大起大落。

那我會優先看國壽（海外）。

不是因為名字大。而是因為數據夠穩。

國壽（海外）一共有65款產品。其中36款已經超過10年。實現率區間是78%-99%。均值是85%。

更關鍵的是波動。它是12家保司里波動區間最窄的。只有21個百分點。

這個指標我很看重。

很多人只看均值。我不是。我更看波動。因為教育金和養老金，不適合玩心跳。你要的是確定性。不是某一年特別漂亮。

國壽（海外）超10年的36款產品里。80%以上實現率的占比超過90%。

經典儲蓄險「豐盛人生」。連續15年實現率穩定在85%-95%。從未低于78%。

終期紅利的實現率。全部都是100%。

這個成績不花哨。但很適合家庭錢。

教育金最怕什么。不是少賺一點。是用錢節點到了，結果現金價值不夠。孩子18歲要用。大學要用。你沒有時間等市場修復。

養老金也一樣。退休以后，不適合再承受太大波動。現金流要穩。心理預期也要穩。

所以我對國壽（海外）的判斷很明確。

保守型家庭，就優先看國壽（海外）。

尤其是這幾類人：

• 給孩子存教育金。
• 給自己規劃養老。
• 不追求極致高演示。
• 更在意幾十年兌現能力。

它不是最會講故事的那類。也不是收益演示最刺激的那類。但在長期分紅穩定性上，它很靠前。

如果你問我教育金怎么選。我不會先推薦波動大的高演示產品。我會先把國壽（海外）放進備選。

適合你的才是最好的。別人吹的不算。

儲蓄、重疾、年金想一次配齊，友邦更均衡，安盛要挑品類

有些家庭不是只買儲蓄險。他們會一次性考慮全家保障。

孩子教育金。夫妻重疾。父母養老。未來年金現金流。

這種需求下，我會先看友邦。再看安盛。但兩者定位不一樣。

友邦的優勢是全品類比較均衡。

友邦一共有63款產品。其中38款超過10年。實現率區間是64%-169%。均值是86%。80%以上實現率的產品，占比超過60%。

這個區間不算最窄。但樣本足夠多。品類也比較全。

友邦的儲蓄險「充裕未來」系列。10年以上實現率穩定在90%-105%。

這個表現是能打的。

更少見的是重疾險。「加裕智倍保」能維持85%以上。重疾險做到這個水平，不容易。

為什么？重疾險受理賠影響更大。賠付波動會影響分紅表現。很多保司的重疾險實現率不如儲蓄險。這是正常現象。

所以友邦這點，我給的評價比較高。

如果你想儲蓄、重疾、年金一站式配齊，我會優先看友邦。

它適合這類家庭。預算不算太低。想少折騰。信任大品牌。也希望不同險種都有相對穩定表現。

安盛我也會看。但我不會無腦把它放在所有品類里。

安盛一共有35款產品。其中14款超過10年。整體實現率區間是28%-102%。均值是82%。

這個28%，很刺眼。要拆開看。

剔除那1款實現率28%的重疾險后。其余13款儲蓄險、終身壽險。實現率都在70%-102%。均值是88%。

這就完全是另一幅圖。

安盛儲蓄險「安進」系列。連續12年實現率在85%-102%。

這個儲蓄表現，我認可。但重疾險個別產品波動大。我會提醒你慎選。

我的判斷是這樣。

買安盛，優先看儲蓄險。重疾險要單獨審。

如果你只看安盛儲蓄險。它是比較穩的。長期持有也可以。

但如果你準備全家保障都放在安盛。我會把重疾險拿出來單獨比較。不能被儲蓄險的數據帶偏。

這一點很重要。同一家保司，不同品類差異很大。儲蓄險穩，不代表重疾險也穩。年金險好，也不代表終身壽一定好。

買港險要按需求拆。不要用一個品牌覆蓋所有答案。

退休后想月月領錢，萬通年金可以重點看，永明要再觀察

如果你的核心需求是退休現金流。比如以后每月領一筆錢。希望像第二份養老金。那我會把萬通拿出來看。

萬通的數據有兩個面。

先說不足。萬通一共11款產品。超過10年的只有2款。這2款實現率分別是80%和89%。均值是84.5%。

超10年的儲蓄險樣本太少。這會影響判斷。

但它的年金險表現很好。「萬通即享年金」。「延期年金」。實現率幾乎100%。

這類派息型年金，重點不是沖高收益。重點是現金流兌現。你退休后要用錢。不是拿來賭長期終期紅利。

所以我的判斷很清楚。

明確要買年金險、要穩定現金流，可以重點看萬通。

但如果你問萬通儲蓄險能不能大比例放。我會謹慎一點。超10年樣本只有2款。還不能把長期穩定性說得太滿。

永明也值得放在這一章。

永明一共有28款產品。其中12款超過10年。實現率均值是86%。波動是33個百分點。

12款產品里。有6款實現率超過90%。

儲蓄險「永明鑫滿意」。10年實現率穩定在95%-105%。

這個數字漂亮。但樣本偏少。

友邦超10年有38款。國壽（海外）有36款。永明只有12款。

不是說永明不好。而是長期穩定性還要再看。

我的建議是。永明可以進入備選。尤其是看中某個具體儲蓄產品時。但不要只因為均值高，就直接大比例放。

高均值不等于高確定性。樣本少的時候，判斷要打折。

小金額試水看富衛，愿意精挑可以看周大福

