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什么是風險偏好

來源: 會計學堂實務 2019/12/31 14266人查看
精選回答

什么是風險偏好


風險偏好是指企業在實現其目標的過程中愿意接受的風險的數量。風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念基礎上的。

風險偏好的管理學涵義:風險偏好可以解釋為主動追求風險,喜歡收益的波動性勝于收益的穩定性的態度。風險偏好型投資者選擇資產的原則是:當預期收益相同時,選擇風險大的,因為這會給他們帶來更大的效益。

風險偏好設定步驟:

風險偏好的設定可從利益相關方分析、自上而下、自下而上三個方面進行,具體步驟見下表。

步驟工作內容描述成果

利益相關方分析識別主要的利益相關方并綜合評估他們對于銀行經營的期望利益相關方對銀行的定性、定量期望

自上而下分析對發展戰略規劃、年度經營計劃及財務預算以及風險偏好的設定進行全面綜合的分析,建立連動機制風險偏好表述

銀行業務部門陳述風險輪廓銀行各業務部門根據本部門的業務規劃和財務預算,對本部門相關業務的現時和目標風險輪廓進行陳述目標風險輪廓描述

自下而上分析風險管理部門參考實質性風險評估的結果和各部門陳述的風險輪廓與歷史經驗的變動情況,匯總形成銀行層面的目標風險輪廓,并對上年制定的風險容忍度指標進行調整形成下一年度的風險容忍度指標初稿目標風險輪廓、風險容忍度初稿

風險容忍度指標的檢測將自下而上形成的風險容忍度指標初稿與自上而下形成的風險偏好表述進行對比,針對不匹配的情況與相關部門進行協調,最終形成下一年度的風險容忍度指標體系風險偏好及風險容忍度指標體系終稿

根據投資者對風險偏好將其分為:

1、風險回避者。風險回避者選擇資產的態度是:當預期收益率相同時,偏好于具有低風險的資產;而對于具有同樣風險的資產,則鐘情于具有高預期收益率的資產。

2、風險追求者。風險追求者通常主動追求風險,喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩定。他們選擇資產的原則是:當預期收益相同時,選擇風險大的,因為這會給他們帶來更大的效用。

3、風險中立者。風險中立者通常既不回避風險,也不主動追求風險。他們選擇資產的唯一標準是預期收益的大小,而不管風險狀況如何。

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