永明萬年青到宏澤傳承：港險爆款先看渠道

2026-06-23 20:41 來源：網友分享

本文從渠道視角分析港險永明萬年青、立橋智選儲蓄寶、友邦環宇盈活、保誠信守明天和宏利宏澤傳承的適合人群。

你好，我是大賀。

最近有個深圳客戶問我。同一筆錢。找銀行經理，找代理人，找IFA。拿到三套方案。

產品名字都挺熟。永明「萬年青」。友邦「環宇盈活」。保誠「信守明天」。宏利「宏澤傳承」。還有立橋「智選儲蓄寶」。

他最后很困惑。到底是產品差異大。還是人不同，推薦就不同。

我跟他說得很直接。

港險現在不是只看產品。更要先看渠道。

截至今天，2026年05月10日，香港保監局已經公布了2025年全年臨時數據。全港個人壽險長期業務新單總保費，到了3309億港元。同比2024年漲了50.6%。

這個數很大。也很熱鬧。

但熱鬧背后，真正的變化不是誰又賣爆了。而是內地客戶的投保入口變了。

3309億背后，內地客戶不再只靠銀行和代理人

2025年港險市場，確實很夸張。

全年新單總保費3309億港元。Q1是934億。Q2是803億。Q3是907億。Q4是665億。

這個規模，已經不是疫情后的簡單恢復。

2016年疫情前峰值是1851億港元。2025年比它高出接近80%。

2025全港新單總保費數據

不過我更關心另一個數。

2025年全年經紀業務整體增速是81.9%。個人直銷增速是38.1%。

差距很明顯。

這說明一件事。內地客戶赴港投保，入口正在從傳統代理、銀行經理，轉向IFA獨立理財顧問。

我自己就是IFA。也不回避這個身份。

但我不是某家保司的人，我是你的人。

這句話不是口號。它對應的是工作方式。

代理人主要賣自家公司的產品。銀行經理常常圍繞銀行渠道里的產品講。IFA要做的是全市場比對。看你家庭現金流。看幣種。看孩子教育。看養老。看傳承。再倒推產品。

2025年誰拿下經紀渠道，誰就更接近內地客戶的真實需求。

這點我判斷很明確。

永明98%經紀，匯豐77%銀行：渠道身份差得很遠

看一家公司，不能只看名字大不大。

還要看它靠什么渠道賣。

2025年TOP10公司的渠道結構，很能說明問題。

匯豐保險，銀行渠道占77%。恒生保險，銀行渠道占66%。富衛銀行渠道占90%。中銀人壽銀行渠道也到90%。

這類公司很強。網點強。客戶流量強。銀行信任感也強。

但你要明白。銀行渠道的優勢，很多時候來自母行流量。產品競爭力不一定是核心。

再看經紀渠道。

永明金融，經紀渠道占比98%。規模206億。安盛經紀渠道占比54%，規模75億。宏利經紀業務135億。友邦經紀業務98億。保誠經紀業務64億。

TOP10公司新單業務渠道結構

這里我說得直一點。

永明是經紀渠道里的絕對王者。

它不是銀行網點推出來的。也不是靠單一代理體系撐起來的。它基本就是在經紀渠道里被客戶和顧問一單單篩出來的。

這類產品能賣起來，說明它要經得起比較。

保誠不一樣。

保誠經紀業務64億。布局有。但優勢不明顯。它更多還是靠代理體系和品牌認知。

友邦也很有意思。代理占62%。銀行占16%。經紀占22%。它不是純經紀型公司。但它能在多個渠道都賣得動。

這就是友邦的強項。

宏利代理占53%，經紀占43%。兩條腿走路。高凈值客戶里接受度也高。

安盛更像新一輪突圍者。經紀渠道占比54%。經紀擴張直接帶動整體高增長。

我對渠道的看法很簡單。

銀行適合要確定感的人。代理適合認準某家保司的人。IFA適合還沒想清楚，想把產品放在一起比的人。

你要是問我怎么選。

我會建議大多數內地家庭，先找IFA做全市場方案。再決定要不要走某一家。不要一開始就被單一渠道鎖住。

經紀主場：永明「萬年青」為什么能出圈

2年期、3年期，是2025年港險很重要的戰場。

這類產品不算太長。也不是純短期。它兼顧流動性和長期收益。剛好打中內地客戶的痛點。

2~3年期產品規模里，匯豐是293億，該期占比57%。中銀是224億，該期占比86%。永明是101億，該期占比48%。安盛是65億，該期占比47%。富衛是54億，該期占比20%。中國人壽是45億，該期占比33%。