有些朋友預算沒那么高。或者第一次買港險。就想先小金額試一下。不想一上來放太多。

這種情況，我會看富衛。

富衛一共有51款產品。其中24款超過10年。實現率區間是43%-92%。均值是69%。

這個均值不高。而且60%的產品實現率低于70%。

這話要講明白。富衛不是高收益選手。

但它也有一個特點。沒有低于**40%**的產品。整體不算激進。也沒有特別極端的低值。

儲蓄險「盈聚天下」。10年實現率穩定在65%-85%。

所以我對富衛的定位是。

預算有限、小金額試水、能接受收益略低，可以看富衛。

別拿它去對標第一梯隊的穩定表現。那不公平。也不現實。

你要的是低門檻體驗。是配置一點港險。不是把教育金主倉放進去。

周大福人壽則不同。

周大福一共有66款產品。其中18款超過10年。均值是75%。波動達到84個百分點。

這個波動不小。我不建議懶人直接買。

但它也有亮點。18款里有6款實現率超過90%。儲蓄險「盛世傳承」。10年實現率在95%-105%。

周大福屬于要挑產品的類型。王牌產品可以看。普通產品不能混著看。

我的判斷是。

愿意精挑產品，可以看周大福。懶得研究，就別把它當首選。

因為同一家保司里，差異太大。選對產品，數據挺好。選錯產品，體驗會差很多。

這類保司不適合只聽一句“品牌不錯”。你要具體到產品。具體到紅利類型。具體到10年表現。

不想賭一把的人，我不建議把保誠和宏利放前面

這一章我會說得重一點。

如果你是保守型家庭。錢是教育金。錢是養老金。或者你心理承受能力一般。

我不建議把保誠和宏利放在前面。

先看保誠。

保誠一共有44款產品。其中21款超過10年。實現率區間是17%-1044%。

這個區間太夸張。

某款重疾險某年實現率只有17%。次年又飆到1044%。

聽起來刺激。但對家庭資金來說，不是好事。

保誠看起來均值不低。但這個均值會被極端高值拉高。它不能代表穩定兌現。

更讓我有保留的是。一些王牌旗艦產品的分紅實現率也不理想。這不是小產品偶發問題。

如果你心理承受能力很強。也愿意長期持有。可以單獨挑產品看。

但對大多數家庭。尤其是教育金和養老金。我不會優先推。

再看宏利。

宏利一共有49款產品。其中21款超過10年。實現率區間是20%-98%。均值只有58%。

這意味著什么？

多數產品實際收益，大概只有預期的5.8折。

21款產品里。只有2款實現率超過80%。其余19款都低于70%。

這個數據，我很難幫它說好話。

不是宏利不能買。而是你不能只看計劃書演示。更不能把演示收益當確定收益。

如果預期分紅是10萬美元。按均值看，可能實際只有5.8萬美元。差距很大。

我的態度很明確。

保守家庭，宏利我會往后放。

除非你非常清楚自己買的是哪款產品。也接受分紅兌現不及預期。否則不適合拿來做核心教育金或養老金。

愿意嘗鮮的人，太平、忠意、太平洋只能小比例看

最后說三家短期數據好看的保司。太平（香港）。忠意人壽。太平洋（香港）。

這三家目前都沒有超10年保單數據。這點要放在最前面。

短期表現確實好。但長期還沒跑完。

太平（香港）有9年數據。只有1款實現率是98%。其余全部100%。

短期履約能力很強。

忠意人壽有8年數據。所有產品實現率都是100%+。包括重疾、儲蓄、年金。

短期表現很好看。

太平洋（香港）有2年數據。全部是100%。但壽險業務開展較晚。觀察期還太短。

我的建議很簡單。

愿意嘗鮮，可以留一小筆倉位。暫不建議大比例投入。

2年、8年、9年的數據。當然有參考價值。但和10年以上樣本不是一回事。

港險是幾十年的合同。短跑漂亮，不代表長跑一定穩。

如果你是激進型。也喜歡觀察新保司。可以小金額配置。后續看它們的分紅實現率怎么走。

但如果這筆錢是孩子大學學費。或者你退休后的主力現金流。我還是會優先放到長期數據更充分的保司里。

說到底。買港險不是比誰故事多。也不是比誰演示高。

我會按三個順序看。

第一，看有沒有10年以上數據。5年以內參考性弱。10年以上才更能看出投資和風控能力。

第二，看波動。均值高但波動大，我會謹慎。均值略低但波動小，我反而更喜歡。

第三，分品類看。儲蓄險、年金險通常比重疾險更穩。重疾險受理賠影響大。不能混在一起下判斷。

最后給你一個很直白的版本。

教育金、養老金。我會優先看國壽（海外）。

全家一站式配置。我會優先看友邦。安盛儲蓄險可以看。重疾險要慎選。

退休現金流。萬通年金值得重點看。永明可以進備選。但別忽略樣本少。

小金額試水。富衛可以。想挑高表現產品。周大福可以看具體產品。

保守家庭。保誠和宏利不要放前面。

太平、忠意、太平洋。短期漂亮。長期還要時間驗證。

這就是我的真實判斷。

適合你的才是最好的。別人吹的不算。

大賀說點心里話

如果你已經有明確需求，別急著問哪家公司名氣大。先把教育金、養老金、現金流這幾件事拆開，再去匹配保司和產品。港險里面有信息差，也有產品差，買之前多看一步，后面會省很多麻煩。