你好，我是大賀。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河傳承2這一組產品。

越是熱門產品，我越想找毛病。

永明這個名字，在香港保險市場里確實很特別。每八個香港人里，就有一位是永明客戶。這個數據很夸張。但我不想只講品牌故事。

我更關心一個問題。

這么多人買。它到底靠什么站住？

每八個香港人就有一位永明客戶，這事得從丘吉爾說起

永明和丘吉爾之間，真不是硬蹭歷史。

二戰期間，英國啟動過一次非常機密的“魚雷行動”。當時要轉移國家財富。包括25億美元黃金。還有50億美元有價證券。

這不是普通托管。

這是英國當時的金融命脈。

那一路也不太平。

航行期間，134艘盟國貨船被德軍擊沉。但英國這些運輸船，最后都被加拿大海軍接應成功。

黃金和證券到了加拿大之后。那50億美元有價證券，被存進了永明金融位于蒙特利爾總部大樓的三層地下金庫。

永明金融，是加拿大銀行和英國銀行共同選定的唯一證券保管方。

戰后，這批證券完整歸還給英國政府。

這件事我一直覺得很有分量。

丘吉爾當時等于把英國的金融血脈，放進了永明金融的地下室。

講港險，不能只講故事。

但保司這東西，底層看的就是信用。尤其是儲蓄分紅險。你不是買一年兩年。很多家庭是準備放幾十年。甚至傳兩三代。

在這一點上，永明在我心里確實有位置。

說白了，它是我港險名單里的白月光之一。

161年0違約，比一句“百年品牌”更重要

我得挑幾個刺。

很多銷售喜歡講“百年品牌”。這四個字已經被用爛了。聽起來很穩。但真正要看的，不是年份長不長。

而是風浪來的時候，它有沒有掉鏈子。

永明已有161年0違約歷史。經歷過1929年大蕭條。經歷過二戰。經歷過2008年金融危機。也經歷了近3年疫情。

重點是，它沒有走到向政府申請援助那一步。

這比宣傳冊好看多了。

還有幾組數據。

1918到1920年西班牙流感期間，永明賠付210萬美元。1944年，永明認購1.8億加元加拿大政府戰爭債券。是英國戰爭債券活動的單筆最大認購方。

2019年新冠疫情期間，永明捐助200萬美元。

這些事不直接等于產品一定好。

但它說明一件事。

一個保司能穿過這么多腥風血雨。還一直把承諾兌出來。它至少值得被認真看。

這里也順便提醒一句合規問題。

2025年10月，金監總局再次提示過跨境保險風險。境外保單在境內不受境內法律保護。大陸居民投保香港保險，也要本人赴港簽約。

這話不好聽。但必須說。

港險可以配置。前提是合規買。也要選底層信用足夠厚的保司。

星河尊享2的1%保證回報，確實是硬指標

回到產品。

星河尊享2最硬的地方，是保證回報。

現在市場上熱門港險，保證收益峰值大多在0.2%-0.7%之間。星河尊享2的長遠保證收益，能到1%。

我說得直接一點。

在大廠儲蓄分紅險里，1%保證回報就是它最能打的牌。

看5年交熱門港險保證峰值。

永明星河尊享2、星河傳承2是1.00%。宏利宏摯傳承是0.64%。忠意啟航創富是0.60%。萬通富饒千秋是0.55%。周大福匠心傳承2是0.47%。

再往下。

保誠信守明天0.37%。友邦環宇盈活0.32%。友邦盈御30.32%。富衛盈聚天下20.32%。安盛盛利20.23%。安盛摯匯0.21%。

這個差距不小。

而且保證回報不是演示數字。它不是“未來可能給”。它是合同底層能托住的部分。

美元2年繳的保證內部回報率里，星河尊享2從60年起穩定在1.00%。盛利2從60年起大約是0.22%-0.23%。

這就是我會看重星河尊享2的原因。

分紅險可以談預期。可以談長期資產配置。也可以談非保證紅利。

但底線要夠厚。

星河尊享2在這件事上，確實比很多產品更硬。

悲觀情境和提領表現，都不能只看銷售演示

2025年前三季度，港險投訴里，“分紅與演示不符”這類問題占比約18%。在投訴類型里排得很靠前。

這就是為什么我一直提醒大家。

別被銷售話術帶偏。

港險不是不能看演示。演示當然要看。但你只看高檔演示，很容易誤判。

星河尊享2比較難得的地方，是悲觀情境下也能看。

美元2年繳悲觀情境下，星河尊享2的預期總內部回報率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

我對這組數據的態度很明確。

星河尊享2不是只靠漂亮演示撐場面。悲觀情境下，它也能打。

再看提領。

素材里有一個“566”提領方案。保單第6年至100歲，每年提取18000美元。

這個方案很適合看長期現金流。

第30年剩余現金價值，星河尊享2是694,433美元。盛利2是696,452美元。保誠信守明天是600,447美元。

早期看，盛利2還略高一點。

但從保單第30年到第100年，星河尊享2的賬戶剩余價值一直占據榜首。

這里有個坑你得知道。

盛利2的保證收益峰值只有0.25%。它的提領表現，更依賴市場和分紅表現。

能接受波動的朋友。選盛利2沒問題。

但求穩的家庭，我會更推薦星河尊享2。

尤其是教育金、退休金、長期提領現金流。它的底盤更讓我放心。

還有一個點，很多人容易忽略。

通常美元保單收益會高于人民幣保單收益。但星河尊享2，是目前市場上唯一一款人民幣保單與美元保單收益完全一致的產品。

30年人民幣IRR對比里。

宏摯傳承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龍盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心傳承2是6.29%。

