你好，我是大賀。

今天聊一個很多媽媽都會糾結的問題。

給孩子配港險教育金。到底選人民幣保單，還是美元保單？

作為兩個娃的媽，我太懂這種糾結了。人民幣看著省心。美元看著收益高。但教育金這件事，不能只看省不省心。更要看孩子未來在哪里花錢。

我自己買的時候也想過這個問題。如果孩子未來在國內讀書。人民幣現金流很重要。如果未來有留學計劃。美元保單的邏輯就完全不一樣。

拿**安盛「盛利2」和友邦「環宇盈活」**來說。很多人表面是在選幣種。其實是在選一套資產池。這個問題看錯了，后面幾十年的差距會很大。

選人民幣還是美元，本質是在選資產池

很多人一聽人民幣保單，就覺得安全。一聽美元保單，就覺得有匯率風險。

這個理解只對了一半。

說人話就是。選幣種，不只是換一種錢。你是在選這張保單背后的資產池。

人民幣保單的資金，主要投向國內國債、銀行存款等低風險資產。它的特點很清楚。穩。波動小。現金流好理解。但長期增長空間也比較有限。

美元保單不一樣。它背后對接的是全球資產。包括美債、高息債券、跨市場股票等。資產范圍更寬。收益彈性也更大。

這也是為什么香港很多王牌儲蓄險，主力版本都是美元版。不是保險公司偏愛美元。是美元資產池能裝下的東西更多。

美元還是全球儲備貨幣。在全球官方外匯儲備里，占比最高。它是全球金融體系里很重要的錨。

所以我看美元保單。不會只看“匯率會不會波動”。我更看它是不是給家庭打開了全球資產配置的入口。

這點很關鍵。

如果你所有錢都在人民幣資產里。房子是人民幣。工資是人民幣。存款是人民幣。再給孩子存教育金，還是全部人民幣。那家庭資產其實很集中。

人民幣保單偏防守。美元保單偏進攻。這個判斷我會說得很直接。

不是美元一定適合所有人。但如果你想給孩子留一筆長期錢。尤其未來可能花美元。美元保單更符合教育金的支出邏輯。

人民幣保單的好處很清楚，代價也不小

人民幣保單最大的優點，就是省心。

全程人民幣結算。不用換匯。不占用外匯額度。內地銀行卡也可以直接繳費。

對很多家庭來說，這個價值很實在。

比如家里未來支出都在國內。養老在國內。醫療在國內。孩子也大概率在國內讀書。這類家庭選人民幣保單，我能理解。

它的核心功能，就是鎖定現金流成本。每年該交多少錢，心里有數。不會因為匯率變動，突然覺得壓力變大。

對中老年客戶來說。尤其是很怕波動的人。人民幣保單確實更友好。

但我也必須把代價講清楚。

人民幣的安全感，是用更低的資產增值速度換來的。

這個代價不小。

拿安盛盛利2來看。美元保單復利達到6.5%，大概需要30年。人民幣保單要達到相近收益，大概需要50年。

中間差了約20年。

20年是什么概念？一個孩子從出生到大學。一輪教育金周期都走完了。

咱們普通家庭，每一分錢都得花在刀刃上。教育金尤其不能只看“繳費方便”。還要看20年后到手多少。

還有一個問題。人民幣保單能選的產品更少。像友邦盈活、盈御3這類王牌產品，大多只有美元版。你堅持人民幣，就可能要在產品選擇上讓步。

這個地方我會比較謹慎。

如果你是給自己做國內養老。人民幣保單可以看。如果你是給孩子做長期教育金。又不排除海外讀書。我不建議把人民幣保單當首選。

它不是不好。它是太保守。它用確定性，換掉了長期復利空間。

美元保單的優勢，不只是收益高

美元保單的核心優勢，是長期復利和資產分散。

中國10年期國債收益率，2024年約2.3%。全球高息國債或債券，部分市場約8%。這中間的收益空間，不是小差異。

再看股市表現。近10年對比里，A股只有1次跑贏美股。這個數據不代表未來一定復制。但它說明一件事。

美元資產確實提供過更高的收益上限。

教育金是典型長期資金。孩子剛出生開始規劃。到大學，通常有十幾年到二十年。時間越長，復利差距越明顯。

深圳有位媽媽的案例很典型。30歲。給剛出生的寶寶做教育金。選的是友邦環宇盈活美元保單。年交10萬美元。交5年。計劃持有20年。

20年后，保單價值約135萬美元。如果選擇人民幣版本，同期約980萬人民幣。按7.2匯率換算。美元保單多出近115萬人民幣。

這115萬是什么概念？放在教育金場景里，很真實。

2025-2026學年，美國大學費用繼續漲。哈佛年均總費用約95,438美元。斯坦福約92,892美元。哥大約93,054美元。較2024年上漲約4.5%-5%。

