老師，購買看漲看跌期權到期日價值怎么算？賣出看漲看跌期權到期日價值怎么算？執行價格是期權的行權價格，期權購買價格是期權行權價格嗎？

答： 購買看漲期權到期日價值=期權行權價格-期權購買價格；賣出看漲期權到期日價值=期權購買價格-期權行權價格；執行價格是期權的行權價格，期權購買價格不一定是期權行權價格，期權購買價格取決于市場行情。

對于看漲期權的買方，如果在到期日股票價格低于執行價格，則看漲期權到期日價值為0。 A. 老師請問：看漲期什么意思，這題好做錯

答： 你好 看漲期？ 題目里面沒有這個阿，你是不是在問看漲期權？

報考2022年中級會計職稱對學歷有什么要求？

答： 報名中級資格考試，除具備基本條件外，還必須具備下列條件之一

甲公司是一家上市公司，當前每股市價為40元，有以該股票為標的資產的期權：歐式看漲期權和歐式看跌期權。每份看漲期權可以買入1股股票，每份看跌期權可以賣出1股股票，兩種期權的執行價格均為42元，到期時間均為6個月。6個月以后股價有兩種可能：上升30%，或者下降20%，無風險利率為每年4%。 要求： （1）利用復制原理，計算套期保值率、借款數額和看漲期權的期權價值，利用看漲期權-看跌期權平價定理，計算看跌期權的期權價值。

答： 【解析】 （1）假設6個月后的股價上升30%，此時上行股價Su=40×（1+30%）=52（元），到日期看漲期權的價值Cu=52-42=10（元）； 假設6個月后的股價可能下降20%，此時下行股價為Sd=40×（1-20%）=32（元），到期日看漲期權的價值為Cd=0（元）。 建立對沖組合，設組合中包含H股股票（即套期保值率）和B元借款，則該組合的到期日凈收入應與期權的到期日價值相同，即： Cu=H×Su-B×（1+r） Cd=H×Sd-B×（1+r） 將數據代入計算，可得： 套期保值率H=（Cu-Cd）/（Su-Sd）=（10-0）/（52-32）=0.5（股） 借款數額B=（H×Sd-Cd）/（1+r）=（0.5×52-10）/（1+2%）=15.69（元） 因此，利用復制原理應構建以下投資組合：購買0.5股股票，同時以2%的利息借入15.69元。該組合的投資成本=購買股票支出-借款=40×0.5-15.69=4.31（元），即每1份看漲期權的期權價值為4.31元。根據看漲期權-看跌期權平價定理，標的資產價格S+看跌期權價值P=看漲期權價值C+執行價格現值PV（X），則P=C+PV（X）-S=4.31+42/（1+2%）-40=5.49（元）。