2~3年期產品規模TOP10

這里面，我會重點看永明「萬年青」。

永明「萬年青」是2年繳費。第2年起每年提取5%。市場上很多人把它叫“225提取”。

這點很關鍵。

很多家庭買港險，不是不想長期持有。而是怕未來某一年要用錢。孩子讀書。家庭周轉。換匯需求。都可能發生。

萬年青給的不是短期暴利。它給的是一種比較舒服的節奏。

兩年交完。后面每年可以有5%的提取設計。資金不至于完全鎖死。

還有一個點，我很喜歡。

它支持美元、港元、人民幣、英鎊4種貨幣。收益完全一致。沒有匯率歧視。

這個設計對內地家庭很實用。

孩子未來去美國。可能要美元。去英國。可能要英鎊。還沒定。就先保留轉換空間。

我不建議只拿一張演示表去判斷它。

要看你的用錢節奏。要看幣種需求。也要看你能不能接受長期分紅的不確定性。

但在2/3年期里面，萬年青確實是我會優先拿出來比較的產品。

安盛「盛瀾」也值得看。

它的2/3年期市場占比到了47%。這個比例不低。再疊加安盛經紀渠道擴張，整體增長很快。

不過我對安盛的態度會更謹慎一點。

增長快是好事。說明市場認可。但客戶不能只看增長。還要看產品細節。尤其是分紅假設。現金價值節奏。還有未來提取場景。

代理人只有一把錘子，看啥都是釘子。

IFA的價值，就在這里。

不是看到萬年青熱，就讓所有人都買萬年青。也不是看到安盛漲得快，就說安盛一定更好。

產品再好，也要放進你的家庭現金流里看。

這才是經紀渠道越來越強的原因。

銀行主場：立橋「智選儲蓄寶」適合穩健錢

整付產品，就是一次性繳費。

它有點像銀行定期。主打穩健。也常常跟銀行渠道關系更緊。

2025年1年期產品規模TOP10里，恒生保險290億，該期占比87%。友邦250億，占比56%。匯豐211億，占比41%。富衛209億，占比78%。宏利191億，占比61%。永明101億，占比48%。立橋87億，占比90%。保誠66億，占比30%。

1年期產品規模TOP10

這里我會把人群分開講。

你要的是穩。你不想碰非保證。你不想研究分紅實現率。

那立橋「智選儲蓄寶」很清楚。

它是全行業唯一5年保本保息5%單利產品。沒有任何非保證收益。

這個特點太鮮明了。

它不講漂亮的長期演示。也不靠終期紅利想象空間。就是把確定性擺出來。

立橋總保費增速148%。它能成為黑馬，不奇怪。

對極度穩健型客戶，我會優先看立橋。

尤其是手里有一筆閑置資金。期限能放5年。又不想承擔分紅波動的人。

但別把它當成萬能答案。

你要長期傳承。要多代規劃。要高預期IRR。那它未必是最合適的。它更像一筆穩健資金的停靠點。

友邦「財智滾滾」是另一種邏輯。

它多貨幣可選。品牌強。渠道強。高凈值客戶接受度高。

友邦的優勢，是綜合能力。不是單一某個點特別鋒利。

富衛也不能不提。

富衛整付產品占比很高。主力客群里有不少保費融資客戶。2025年匯率分化環境下，這類玩法很受關注。

但我會直接提醒。

加杠桿的保費融資，不適合普通家庭跟風。

利差看起來好。匯率和融資成本一變，體驗就完全不同。你要有現金流兜底。也要能承受銀行追加要求和利率變化。

這類方案，我不會隨便推。

這單我不賺你這個差價。

短期穩健錢，可以看立橋。多貨幣滾動資金，可以看友邦。保費融資，只適合真正懂風險的人。

代理主場：保誠、友邦、宏利拼的是30年耐心

5年期產品，是長期儲蓄險的主戰場。

它鎖定的不是一兩年的資金。更多是未來20年、30年，甚至跨代的錢。

2025年5年期產品規模里，友邦179億，該期占比40%。保誠132億，占比60%。宏利119億，占比38%。中國人壽65億，占比48%。安盛39億，占比28%。恒生30億。周大福24億。萬通21億。