星河尊享2預期回本是7年。預期到達6.5% IRR，要到第50年。

這點要講清楚。

它不是短期暴沖型產品。更不是幾年就拿來周轉的錢。

短期資金，別碰。

長期不動的錢。尤其想拿人民幣保單，又不想犧牲收益的人。星河尊享2確實很稀缺。

星河系列2這次升級，重點不是花哨，是實用

這次星河系列2升級，表面看是三件事。

新增貨幣。傳承優化。失能支援優化。

我不覺得這是那種“為了升級而升級”的小修小補。

它補的是高凈值家庭最常遇到的幾個真實問題。

第一，貨幣從6種擴到9種

原有貨幣有6種。

美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元。

這次新增3種。

新加坡元、歐元、阿聯酋迪拉姆。

這件事放在2026年來看，很有時代感。

過去很多家庭配置港險，主要想的是美元資產。現在不一樣了。孩子可能去歐洲。家庭可能去新加坡。生意可能在中東。養老可能在不同地區切換。

貨幣需求越來越分散。

永明把亞洲、歐洲、中東的貨幣組合放進來。這個布局，我認為是走在前面的。

更關鍵的是，5種核心貨幣回報相同。

美元、加元、人民幣、迪拉姆、澳元，保證及預期回報完全一致。

這個很少見。

很多產品支持多幣種。但不同幣種收益不一樣。看起來選擇多。實際選起來很糾結。

星河系列2這點更干脆。

你選核心幣種時，不用因為收益差異被迫妥協。

再加上SunWallet。

它可以實現全球17種貨幣靈活提取。每年首次海外匯款0手續費。

這就很適合“全球生活，一單搞定”的場景。

孩子讀書。海外養老。跨境就醫。境外生活開銷。

你要用什么幣種，就盡量提什么幣種。少走一次換匯。少承擔一次匯損。

這不是噱頭。

對真實跨境家庭來說，這就是錢。

第二，受益人保單暫托安排更像類信托

這次新增的受益人保單暫托安排，我覺得是升級里最重要的一塊。

受保人身故后，指定受益人可以成為新的受保人和保單主權人。

受益人如果是未成年人。就由保單暫托人接管。

它可以指定受益人暫托3位。后補保單主權人3位。保單暫托人3位。

也就是常說的3+3+3結構。

這套結構，本質上是“持有人→后備持有人→暫托人”的接力。

我喜歡這種設計。

財富傳承最怕什么？

不是手續麻煩。是中間斷檔。是家人之間扯皮。是一個關鍵人突然不在，后面沒人接得住。

星河系列2把這個接力鏈條提前寫清楚。

高凈值客戶看重的，往往就是這點。

不是為了顯得復雜。而是為了關鍵時刻不亂。

第三，失能支援也補上了

還有喪失行為能力支援服務。

這個話題不舒服。但必須講。

明天和意外，咱永遠不知道哪個先來。

這次升級后，可以預先指定一名或多名家人，作為喪失行為能力后保單轉讓的繼承人。

可以定義100%轉讓保單。也可以定義25%比例以上的多人轉讓保單。

保障金領取人，也從原來只能指定1位，升級到最多可按優先順序指定3位。

也可以定義100%領取。或者25%比例以上多人領取。并設置領取順序。

我得說句實話。

這類功能，平時看著不性感。也沒有IRR那么抓眼球。

但真到極端情況，它比多0.1%的演示收益更有用。

提前把最壞結果預設出來，不是悲觀。是不想給家人增負。

這里我對星河系列2的態度比較明確。

如果你買港險只是看短期回本，它不一定最適合你。

如果你要的是長期現金流、多幣種使用、家族傳承和失能安排。

這款就很對路。

寫在最后：2026分紅數據，給了永明一次加分

最后看2026年的分紅數據。

截至2026年05月10日，素材里顯示，萬年青系列產品總現金價值比率已經連續2年100%達成。

萬年青·星河尊享計劃2年繳、5年繳，2023繕發年度終期紅利實現率高達106%。

萬N青·尊享儲蓄計劃2年繳，2024繕發年度實現率是105%。

其余多數產品實現率為100%。

這組數據放在2025年投訴背景下，更值得看。

很多糾紛，都是演示講得太滿。兌現跟不上。

永明這次數據，至少說明它過去這段時間的分紅兌現是穩的。

還有一點我挺認可。

永明對部分產品歸原紅利做了**5%-8%**上調。并且涵蓋已停售產品。

已停售的萬N青·星H尊享計劃，也就是SunJoy Global。還有萬N青·星H傳承計劃，也就是SunGift Global。2026年歸原紅利率都上調至5%。

調整從2026年4月1日起生效。

停售產品也照顧到。

這件事很加分。

我最后給一個直白判斷。

星河系列2不是適合所有人。

短期要用錢的人。不要碰。

只想追最高演示收益的人。也不一定非它不可。

但你要穩。要長期提領。要人民幣和美元收益一致。要多幣種生活。還要把傳承和失能安排提前寫好。

永明星河尊享2，我會放在優先名單里。

尤其是求穩型家庭。

它不是最會講故事的產品。

但它的底盤，確實夠硬。

大賀說點心里話

港險產品別只看演示收益。更要看底層保證、分紅兌現、傳承條款和購買渠道。如果你想知道自己適不適合星河系列2，可以把預算和用錢時間發我，我幫你把關鍵點拆開看。