如果孩子未來真去美國讀書。支出貨幣就是美元。這時你拿人民幣保單說“我很穩”。到換匯那一步，風險還是會回來。

我對教育金的判斷很明確。

只要有明確海外留學可能，我會優先美元保單。不是因為美元沒有波動。而是因為未來支出本來就是美元。

再看資產配置。耶魯模式里，大衛·史文森執掌35年。資金規模從13億美元增長到312億美元。增長20多倍。核心思路就是多元化和分散化。

普通家庭不用照搬耶魯。但邏輯可以學。不要把所有資產都壓在一個市場里。東邊不亮西邊亮。這句話很土，但有用。

當然，美元保單也有代價。

匯率會波動。人民幣升值時，折回人民幣看，會有縮水感。內地換匯也有成本。通常需要兩次操作。點差損耗約0.5%-1.5%。還有每年5萬美元外匯額度限制。

這些都要算進去。

但我不會因為這些成本，就否定美元保單。對20年教育金來說。真正決定結果的，還是長期資產池和復利。

短期錢別碰美元保單。三五年要用的錢，也別拿來賭匯率。但給孩子存20年的教育金。美元保單更有勝率。

三類家庭，別硬套同一個答案

到這里，很多人會問。那我家到底選哪個？

我不喜歡把話說得太圓。這里直接按家庭情況分。

第一類。未來所有支出都在國內。孩子大概率不留學。自己也極度擔心匯率波動。這種家庭選人民幣保單。

尤其是保守型家庭和中老年群體。你要的是確定性。那就別為了多一點收益，天天被匯率搞心態。

第二類。孩子有海外留學計劃。家庭有移民、海外置業可能。或者本來已經重倉人民幣資產。這種我會更偏向美元保單。

教育金要跟未來支出貨幣匹配。這句話很重要。

你未來花美元。今天就該提前準備美元資產。不然20年后再換，匯率和成本都不由你控制。

第三類。又怕匯率波動。又不想放棄美元資產池。可以看雙幣現價一致型產品。

比如永明星河尊享、萬通富饒千秋等。這類產品人民幣和美元現金價值掛鉤。本質是給糾結幣種的家庭，多一條路。

不過這里也要提醒。雙幣設計聽著漂亮。條款要細看。現金價值怎么掛鉤。提取時怎么計算。轉換條件是什么。都不能只聽一句“兼顧穩定和收益”。

我會把它當折中方案。不是萬能答案。

如果你問我教育金怎么選。我的排序很清楚。

有留學規劃，優先美元。純國內支出，人民幣夠用。兩邊都想要，再看雙幣現價一致型。

寫在最后：盛利2和環宇盈活，別只看幣種名字

最后用一張對比表收一下。

美元保單在長期保值與抗通脹維度，評級是**★★★★★。人民幣保單是★★★☆**。

美元保單在流動性與使用場景上，評級是**★★★★★。人民幣保單是★★★**。

這個對比不是說人民幣保單沒價值。它有價值。它適合怕波動的人。適合未來生活重心在國內的人。適合已經有足夠美元資產的人。

但給孩子做教育金。尤其是未來可能留學。我會更看重美元保單。

人民幣保單更像躺平求穩。用收益換安心。美元保單更像主動增值。用波動換長期收益和全球配置權。

我的建議很直白。

短期國內用錢。怕波動。選人民幣。

長期持有。要高收益。有海外規劃。美元保單更值得。

安盛盛利2也好。友邦環宇盈活也好。別光看年化。要看20年后到手多少。還要看那筆錢最終在哪里花。

教育金不是買一個數字。是給孩子提前鎖一條路。

大賀說點心里話

港險配置，真正難的不是看產品名。是把幣種、繳費、提取和未來用途放在一起算。如果你也在糾結教育金怎么買，可以先把信息差補齊，再做決定。