你好，我是大賀。

最近咨詢宏利宏摯傳承的朋友特別多，問的最多的一句話是："大賀，這產品到底能不能買？"

我理解你的焦慮。2025年銀行理財頻繁跌破凈值，R2風險的固收產品一個多月都能虧幾千塊。存款利率跌破1%，股市繼續過山車——中年人的錢，經不起折騰。

既要安全，又要跑贏通脹，難嗎？難。

所以今天咱們一步步來，我先把宏摯傳承的硬傷擺出來，你看完能接受，再往下看它的優勢。

宏摯傳承的兩個硬傷，先說清楚

第一個硬傷：20年之后收益掉隊。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，宏摯傳承在前20年確實猛。但過了這個分水嶺，就開始被友邦、永明甩開了。

最直觀的對比是"達到限高"的時間——友邦環宇盈活 30年就達標，宏摯傳承要47年，整整晚了17年。想要長期規劃傳承的朋友，這個差距必須正視。

第二個硬傷：沒有復歸紅利。

港險的非保證紅利通常分復歸紅利和終期紅利兩部分。但宏摯傳承只有終期紅利。這意味著什么？下一節細說。

沒有復歸紅利意味著什么？

復歸紅利相當于一道"護城河"——有它在，提領時可以先動用這部分，保證金額和終期紅利能晚點被動用，保單增值空間更大。

但宏摯傳承沒有這道護城河。首年提取時就直接動用了終期紅利和保證金額，時間久了磨損率不斷提高。

這也是為什么它前20年提領還行，越往后越乏力的核心原因。

以566提領模式為例，第30年宏摯傳承賬戶余額49萬美元，而星河尊享II能到69萬美元，差了20萬美金。

但是，前20年它真的沒對手

硬傷講完了，現在說它的強項。

前15年收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。第9年預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%。第14年本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%。

提領表現同樣亮眼。566提領模式下，前20年賬戶余額最高的就是宏摯傳承，第10年 31萬美元，第15年 37萬美元。

在前20年的提領表現上，宏摯傳承一家獨大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

中年人的錢，先保住，再增值。回本速度直接關系到資金安全感。

躉交第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年。3年交、5年交都是6年回本。2年交5年回本，穩居第二。

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

無憂選：彌補復歸紅利缺失的妙招

前面說沒有復歸紅利是硬傷。但宏利用"無憂選"功能做了彌補。

這個功能的本質是：從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。派息**100%**來自終期紅利，絲毫不損傷保證現金價值。

以5年交為例：從第6年開始領取，每年可領取本金的4.6%。從第10年開始領取，每年6.4%。第15年甚至可以領取**9.7%**的派息。

相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品——既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢。一份保單兩種體驗，很靈活。

這對于35-45歲、既想積累又擔心中途需要用錢的朋友來說，是個很實用的設計。

分紅實現率：被誤解的宏利

很多人對宏利有顧慮，主要是聽說分紅實現率波動大。但按2025最新公布的數據，實際情況并沒那么糟。

幾乎所有產品的分紅數據都達到80%及以上，10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%。

那個最低值**32%是怎么來的？僅財富智選一款產品貢獻的，而宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%**達標，**99%**的終期紅利計劃總現金價值比率都>95%。

宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

升級后更值得買了嗎？

2025年宏利對宏摯傳承做了兩次升級，確實更貼心了：

• 貨幣選項從美元/港元擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種
• 新增2年繳付期選項
• 3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%
• 限高達成時間從47年縮短至44年

雖然后期乏力的問題沒有根本解決。但前期優勢更強了。

結論：缺點你能接受嗎？

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

前20年收益、提領沒有對手，回本快，無憂選功能靈活。但20年后掉隊，長期傳承不是最優選擇。

作為百年保司，香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品來砸自己招牌。它只是精準定位了一類人群——前20年用錢場景多的中年家庭。

全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，中國養老金替代率可能降至30%-40%。中年人需要自己補充養老儲備，宏摯傳承的前20年高收益，正好可以作為退休前的財富積累工具。

要想清楚自己要短期靈活還是長期積累。只要你前20年用錢場景多，選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。