限售股的內涵和外延并不明晰，姑且不周延地按來源分成納稅人“取得時是股權”與“取得時是股票”兩類。看36號文“金融商品買賣”和新營業稅暫行條例，股權不是金融商品，股票是金融商品，在限售股股票在法律上應偏向于金融商品，但稅法語境下限售股是否包含在金融商品，有待探討。

為嘛股票是金融商品，而股權不是，應結合金融商品的界定與立法原意，股權與股票差異在公開市場可流通性，以此著力，限售股是否為金融商品有得聊了。

現行法規共識是：轉讓股權無流轉稅，買賣可流通股票有流轉稅。若買入/投資時為股權，公司上市后轉讓股票時應征稅么？若稅法規定買賣金融商品是增值稅征稅范圍，買股權賣股票不應征稅。

“買賣”的狹義解釋，支付對價得股票后出售應涵蓋其中，這即為嘛以往營業稅語境下，“投資時是股權后轉讓股票”是否征營業稅”爭議頗多的原因，體現的稅法原理或與轉讓股權不作為金融商品出于相似考量：由于投資時股權缺乏流動性，長期股權投資非流動性資產，難隨時變現，無法視同為資金平衡的金融工具，投資風險高于股票。

通過53號文，官方緊跟監管實踐，不甚明確地傳遞出寬泛界定買賣的立場，“買賣”擴張解釋為以“各種形式取得和轉讓金融商品所有權”，把買賣擴張至視同銷售的轉讓，可能也包含投資、上市等形式取得/讓渡金融商品權利，但能以調整36號文規定的方式加以明晰則更佳。