基金的投資可按指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或長期股權投資進行核算。此類基金有以下兩種不同的會計處理方式：

1、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

出資人將基金投資視為投資一項金融產品，在“交易性金融資產”科目下核算。每年基金管理人根據LP賬戶審計報告進行公允價值調整。同時根據合伙協議，將收回的紅利、股息作為持有期間收益，計入投資收益。而投資收回及其他收益先沖減投資成本，等本金全部收回后，再確認投資收益。這一處理辦法遵循了穩健地原則，且和合伙協議的規定一致。

（1）投資的確認及初始計量。

借：交易性金融資產（按公允價值入賬），

投資收益（交易費用），

貸：銀行存款（支付的總價款），

交易費用應直接計入當期損益（交易費用指可直接歸屬于購買、發行或處置金融工具新增的外部費用，包括支付給代理機構、咨詢公司、券商等的手續費和傭金及其他必要支出，不包括債券溢價、折價、融資費用、內部管理成本及其他與交易不直接相關的費用）。

（2）后續計量-被投資公司經營結果對基金的影響。

借：交易性金融資產-公允價值變動（公允價值大于賬面價值，反之則作相反會計分錄），

貸：公允價值變動損益，

（3）處置投資。

借：銀行存款（凈售價），

公允價值變動損益（持有期間公允價值的凈增值額），

貸：交易性金融資產（賬面余額），

公允價值變動損益（持有期間公允價值的凈貶值額），

投資收益（差額，或借記），

2、長期股權投資。

出資人將基金投資視作一項長期股權投資，在“長期股權投資”科目下核算，按照合伙企業的報表調整其公允價值。在這一處理方式下，投資人將收回的紅利、股息收益作為當期投資收益入賬。而投資收回及其他收益，在沖減其對應投資本金后作為投資收益在當期確認。同時，還需要根據基金占被投資公司的投資比例及基金是否對被投資公司存在重大影響或控制的情況，在后續計量時選擇按照成本法或權益法進行會計處理。

（1）投資的確認及初始計量。

借：長期股權投資（按成本入賬），

貸：銀行存款（支付的總價款），

如果基金是按照對聯營或合營企業的投資或其他長期股權投資核算投資項目，“資本化”或直接“費用化”交易費用都是允許的，只要對所有投資項目統一應用“資本化”或“費用化”的會計處理即可。

（2）后續計量-被投資公司經營結果對基金的影響。

①成本法：若有減值，調整賬面價值，

借：資產減值損失—長期股權投資減值準備，

貸：長期股權投資減值準備，

②權益法：被投資公司實現凈利潤，

借：長期股權投資—損益調整（被投資公司發生凈虧損則作相反會計處理），

貸：投資收益，

被投資單位所有者權益的其他變動：

借：長期股權投資—其他權益變動（或做相反的分錄），

貸：資本公積—其他資本公積，

（3）處置投資，

①成本法：，

借：銀行存款（凈售價），

貸：長期股權投資（賬面余額），

投資收益（差額，或借記），

②權益法：

借：銀行存款（凈售價），

貸：長期股權投資—成本，

長期股權投資—損益調整（或借記），

長期股權投資—其他權益變動（或借記），

投資收益（差額，或借記），

借：資本公積—其他資本公積（結轉資本公積），

貸：投資收益。

補充：私募基金如何理解？

私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金是向社會大眾公開募集的資金。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。