你好，我是大賀。

幫200多個家庭做過資產配置后，我發現一個扎心的現實：很多人買港險，只看產品不看保司。有人買了"黑馬"公司的產品，幾年下來增速喜人。有人踩了下滑保司的坑，服務體驗一言難盡。

今天這篇，我幫你把2025上半年港險市場的利弊捋一捋——誰在狂飆，誰在掉隊，一目了然。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先說個讓我有點意外的數據。

2025上半年，整個港險市場熱得發燙。但經紀業務渠道卻是"冰火兩重天"——

周大福人壽標準保費同比下滑40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦在經紀渠道的標準保費也微跌1.5%。

這說明什么？部分保司在特定渠道已經出現明顯疲態。投保前一定要摸清保司的渠道優勢，別跟錢過不去。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

再來看大盤。

2025年上半年，香港保險業新單保費沖到了1737億港元，同比飆升50.3%。整個市場仿佛坐上了火箭。

其中長期業務新造保單保費上升50%，退休計劃業務更是暴漲76.4%。

為什么這么火？說白了，內地銀行存款利率已經跌破1%，六大國有銀行第七次下調利率后，10萬存5年利息直接少了1250塊。錢放哪里最劃算？越來越多人把目光投向了香港。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

但火歸火，錢都流向誰了？

答案很殘酷：前十家保司共占**87.4%市場份額，光前五名就拿下了59.6%**的江山。

匯豐人壽以306億港元穩坐第一，市場份額17.6%；恒生保險217億緊隨其后，同比增長40%。

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。對咱們普通人來說，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。這才是聰明人的選擇。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩健是一回事。但真正讓我眼前一亮的，是幾匹"黑馬"的表現。

富衛人壽絕對是2025上半年最猛的選手——總保費172億港元，同比增長129.3%；在經紀渠道更是狂飆291.3%，直接翻了近三倍。

安盛保險也不遑多讓，標準保費同比增長364.2%，這個數字我反復確認了三遍，沒看錯。

宏利同樣勢頭強勁，同比增長112.2%，在經紀渠道的標準保費增幅更是達到269%。

咱們算筆賬就清楚了：如果你在2024年選了這幾家保司的產品，大概率享受到了它們渠道擴張帶來的服務升級紅利。富衛和安盛這波爆發，背后是真金白銀的資源投入。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

很多人只看總保費，其實行內人更關注"標準保費"。

什么意思？就是把躉交、5年交、10年交這些不同繳費方式，統一折算成年繳保費。這個指標能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"。

從這個維度看，2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

有意思的是，中銀人壽和保誠保險在標準保費排名中位次上升，說明它們在長期保障型業務上有獨特優勢。不同保司擅長的領域不一樣，選產品前得先搞清楚這一點。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看一個有意思的數據：TOP15家保司的整付件數只有5.17萬件。但非整付件數達到50.7萬件，差了整整10倍。

匯豐人壽的整付均價高達1567萬港元，非整付均價是37.6萬港元。友邦的非整付件數更是達到117313件，遙遙領先。

這說明什么？即便是高凈值客戶，也更傾向于"細水長流"的繳費方式。5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

畢竟現在內地凈息差已經跌到1.43%，明顯低于**1.8%**的警戒線，利率下行趨勢短期內不會逆轉。與其把錢一次性鎖死，不如分期配置，保留靈活性。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，我幫你把選保司的要點總結一下：

• 第一，先看頭部格局。 前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。
• 第二，不同需求盯準不同維度。 高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構，精準匹配更省心。
• 第三，警惕渠道分化。 有些保司整體數據好看，但在特定渠道已經掉隊。投保前多問一句：這家保司在你選擇的渠道表現如何？

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。