5年期產品規模TOP10

這里就是友邦「環宇盈活」、保誠「信守明天」、宏利「宏澤傳承」的舞臺。

友邦「環宇盈活」，長期IRR表現出色。友邦也靠它穩住了長期儲蓄市場的地位。

我對友邦的判斷是。

它不一定每個點都最激進。但整體穩定度很強。渠道覆蓋廣。品牌強。服務體系成熟。

如果你不想太折騰。也不想選過于小眾的方案。友邦是可以認真比較的。

保誠「信守明天」，內地客戶認知度很高。

保誠是全行業唯一公布20年以上分紅實現率的保司。并且在2026年4月額外公布20年IRR數據。

這件事很重要。

分紅險最怕什么。最怕只給你看未來演示。卻不讓你看過去兌現。

保誠愿意把長期分紅實現率拿出來。至少說明它敢接受長期檢驗。

但我也不會把它神化。

長期預期IRR領跑，不代表每個家庭都該選。你如果前幾年就可能用錢。或者現金流不穩定。5年期長期儲蓄就要慎重。

**宏利「宏澤傳承」**爭議更大。

它主打快速回本。1年交3年預期回本。5年交6年預期回本。

這個點對高凈值家庭很有吸引力。

先返本。再增長。聽起來舒服。也符合很多企業主的心理。

但你要看清楚。

宏利取消周年紅利。全部分紅并入終期紅利。收益兌現周期更長。

我對宏澤傳承的態度很明確。

它適合能長期等的人。不適合只盯早期現金價值的人。

如果你看中的是快速回本的演示效果，還要繼續往后看。終期紅利占比高，就意味著未來變量也更集中。

說白了，它不是不好。

它是更考驗持有耐心。

保誠、友邦、宏利這三款，我會這樣排場景。

想看長期分紅記錄。優先看保誠。想要大公司綜合穩定。重點看友邦。能接受更長兌現周期，又有高凈值傳承需求，可以看宏利。

短期錢別碰5年期。現金流不穩，也別硬上。

港險不是越長期越好。是你的錢要真的長期。

標保和非銀排名，才看得出誰真能打

總保費很直觀。但它有天然短板。

一次性繳清的整付保費，和分期繳付保費，直接加在一起。看起來熱鬧。業務質量不一定看得清。

我更看標準保費。

它把不同繳費期折算到統一口徑。更能看核心競爭力。

2025年標準保費收入中位數是110億港元。

匯豐人壽標保325億，增速40.2%。中銀人壽259億，增速49.5%。友邦228億，增速28.3%。保誠163億，增速7.6%。宏利147億，增速21.2%。中國人壽126億，增速41.1%。永明118億，增速45.5%。安盛110億，增速126.3%。

個人新單業務標準保費收入排名

再看非銀渠道。

友邦非銀標保228億，增速28.1%，排第一。保誠163億，增速7.6%。宏利147億，增速21.2%。

安盛非銀標保110億，增速124.6%。忠意人壽增速106.4%。萬通保險增速95.4%。香港年金公司增速122.3%。香港蘇黎世人壽增速100.6%。

個人新單非銀標準保費收入排名

我的判斷很清楚。

友邦是少數做到體量和增速都不錯的全能選手。

它不是最激進。也不是只靠一個渠道。但綜合能力確實強。

安盛、永明、萬通這些公司，則代表新玩家和新渠道的突圍。

2025年港險市場，不是老牌巨頭固守原地。更像是一批產品和渠道重新洗牌。

市場份額也能看出層次。

2025年前三季度，匯豐保險16.83%。友邦保險12.14%。恒生保險11.25%。富衛保險8.89%。宏利保險8.82%。中銀人壽8.14%。保誠保險6.18%。永明金融5.56%。中國人壽4.53%。安盛保險3.98%。

香港保險最新排名2025年前三季度市場份額